AGRO Agrometal

[JonSnow]

estos dos dias estuve pidiendo algo abajo, y no me dieron ni una. evidentemente con este balance pega el salto de empresa de 10 palos verdes, a vaya a saber uno cuanto. ganó lo mismo que ledesma que vale 10 veces más.
felicitaciones a los que analizaron antes. si dan para abajo seré accionista.

Hola instigador. Lo que más me gusta del foro es que escribiendo reafirmo mis hipótesis de inversión y aprendo de como piensan otros que seguramente saben más. No es bueno enamorarse de las propias ideas y menos cuando hay plata de por medio, algunas veces lo hice y me costó mucho dinero. Te pregunto para entender que es lo que NO estoy viendo:
Si sabes que esta barata y por lo que decís esperas una suba importante ¿porqué no comprar a estos precios?
¿por lo que ha subido? Moxixe llegó a subir con todo destruido el año pasado casi 300 % y si mal no recuerdo eran todas perspectivas porque los números reales no justificaban ese incremento, Mirgor en su oportunidad subio 10 veces, esta misma acción en 2017 llegó a subir 1.000 % llegando a $ 37.50 con números en el cuadro de resultados 5 veces más chicos por lo menos, son algunos de los ejemplos que recuerdo pero seguramente existen muchos más.

[JonSnow]

Mira que te avisamos davinci...

Qué bueno que estes de regreso en el foro y por lo que se ve invertido, cuando comentaste que habías vendido una parte hace un par de meses y dejaste de postear supuse que habías salido con el total. En Marzo 2021 fueron los primeros posteos que compartimos con el papel debajo de $ 19 y un volumen de $ 1 millón con suerte. Enorme cambio. Veremos cuantos años de utilidad paga el mercado y cuanto van creciendo los resultados en los próximos trimestres. Me hace acordar muchísimo a Mirgor cuando la vendí cerca de $ 150 después de aguantarla un par de años y exploto justo. Por suerte esta vez aprendí del error cometido. Teniendo el cuenta el Balance que recién termino de leer y analizar de punta a punta, hoy con esta suba esta más barata que cuando cotizaba debajo de $ 20.

[instigador]

estos dos dias estuve pidiendo algo abajo, y no me dieron ni una. evidentemente con este balance pega el salto de empresa de 10 palos verdes, a vaya a saber uno cuanto. ganó lo mismo que ledesma que vale 10 veces más.
felicitaciones a los que analizaron antes. si dan para abajo seré accionista.

[EmBel]

Mira que te avisamos davinci...

[Crimsonking]

Habrá que ver los límites legales de resultados acumulados para ver que pueden pagar de dividendos, si van por ahí.
Sobre los anticipos de clientes, insisto en que no lo veo tan mal. Entiendo que gran parte de los insumos tienen valores internacionales (acero, aluminio) y usar esos anticipos para comprar materiales es un hedge muy bueno. Entiendo el argumento si fueramos otro pais, pero acá en Argentina no lo veo. Esa "pérdida" por la revaluación después se recupera en el precio de venta y termina siendo solo contable. Si no te hedgeas con la materia prima, esa diferencia no es contable: se convierte en real y podes no recuperarla con el precio de venta. También comprar JIT no es seguro operativamente con la cadena de suministros que tenés en el país.
Veo que los 9p de caja por acción va a ser muy necesario para producir y también hay que tener en cuenta el impuesto a las ganancias astronómico que van a tener que pagar y los anticipos de ganancias que van a hacer el año que viene.
Es decir, atentos con el capital de trabajo porque no es una empresa de servicios sino de manufactura. No es que gana 15p por acción y los va a distribuir.

Dicho esto, los muchos o pocos pesos que tengan en exceso se deben recomprar acciones. Hacerle pagar el impuesto a los dividendos a los accionistas cuando se puede eludir es una pésima decisión. El que quiere cash, que venda las acciones cuando quiera.
Esa aplicación de la caja a recompra debería ocurrir antes del 31/12 para bajar el patrimonio neto y así que lo que haya que pagar de bienes personales sea menor. Eso esto es lo que maximiza el valor al minoritario y también al grupo de control.

[ardilla1]

algo pago. hayq defende rl rancho

[butter]

Siempre regreso Jon... x aportar game... 7 pesos x papel d ganancia m parecio mas q bien... hasta pronto sigan los exitos

[JonSnow]

de 31 voy saliendo.. al bolso no pinta bien too

Por suerte en los últimos días hemos llegado a una situación donde el que se baja parece que pierde, venimos de meses donde daba lo mismo comprar cualquier día siempre estaba a un precio parecido dando oportunidad de entrada. Ojalá continue así para los que seguimos. Suerte y ojalá regreses pronto.

[ardilla1]

ho pago el galicia . falta el santa. eso me dicen nose. nose ven los agentes. pero me dijo uno nose como sabra.el santa esperoq se levante porq va tener q pagar caro. q chica q se levanta tarde.24 añitos. le hice comprar tgn a 31 mira q las vendio ayer. queria comprar dolares a 180 el ñao pasado. pero q se despierte q se las birlan todas aca.

[ardilla1]

que silencio. me dormi una siestita.

[butter]

de 31 voy saliendo.. al bolso no pinta bien too

[Financiero]

Habrá que ver los límites legales de resultados acumulados para ver que pueden pagar de dividendos, si van por ahí.
Sobre los anticipos de clientes, insisto en que no lo veo tan mal. Entiendo que gran parte de los insumos tienen valores internacionales (acero, aluminio) y usar esos anticipos para comprar materiales es un hedge muy bueno. Entiendo el argumento si fueramos otro pais, pero acá en Argentina no lo veo. Esa "pérdida" por la revaluación después se recupera en el precio de venta y termina siendo solo contable. Si no te hedgeas con la materia prima, esa diferencia no es contable: se convierte en real y podes no recuperarla con el precio de venta. También comprar JIT no es seguro operativamente con la cadena de suministros que tenés en el país.
Veo que los 9p de caja por acción va a ser muy necesario para producir y también hay que tener en cuenta el impuesto a las ganancias astronómico que van a tener que pagar y los anticipos de ganancias que van a hacer el año que viene.
Es decir, atentos con el capital de trabajo porque no es una empresa de servicios sino de manufactura. No es que gana 15p por acción y los va a distribuir.

Dicho esto, los muchos o pocos pesos que tengan en exceso se deben recomprar acciones. Hacerle pagar el impuesto a los dividendos a los accionistas cuando se puede eludir es una pésima decisión. El que quiere cash, que venda las acciones cuando quiera.
Esa aplicación de la caja a recompra debería ocurrir antes del 31/12 para bajar el patrimonio neto y así que lo que haya que pagar de bienes personales sea menor. Eso esto es lo que maximiza el valor al minoritario y también al grupo de control.

[JonSnow]

El futuro según la reseña, al final es lo que nos importa como inversores. Se manifiesta como riesgo el Covid que puede bajar la producción, el resto es una EXCELENTE similar a lo ocurrido en el último Balance.

"Con respecto a la evolución futura de la actividad de la empresa, se concretó la expectativa
planteada al cierre del primer trimestre, en cuanto a la posibilidad de cerrar por segundo año
consecutivo la venta de la totalidad de máquinas programadas a producir, en forma muy
temprana. Las máquinas facturadas y señadas al cierre del primer semestre nos aseguran altos
niveles de actividad para el resto del año, al tiempo que el esfuerzo del área comercial estará
enfocado a concretar operaciones para el año próximo.
Teniendo en cuenta que la empresa es históricamente rentable cuando el volumen de negocios
es alto, podemos afirmar que los resultados alcanzados en la primera parte del año son
consecuencia del mismo, planteándose como objetivo a lograr en el segundo semestre
continuar con las estrategias que llevaron al resultado obtenido. No obstante, es prudente
señalar que existen aspectos que podrían mermar dicha rentabilidad potencial en función de la
ocurrencia de eventos que a la fecha son impredecibles, entre los que podríamos destacar
la situación generada por el covid-19 está presentando nuevos desafíos con la aparición de la
variante “delta”, lo que eventualmente podría generar interrupciones en nuestra producción o la
de nuestros proveedores."

[JonSnow]

"En el plano del estado de resultados, a diferencia de lo ocurrido en el cierre trimestral de marzo
pasado, en el segundo trimestre se logró un volumen de operaciones muy superior al necesario
para equilibrar ingresos con egresos. Un margen bruto superior en función de gastos de
producción que crecieron en mucho menor medida que los ingresos por ventas, y un
comportamiento en el mismo sentido del resto de los gastos, configuraron un resultado
operativo muy importante. Con respecto a los resultados financieros también fue virtuosa la
evolución, ya que se estabilizaron los egresos y crecieron fuertemente los ingresos. Todos
estos factores ponen de manifiesto que la actividad de la empresa mostró una combinación de
aspectos positivos."

No lo digo yo, lo dice la Empresa en la reseña. Hasta hace un par de días todo esto eran presupuestos hoy son datos concretos que permiten proyectar sobre bases más sólidas. Entiendo que entre todos los inversores tenemos que seguir mostrando las virtudes de esta Empresa para que cada vez existan más interesados en comprar. De mi parte no es necesario que suba todos los días enormes porcentajes porque no pienso vender y sigo sumando nominales. Siempre dije que el precio estaba muy lejos del valor, y con el último balance todavía más.

[JonSnow]

"En cuanto al activo, crecieron con respecto a la situación al cierre del ejercicio anterior todos los rubros, destacándose en su
crecimiento relativo el rubro “créditos por ventas” como consecuencia de la política de evitar
cobrar la totalidad de las operaciones concretadas, como medida de cobertura, al dejar dichos
saldos expresados en moneda extranjera."

De la reseña, es lo que venimos sosteniendo que tiene que hacer Agro, producir con menos anticipos de clientes para evitar las diferencias de cambio negativas que esto genera. Si lograra neutralizarlas, el resultado se puede incrementar significativamente. En el primer trimestre perdió $ 100 millones con la producción de solamente 59 equipos producto de $ 140 millones de pérdida por dif. de cambio generada por los anticipos. Si cambia la política, los resultados financieros en lugar de restar suman al resultado operativo de manera importante.