TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[rusell007]

Bueno esta sucediendo lo ams logico ya que txar habia subido suficiente y tx txr habian bajado un 20% era logico el cambio como habia comentado anteriormente-

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Ternium
40.50 USD
+1.83 (4.73 %)hoy

[Leito22]

El viernes cerró con volumen record y dejo una vela hermosa, Para mí sigue siendo compra en estos valores. Para mi esto es una beartrap

[danyf]

Ojo con los marcianos, suelen hacer estas cosas

[danyf]

gap quise poner.

[danyf]

Tema aparte, que gab a la baja dejo en la apertura, lo cierra y después sigue?, esta siempre tiende a cerrar los gaps..jejeje, veremos, es muy temprano igual.

[danyf]

Es insostenible ese escenario BUNKER. no podes tener 10 TC diferentes

[BUNKER]

Cuánto tiempo va a durar el escenario donde conviven un sinnúmero de dólares?
Por eso es que a futuro DEBO pensar los balances de Txar a un solo tipo de cambio

[danyf]

*obvio

[danyf]

Mires por donde lo mires es una cobertura fantástica que además tiene potencial y lo mejor que si se desliza el TC los resultados serán más abultados aún...donde te vas a ir?, contra que vas a arbitrar?, el tema es que te jugas a un arbitraje y después te mete una suba descomunal como la que metió y te deja pedaleando en el aire, e imagino que a muchos les paso desde los 70/80 mangos y ni te cuento cuando llego a 100/110 se fueron unos cuantos, y mira donde la tenes ahora y en un tiempo mínimo.
Que tiene que corregir y obivo, pero el tema es muy finito, máxime teniendo en cuenta que para fin de año, como dije mil veces, puede estar muy cerca de los 200.

[Leito22]

Acaban de desplumar al que se plantó con 30.000 nominales en 133

[BUNKER]

Mi punto es que hicimos el mismo análisis y arribé a conclusiones diferentes. Por eso, está mas barata TX con los precios de hoy a CCL LIBRE, si es verdad.

Pero si tomas constante un tipo de cambio, entonces lo tenemos que tomar para los balances.
Eso significa que tengo que pesar las ventas a CCL LIBRE... entonces

4T 2021 espero despachos de 620.000 tn en Argentina, a 1400 dolares la TN, a 215 CCL
Proyeccion da un NETO de 55.000 millones para Argentina (escenario devaluación, crisis, Txar exportando remanentes)

Inversiones en Mx y Usi, aproxi son 230 millones neto dolares..a 215, da 50.000 millones de pesos (libres de impuestos)

105.000 millones netos, 23 pesos por accion el 4T 2021

Si lo extiendo al 2022, redondeando conservador, 1.500 millones a 215? EPS 71.4 2022

Luego, tenemos que por 9 meses ya gano 21,6.
y gana 4T 23, o sea

44,6 EPS 2021
71.4 EPS 2022

116 PESOS resultado neto sin integrales a DICIEMBRE 2022, vale 134

Y no arranque con la evolucion del PN en dolares...sabemos que esta casi todo en moneda dura.

Por eso me compro pochoclos y me siento a ver la película del dolar oficial sentado en mis TXAR

[danyf]

La brecha que yo tome es en "porcentajes de rendimientos" a valores de TXAR CCL-YPF vs TX, ese gráfico si lo ven bien expresa porcentajes de subas en períodos de tiempo "X". y a lo que apunta es que en muchas oportunidades históricas el rendimiento de TXAR (en valores de CCL) fue mayor al de TX, pero la brecha a favor de TX se hacía insostenible en el tiempo...se van a tocar, de eso no tengo dudas.
Me parece que no se entendió.

[instigador]

eso es verdad, siempre y cuando las brechas entre CCL LIBRE y dolar oficial se mantengan constantes...PERO... cual es el dolar oficial, o la brecha entre CCL/FX, si es que va a seguir existiendo en el 2022? Cual es el dólar que garantiza el acuerdo con el FMI? Porque si bien tomas el MK a cable, el balance es a FX, Y TXAR gana 1.500 MILLONES USD 2021 y 1.500 minimos 2022, a dolar mayorista.
Finalmente, considero que el comparativo entre TXAR y TX es valedero, pero es sobre una foto de hoy, y creo que el upside es por la pelìcula que se esta desarrollando.
Es cobertura contra devaluación.

entiendo el punto, por eso para no meterme en el mundo brecha, me gusta valuar las empresas en dolares duros, que es en definitiva donde se hace los deals. hoy 3000 vs 7500, definitivamente me da que tx está mas barata. para apostar a reducción o amplitud de brecha prefiero algun usd linked o mep.

[BUNKER]

3.000 palos verdes vale txar, con 30% de México y obviamente 100% argentina. algo minimo en usiminas

7.500 palos vale tx. con 90% de mexico y 60% de argentina, mas mayor participación en usiminas, tx colombia, brasil y usa.

a simple viste quedó más barata tx, luego de caer 20% y txar subir 40%, siempre hablando en moneda dura

eso es verdad, siempre y cuando las brechas entre CCL LIBRE y dolar oficial se mantengan constantes...PERO... cual es el dolar oficial, o la brecha entre CCL/FX, si es que va a seguir existiendo en el 2022? Cual es el dólar que garantiza el acuerdo con el FMI? Porque si bien tomas el MK a cable, el balance es a FX, Y TXAR gana 1.500 MILLONES USD 2021 y 1.500 minimos 2022, a dolar mayorista.
Finalmente, considero que el comparativo entre TXAR y TX es valedero, pero es sobre una foto de hoy, y creo que el upside es por la pelìcula que se esta desarrollando.
Es cobertura contra devaluación.

[green arrow]

Debería ponerlo en cedear,pero entre tx y x cual esta más barata y cual se beneficia más con del plan de infraestructura aprobado?