GLD Oro (ETF)

[esponja]

Sin querer chicanear y deseándole lo mejor a los comprados.. creo que no tiene sentido hacer comparaciones históricas con contextos pasados irrepetibles.
Si las cryptos llegan a ser una burbuja (lo cual es probable mínimamente en un 50%), el oro puede retomar como cobertura para los cago.nes. Pero el mundo ha aprendido a controlar la infla así que no creo que se descontrole nada y veo mucho mas valor en activos de riesgo que en el metal. Lo único que puede hacer volar al oro es un colapso de monedas. Lejos lo veo. Suponete que apostás a eso, cuanto alocas acá? Mucho es una locura y poco no sirve para nada. Creo que eso es lo que ve el mercado. Premios mucho mas grandes por delante en otros activos. IMHO

[rafa]

https://www.investopedia.com/articles/i ... s-gold.asp

Una mirada histórica
Aunque la creencia popular generalizada es que existe una fuerte correlación negativa entre las tasas de interés y el precio del oro, una revisión a largo plazo de las respectivas trayectorias y tendencias de las tasas de interés y los precios del oro revela que no existe tal relación. La correlación entre las tasas de interés y el precio del oro durante el último medio siglo, desde 1970, solo ha sido de alrededor del 28% y no se considera significativa. 2 3


Un estudio del mercado alcista masivo del oro que se produjo durante la década de 1970 revela que el ascenso del oro a su precio máximo histórico del siglo XX ocurrió justo cuando las tasas de interés eran altas y subían rápidamente. 4  Las tasas de interés a corto plazo, como se refleja en las letras del Tesoro a un año , tocaron fondo en el 3,5% en 1971. Para 1980, esa misma tasa de interés se había más que cuadriplicado, subiendo tan alto como dieciséis%. 5  En ese mismo período, el precio del oro se disparó de menos de $ 50 la onza a un precio previamente inimaginable de casi $ 850 la onza. 6

 Los precios del oro tuvieron una fuerte correlación positiva con las tasas de interés, subiendo junto con ellas.
Un examen más detallado solo admite al menos una correlación positiva temporal durante ese período de tiempo. El oro hizo la parte inicial de su fuerte ascenso en 1973 y 1974, un momento en el que la tasa de fondos federales aumentaba rápidamente. Los precios del oro cayeron un poco en 1975 y 1976, junto con la caída de las tasas de interés, solo para comenzar a subir de nuevo en 1978 cuando las tasas de interés comenzaron otra fuerte subida.


El prolongado mercado bajista del oro que siguió, a partir de la década de 1980, se produjo durante un período en el que las tasas de interés estaban disminuyendo constantemente.

Durante el mercado alcista del oro en la década de 2000, las tasas de interés disminuyeron significativamente en general a medida que aumentaron los precios del oro. Sin embargo, todavía hay poca evidencia de una correlación directa y sostenida entre el aumento de las tasas y la caída de los precios del oro o la disminución de las tasas y el aumento de los precios del oro, porque los precios del oro alcanzaron su punto máximo mucho antes de la caída más severa de las tasas de interés.

Para mi depende de la confianza en el dolar, miren esto https://zfacts.com/national-debt/

Yo lo dije en un renglon, pero aca arriba esta explicado.
Siempre que hay inflación, la tasa sube y el ORO sube, lo que manda es que
la tasa real de interes sea negativa. Que hacemos los argentinos cuando la tasa es positiva?
Se quedan en pesos. Cuando la tasa no sirve, nos vamos al dolar.
Aca es igual pero DOLAR- ORO
Que la descomunal deuda Mundial se empina y va al infinito, tarde o temprano terminara
colapsando y el ORO es el refugio natural.

[ProfNeurus]

Mientras no supere los 1800 sigue bajista la tendencia...

[Matu84]

lo que es confuso es que la correlacion negativa es casi perfecta, solo que a veces es negativa y otras veces positiva
lo que determina la direccion de la correlacion es tasa real. si la tasa real es positiva el oro baja, si es negativa el oro sube. por eso es que la correlacion se mueve por periodos. desde un ultimo tiempo a esta parte hemos tenidos tasas reales positivas. en la historia son mas los periodos de tasas reales positivas que negativas me parece
veremos ahora si se da igual, quizas con una tasa tan baja entremos en un periodo de tasas reales negativas, no lo se...

La correlación negativa se dio en los 2000 y ahora, en los 2000 la deuda trepo, lo mismo que esta pasando ahora. Yo al oro no lo toco, es a lo único que le tengo confianza en este contexto

[elRatón]

Pasando 1745 HCH invertido objetivo 1815, ahora si se hace pelota

[elushi]

https://www.investopedia.com/articles/i ... s-gold.asp

Una mirada histórica
Aunque la creencia popular generalizada es que existe una fuerte correlación negativa entre las tasas de interés y el precio del oro, una revisión a largo plazo de las respectivas trayectorias y tendencias de las tasas de interés y los precios del oro revela que no existe tal relación. La correlación entre las tasas de interés y el precio del oro durante el último medio siglo, desde 1970, solo ha sido de alrededor del 28% y no se considera significativa. 2 3

...

lo que es confuso es que la correlacion negativa es casi perfecta, solo que a veces es negativa y otras veces positiva
lo que determina la direccion de la correlacion es tasa real. si la tasa real es positiva el oro baja, si es negativa el oro sube. por eso es que la correlacion se mueve por periodos. desde un ultimo tiempo a esta parte hemos tenidos tasas reales positivas. en la historia son mas los periodos de tasas reales positivas que negativas me parece
veremos ahora si se da igual, quizas con una tasa tan baja entremos en un periodo de tasas reales negativas, no lo se...

[Matu84]

Hasta que el oro no pase 1765 no le creo

Mientras mas negativo te pones mas sube, seguí con esa cábala nomas , mis gold te agradecen

[elRatón]

Yo aviseee $gold

Hasta que el oro no pase 1765 no le creo

[Matu84]

what? no hay nada que opinar... GOLD vs 10-yr yield.
y por mas que la correlacion pueda fallar alguna que otra vez, el long run no miente...
https://www.tradingview.com/x/V9TNUvRf/

si crees que la tasa puede superar los 2% que segun opinan en WS es el dedo en el gatillo para el sell off, mas vale que vendas en la primer salida que te de..

https://www.investopedia.com/articles/i ... s-gold.asp

Una mirada histórica
Aunque la creencia popular generalizada es que existe una fuerte correlación negativa entre las tasas de interés y el precio del oro, una revisión a largo plazo de las respectivas trayectorias y tendencias de las tasas de interés y los precios del oro revela que no existe tal relación. La correlación entre las tasas de interés y el precio del oro durante el último medio siglo, desde 1970, solo ha sido de alrededor del 28% y no se considera significativa. 2 3


Un estudio del mercado alcista masivo del oro que se produjo durante la década de 1970 revela que el ascenso del oro a su precio máximo histórico del siglo XX ocurrió justo cuando las tasas de interés eran altas y subían rápidamente. 4  Las tasas de interés a corto plazo, como se refleja en las letras del Tesoro a un año , tocaron fondo en el 3,5% en 1971. Para 1980, esa misma tasa de interés se había más que cuadriplicado, subiendo tan alto como dieciséis%. 5  En ese mismo período, el precio del oro se disparó de menos de $ 50 la onza a un precio previamente inimaginable de casi $ 850 la onza. 6

 Los precios del oro tuvieron una fuerte correlación positiva con las tasas de interés, subiendo junto con ellas.
Un examen más detallado solo admite al menos una correlación positiva temporal durante ese período de tiempo. El oro hizo la parte inicial de su fuerte ascenso en 1973 y 1974, un momento en el que la tasa de fondos federales aumentaba rápidamente. Los precios del oro cayeron un poco en 1975 y 1976, junto con la caída de las tasas de interés, solo para comenzar a subir de nuevo en 1978 cuando las tasas de interés comenzaron otra fuerte subida.


El prolongado mercado bajista del oro que siguió, a partir de la década de 1980, se produjo durante un período en el que las tasas de interés estaban disminuyendo constantemente.

Durante el mercado alcista del oro en la década de 2000, las tasas de interés disminuyeron significativamente en general a medida que aumentaron los precios del oro. Sin embargo, todavía hay poca evidencia de una correlación directa y sostenida entre el aumento de las tasas y la caída de los precios del oro o la disminución de las tasas y el aumento de los precios del oro, porque los precios del oro alcanzaron su punto máximo mucho antes de la caída más severa de las tasas de interés.

Para mi depende de la confianza en el dolar, miren esto https://zfacts.com/national-debt/

[lunensis]

Yo aviseee $gold

Que siga esta suba... al fin poder promediar...

[rusell007]

Bien me gustaron las contestaciones y la vision de cada uno de ustedes y volvio el querido chulete de las epocas de Mirgor -
Bueno dia de reflexion y ventas...ya el QQQ entro en sobrecompra....asi que a hacer los deberes y dejar call libre para la proxima oportunidad-

[Sir]

Yo aviseee $gold

[Sir]

jaja, ok, sacale el oro a tu computadora o a tu celular y reemplazalo con bitcoins y luego, si los podes hacer funcionar, nos contas que tal te fue con ese cripto-conductor

[Chulete]

El ORO tiene más de 5000 años donde los seres humanos confían en el. Ya esperare desde aqui ver que
dicen los que piensan que descubrieron el negocio de nunca acabar con las criptomonedas cuando estas se
desplomen como ya paso varias veces en el pasado, donde ademas no tienen
ninguna manera de calcular su precio mas allá de la fuerza entre Oferta y Demanda( Que parecido a los tulipanes!!!)
Las grandes subas del ORO vinieron acompañada de suba de tasas, por que el ciclo es el siguiente:
Lo que motorizala suba del ORO es el diferencial de tasa entre la inflación y la tasa de interes de largo plazo.
Si hay expectativas de inflación la tasa debe acompañar la inflación esperada y asi fueron los ciclos del pasado.
Me gusto el doble piso que hizo el ORO cerca de 1680 y espero que desde aca comience un rebote.
Ademas el precio es el resultado de OFERTA y DEMANDA y la OFERTA de ORO esta en manos de las mineras en un
70%, pero esta OFERTA caerá fuertemente hasta 2030.
Respecto de BARRICK tiene ratios muy atractivos para una buena suba de aqui en más. La paciencia PAGA.

Muy buen aporte Rafa. El oro esta en corrección hace 7 meses, despues de hacer maximos historicos. Pareceria que eso a algunos les hace perder la perspectiva. El oro, aun con la corrección que hizo a partir de Agosto del año pasado despues de hacer ATH, cerró el 2020 con una suba punta a punta del 24.8%. Luego de haber subido 17,9% en 2019 y apenas bajado
-1.9% en el 2018 donde todo se destruyó (ese año el BTC cayó 73% y el S&P 5%).

Asi que de nuevo, aun con la fuerte correccion, el oro lleva 45% de suba acumulada en los ultimos 3 años. En estos valores, teniendo en cuenta el contexto global, que es mas probable, que suba, que se mantenga o que siga bajando?

Mi visión es que el oro continuará siendo un protectivo contra la inflación y pienso veremos mayores precios en el futuro.
Empresas como Barrick que estan financieramente muy sanas, mejorando su produccion y margenes, con solida posicion de caja (net cash), con aumento de dividendo (este año con los dividendos actuales va a pagar un yield del 4% cuando el historico era del 1%) y cotizando a multiplos historicos realmente muy bajos (10x FCF), creo que es un interesante play para estar expuesto. Veremos con el tiempo como resulta. Saludos,

[JagPanzer]

El oro está muerto. Ya no es reserva de valor ni tampoco una opción contra la inflación. Las cripto lo acostaron.

jaja, ok, sacale el oro a tu computadora o a tu celular y reemplazalo con bitcoins y luego, si los podes hacer funcionar, nos contas que tal te fue con ese cripto-conductor