DIA Dow Jones 30 (ETF)

[esponja]

si man. se usa el Earnings Yield = 1/ mkt PER
earnings yield - 10yr yield = risk premium
https://ycharts.com/indicators/sp_500_earnings_yield

pero como esto es lagging es preferible usar 1/ forward per. es decir hoy esta dando un risk premium del 3% por encima de la 10-yr
https://ycharts.com/indicators/sp_500_p ... d_estimate

es de lo que hablaba la otra vez la wood para demistificar la idea de otra burbuja tech. inclusive decia que el mercado estaba undervalued en vez de overvalued. y si piensan que la wood prendio la maquina de humo en ARK, aca les pego un pdf que muestra exactamente lo que decia la catherine (vean los 4 primeros charts). https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf

esto es del S&P, pero creo que el Forward P/E del Nasdaq anda por ahi tambien
fijense que en la dot-com pagaban un earning yield < 4% con una 10-yr > 6, es decir risk premium negativo!! eso sí que es una burbuja.
por eso esta bueno investigar y no repetir el consenso de la internet...
puede crashear? obvio. el mkt todo lo puede, sobre todo por los niveles de apalancamiento del retail y lo que eso provoca en la dinamica de los mercados hoy en dia --> https://spotgamma.com/jpm-options-update/

pero si asi sucede no sera por valuaciones. por ende van a comprarse el dip de cabeza, como sucedio en marzo 2020

Clarísimo, gracias amigo. Es dinámico esto, el foward per puede cambiar si sube la tasa x inlación y en tal caso habrá que recalcular. Muy bueno para tener presente the big picture. Lo conocía a Yardeni, no sé por que se me fue del radar y lo tenía en el olvido. Muy buena data.

[esanpi]

por ende van a comprarse el dip de cabeza, como sucedio en marzo 2020

Si seguís los saldos de flujos del money, el 'Buy the Dip' sigue vigente.
En ningún momento del sell-off se puedo quebrar el saldo comprador.
Creo que esta misma noche puede darse un nuevo record high en SP.
Si el NQ quiebra su rango, puede acompañar un nuevo rally alcista.

[paisano]

Anduve tirando algunos números para la T-Note 10Y basandome en la nueva proyección que hizo el FOMC del 17/3, PCE Inflation Rango 2.1%-2.6% con mediana 2.4% y la Core PCE Inflation Rango 1.9%-2.5% con mediana 2.2%, para esos 3 valores alto/mediana/bajo.

Para la PCE Inflation me da que podría haber una baja de precio de entre 2.92% y 7.25% para el rango y de 5.54% para la mediana.

La Core me da que podría haber una baja de precio de entre 1.12% y 6.40% para el rango y de 3.80% para la mediana.

Esos números son respecto al valor de cierre 94 9/32 del viernes 26/3

Me gustaría poner unas fichas al TYO Bear -3X, que opinan, alguien lo esta viendo al tema?

[elushi]

No sé que tasa está descontando el mercado con los precios actuales. Tengo que ponerme a estudiar cómo se hace esa cuenta. Si alguien sabe, agradecido si lo puede compartir.

si man. se usa el Earnings Yield = 1/ mkt PER
earnings yield - 10yr yield = risk premium
https://ycharts.com/indicators/sp_500_earnings_yield

pero como esto es lagging es preferible usar 1/ forward per. es decir hoy esta dando un risk premium del 3% por encima de la 10-yr
https://ycharts.com/indicators/sp_500_p ... d_estimate

es de lo que hablaba la otra vez la wood para demistificar la idea de otra burbuja tech. inclusive decia que el mercado estaba undervalued en vez de overvalued. y si piensan que la wood prendio la maquina de humo en ARK, aca les pego un pdf que muestra exactamente lo que decia la catherine (vean los 4 primeros charts). https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf

esto es del S&P, pero creo que el Forward P/E del Nasdaq anda por ahi tambien
fijense que en la dot-com pagaban un earning yield < 4% con una 10-yr > 6, es decir risk premium negativo!! eso sí que es una burbuja.
por eso esta bueno investigar y no repetir el consenso de la internet...
puede crashear? obvio. el mkt todo lo puede, sobre todo por los niveles de apalancamiento del retail y lo que eso provoca en la dinamica de los mercados hoy en dia --> https://spotgamma.com/jpm-options-update/

pero si asi sucede no sera por valuaciones. por ende van a comprarse el dip de cabeza, como sucedio en marzo 2020

[esponja]

Ahora como ves una estrategia en tech o growth basados en la premisa de negocio poco apalancado o nulo... y una relación ebit/ Int alta?

La veo bien pero a mí me gusta operar lo que sube. El resto lo descarto. Muchas tech están operando abajo de soportes. Por supuesto a precios de regalo porque incluso muchas ganan guita y tienen futuro. Pero hasta que no cumplan las condiciones que les demando para entrar no pago ahí. Prefiero pagar peaje pero subirme en una tendencia acompañando los $$$. Me gusta ir long en lo que se está moviendo para arriba. Pero soy trader, no inversor. Si pensás ir a largo me parece zona de entrada pero sabiendo que se puede picar mas por el tema de la tasa. No sé que tasa está descontando el mercado con los precios actuales. Tengo que ponerme a estudiar cómo se hace esa cuenta. Si alguien sabe, agradecido si lo puede compartir.

[motomoto]

Yo tengo 10 años de mercado y es la primera vez que lo veo. Todo nuevo para mí.

Bueno inflación y tasas altas, si esperamos que sea real positiva que sería lo lógico==> podríamos decir 2,5 por lo menos... los bancos harían lo que saben hacer y bien... por lo que les debería ir bien, se podría decir que están en su escenario ideal, sumado a que el ingreso no sólo sería transaccional.

Ahora como ves una estrategia en tech o growth basados en la premisa de negocio poco apalancado o nulo... y una relación ebit/ Int alta?

Te consulto por qué me parece bastante acertadas tus opiniones.

De todas formas creo que voy a esperar a una sacudida más en el mkto superar maximos, la semana pasada me sacudieron lindo y eso que estaba en DIS, GM y FB, igual me siguen gustando

[esponja]

Michael Hartnett, reconocido Chief Investmet Strategist de BofAS: "we believe inflation rises and the 40 years bull market in bonds is over".
Si esto se dá habrá que adaptarse a los nuevos tiempos.. pedazo de declaración la del tipo este.

[esponja]

Motomoto el tema es la inflación y cómo le pega a la tasa y la tasa a la economía. Hay indicios de que la inflación se despertó.. después de décadas. Y con pandemia. Con economía reencausada y recuperación del mercado laboral la velocidad de circulación de la torta de guita que han emitido pueden tirar los precios y las tasas mucho más arriba. Por supuesto la irrupción de tecnología disruptuva e innovadora le va a poner presión a los precios a largo plazo.. no es que vea el apocalípsis o un bear market. Simplemente veo un mercado mas difícil y selectivo donde no "todo suba". La guita fue a bancos, que ganan con la suba de tasas o mejor dicho con el spread entre tasas de distinta duration que aparece con la suba de tasas. También fue a energéticas y commodities, sectores que acompañan la inflación. Home Builders también captó bid así como también real state.
Habrá que seguir los flujos. Ni en pe.do veo muertas a las tech, desde ya, de hecho para ir a largo muchas quedaron de oferta la verdad.
Pero hay que seguir de cerca a los bonos, a las tasas. Cambia todo si se van arriba del 2%. Al 3% incluso no me parecería raro que vayan si al abrir la economía se pica la infla. Hasta acá el mercado viene descontando que vamos en esa dirección por lo menos. Yo tengo 10 años de mercado y es la primera vez que lo veo. Todo nuevo para mí.

[motomoto]

Yo la segunda ola no me la como.

De corto plazo parece que eso está en duda y por eso el mercado todavía no va a definir con participación masiva. Léase AD volume

Vos ves que cierren de nuevo las economías? a eso te referís con la segunda ola o te referís a que no ves el mismo impacto que marzo del '20?

Los indicadores de breath, es cierto que no muestran un mercado decidido, me da cierta alerta DOW que estaría mostrando una divergencia, NASDAQ estaría demostrando ese panorama incierto, en cuanto a las estadísticas, un hay desacople en correlación con los demás índices fuerte, para los apocalípticos, este desacople lo encontré en el 2000, aun que fue mucho mas brusco.

Si creo que podemos tener un sacudón mas y ya posiblemente sea UP, me parece que NASDAQ podría testear mas abajo, se esta comportando similar a sep/20, donde sonseo en la media de 50, dps hizo su primera corrida y volvió para testear mínimos.

Por lo que lei las GROWTH les va a pegar además de la tasa el tema de aumento de impuesto, aun que creo que giles no van a ser y va a ser para las grandes empresas no las small.

Ahora te consulto, la actual rotación de cartera la ves como algo permanente o la ves que se debe al panorama incierto? lo planteo esperando un posible desarme una vez aclarado el panorama.

[esponja]

En este nuevo escenario como lo ves a Arg? Considerando risk/reward.

No existe Argentina.

[Exequiel]

Momento muy difícil para swing. Paraíso del day trader y del inversor.
El mercado se adelantó al contexto actual, por eso la rotación que vimos en el último tiempo (desde noviembre incluso). Pero estamos en un punto en el que no se sabe si está del todo priceado el nuevo escenario. Yo la segunda ola no me la como. Existirá, pero lo peor ya pasó y creo que vamos a una reapertura de la economía mas temprano que tarde. Con todo lo que ello implica. De corto plazo parece que eso está en duda y por eso el mercado todavía no va a definir con participación masiva. Léase AD volume

En este nuevo escenario como lo ves a Arg? Considerando risk/reward.

[esponja]

Momento muy difícil para swing. Paraíso del day trader y del inversor.
El mercado se adelantó al contexto actual, por eso la rotación que vimos en el último tiempo (desde noviembre incluso). Pero estamos en un punto en el que no se sabe si está del todo priceado el nuevo escenario. Yo la segunda ola no me la como. Existirá, pero lo peor ya pasó y creo que vamos a una reapertura de la economía mas temprano que tarde. Con todo lo que ello implica. De corto plazo parece que eso está en duda y por eso el mercado todavía no va a definir con participación masiva. Léase AD volume

[isidoro999]

Alguna noticia?

[esanpi]

Ok pero el saldo del inventario pasó a positivo? estamos en una nueva secuencia?

No

[esponja]

Hoy los bonos bajan -0.5% pero las compras suben +8%.

Ok pero el saldo del inventario pasó a positivo? estamos en una nueva secuencia?