CVH Cablevisión Holding S.A.

[sebara]

El ejercicio 2023 acumula un saldo positivo de $ 15079 millones, un -40,2% menor al 2022. El 2T 2023 da $ 2026 millones, siendo 2,6% mayor al 2T 2022, principalmente por brecha positiva en diferencias de cambio.

La información es complemento al trimestral ya expuesto en TECO2. El 09/05 se repartieron $ 18890,7 millones en bonos GD30, equivalentes a US$ 0,89 por cada acción de la sociedad, siendo un equivalente a $ 104,6, con un rendimiento aproximado de 10%. Se sigue desplegando la tecnología FTTH (Fibra óptica para el hogar) lo que permite mejorar la velocidad hasta 500 Mb, además se duplicó la velocidad de internet a todos sus clientes de hogares. Flow se destacó en las trasmisiones en vivo de conciertos como el “Cosquin Rock” y el “Lollapalooza”. Se continúa con la solución ISDBT de digitalización del servicio a los clientes analógicos.

CVH a partir de este trimestre tiene el 39,08% de participación directa en TECO y la valuación, de esta sociedad suman $ 463,7 billones, lo que representa una reducción del -24,7% respecto al 1T 2022. Los resultados en participación en asociadas dan un déficit de $ -811, en el 2022 dio un superávit de $ 310 millones, principalmente por negativos de TSMA y VER TV.

Los servicios de internet imputan $ 110,5 billones, cayendo -9,5% en el interanual, donde el ARPU da $ 4270,5, bajando un -7,7% anual. El churn sube el 1,5% desde el 2T 2022 a 1,7% en el actual periodo. Las ventas por televisión por cable suman $ 94673 millones, una caída del -14,8%, donde el ARPU es de $ 4470 siendo una caída del -12,7% y el churn promedio sube de 1,3% a 1,9% anual.

La cantidad de suscriptos para Internet bajan -3,4%, donde el 83% de los usuarios accede a más de 100 Mbs, en el 2T 2022 accedía el 40% de los suscriptos. Los usuarios de “televisión paga” bajan -4,6%, aunque los suscriptores de Flow suben 7%.
Los accesos por internet bajan -3,6%. Se efectuaron inversiones por $ 82048 millones, un -15,8% menor que 2022.

Subdividiendo costos, sin contar depreciaciones: Los costos laborales (33,5% del total) bajan -4,7%, por menores indemnizaciones. Honorarios por servicios, mantenimientos y materiales (17,4%) baja -2,9%. Impuestos tasas y contribuciones (10,8%) bajan -9,1%. Los costos de programación y contenido (7,9%) bajan -18,6%. Deudores incobrables bajan -7,3%, siendo los mismos un 2,5% sobre las ventas similar al 2T 2022.

Los saldos financieros, tomando el cuadro individual dan un positivo de $ 244 millones, al 2T 2022 era un déficit de $ -669 millones, principalmente por brecha en diferencia de cambio y resultados por operaciones con títulos y bonos. La deuda bruta es de $ 702,1 billones, -3,8% menor que el 2022. La misma se compone de 58,3% en dólares (baja -8,4%), 34,1% en pesos (sube 15,2%), 5% en guaraníes y el resto en yuanes. Deuda sobre EBITDA sube de 1,9x a 2,3x. La deuda corriente en $ es el 48,4% del total. El flujo en efectivo es $ 2249 millones, un -12,1% menor al 2T 2022, disminuyendo $ -251 millones.

La sociedad espera renovar en septiembre el DNU 690/2020 dictado por el PEN donde se decretó que las tecnologías de información utilizada por la compañía sean servicios públicos.

La liquidez va de 0,39 a 0,41. La solvencia baja de 1,11 a 0,92.
El VL es de 2584,2. La cotización es 2085,5. La capitalización es $ 377,5 billones
La ganancia por acción es de $ 83,3.

[Danilo]

agregamos aca y tgn del regalo que nos dio muchisimos cedears en 48hs

y bueh no me equivoque mepa no ...saludos a todos y a Pipi valuarte de este papel

[pipioeste22]

Que paso hoy aca? Venia subiendo 9%
Tanto quieren acumular?

[pipioeste22]

ni lo miro ya pipi
tanto perno que me duelen los ojos
vale aca
en dolares siempre en minimos

Yo elijo Creer

[pipioeste22]

agregamos aca y tgn del regalo que nos dio muchisimos cedears en 48hs

[Danilo]

Esta entrando Vol record...

Cuanto más podrán aguantarla?

agregamos aca y tgn del regalo que nos dio muchisimos cedears en 48hs

[nucleo duro]

Esta entrando Vol record...

Cuanto más podrán aguantarla?

ni lo miro ya pipi
tanto perno que me duelen los ojos
vale aca
en dolares siempre en minimos

[pipioeste22]

Esta entrando Vol record...

Cuanto más podrán aguantarla?

[pipioeste22]

teco +8% y a esta que le pasa?

Estuvo +8 hoy

[choke]

Papelaso

teco +8% y a esta que le pasa?

[pipioeste22]

Papelaso

[pipioeste22]

Se vola

[pipioeste22]

La estrategia en CVH tiene como objetivo capturar por completo el combo
TELECOM-CVH, siendo CVH una empresa controlante de Telecom con una
participación del 38% y un descuento sustancial, con nulo endeudamiento y muy
vinculada con la política, en especial ante las puertas de un nuevo paradigma que
podría emerger post PASO si Bullrich se impone sobre Larreta. En cualquiera de los
escenarios esperamos un fuerte repunte del sector de Comunicación. Creemos que la
clave está en la terminación de cualquier trastorno sobre "la tarifa" de los servicios,
que no son servicios público pero el gobierno aún así los considera.
Vamos hacia una desregulación con ajuste fuerte de precios para 2024, y esto aún no
está en precios

Puntos fuertes
● Uno de los puntos fuertes de la compañía es el fuerte crecimiento esperado en los próximos años.
● Antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, los márgenes de la empresa son
especialmente elevados.
● Dados los flujos de caja positivos generados por su negocio, el nivel de valoración de la empresa es
una baza.
● En los últimos doce meses, la previsión de ventas ha sido revisada frecuentemente al alza.
● Los analistas son claramente optimistas sobre las perspectivas de ingresos y recientemente han
revisado al alza sus estimaciones para el desarrollo de los negocios.
● La mayoría de los analistas que cubren el archivo recomiendan comprar o sobreponderar la acción.
● El precio objetivo medio fijado por los analistas que cubren las acciones está por encima de los precios
actuales y ofrece un enorme potencial de apreciación.
● En los últimos cuatro meses, el objetivo de precio promedio de los analistas se ha revisado
significativamente al alza


CVH: Empresa con fuertes descuentos VS TECO2 y potencial
ajuste por triunfo de Bullrich o JXC en 1° vuelta.
RANGO DE PRECIO: $1500-1800
OBJETIVO: $2600-3000
PERIODO: 90 DÍAS

[gonza_inv]

Mediados de Mayo, cuando compré, justamente pegué el grafo en CCL donde se veía que estaba x el piso ... andaba x los 2.30 2.40

[gonza_inv]

Maximos??
Llego a valer 20 dol. Esta en 3 dol recien

Me refería a máximos en pesos (son pocas las que lograron superarlo en estas últimas semanas) ... obviamente que está muy lejos de su máximo en CCL. De las más atrasadas ...