MIRG Mirgor

[lagasale]

MUCHACHOS: Menos mal que SAMSUNG es socio de Mirgor y va a aguantar la refinanciación obligatoria. Ahora: ¿Les seguirá enviando insumos de la misma forma? Yo creo que sí, pero.............

Pero Oscar eso no es comercial? Entiendo que no había drama para la compra de insumos (al igual que pago de intereses de deudas financieras). El problema sólo es para amortizaciones de capital (60%).
Desconozco el caso exacto de Mirgor, con Samsung.
¿Qué opinas?

[alzamer]

Excelente el análisis de Martín sobre el balance de gestión. Lástima que no escribe más por acá.

Black y demas miembros de la cofradía , en que andan ?

Que me perdi ?

[alzamer]

Tiene información de cómo venimos en la deuda comercial con Samsung? Supongo que ya se habrá empezado a pensar opciones hace tiempo para el problema del acceso a los dólares. El crecimiento de la pata agropecuaria fue importante y supongo que habrán entrado una buena cantidad de dólares. Pero las cuentas a pagar son de un monto muy importante. Saludos

Viene , como puse hace dos posts.

[desconfiadototal]

MUCHACHOS: Menos mal que SAMSUNG es socio de Mirgor y va a aguantar la refinanciación obligatoria. Ahora: ¿Les seguirá enviando insumos de la misma forma? Yo creo que sí, pero.............

Tiene información de cómo venimos en la deuda comercial con Samsung? Supongo que ya se habrá empezado a pensar opciones hace tiempo para el problema del acceso a los dólares. El crecimiento de la pata agropecuaria fue importante y supongo que habrán entrado una buena cantidad de dólares. Pero las cuentas a pagar son de un monto muy importante. Saludos

[alzamer]

Mirgor debe 270 millones de dólares.....y ahora es oficial no poder acceder al mulc.
Hace tiempo que Mirgor casi no recibe celulares.
Una cosa es ser socio y otra ser pavo.
Vásquez lo dijo en su cartita.

[PELÉ]

MUCHACHOS: Menos mal que SAMSUNG es socio de Mirgor y va a aguantar la refinanciación obligatoria. Ahora: ¿Les seguirá enviando insumos de la misma forma? Yo creo que sí, pero.............

[alzamer]

Excelente el análisis de Martín sobre el balance de gestión. Lástima que no escribe más por acá.

Si, es excelente.
Ese análisis merece ser patentado.
Es como resolver el teorema de Fermat.

En Mirgor , por estar en Tierra del Fuego , tener pocos activos fijos , no corresponde el ajuste por inflación.
La empresa en realidad , opera en otro país (desconocido ) donde no hay inflación, y lo que vale son los pesos , y no los 240 millones de dólares a los importadores , que el BCRA no les entrega.

Hay que pasarle el posteo al presidente de la empresa para que no sea tan mala onda cuando presenta los balances.

Hay que ocultar el maravilloso balance de gestión, no vaya a ser que los empleados que reclaman que se les pague el bono anual, lo vean, y tomen la fábrica , ya que se les dijo que la empresa no puede pagárselos.

[black]

Excelente el análisis de Martín sobre el balance de gestión. Lástima que no escribe más por acá.

[fabio]

Pero Fabio, pareces un K más, vos pusiste que era de principios de 2018 el post que pegaste.
Esa manera que tenes de descalificar a la gente por si es nueva en el foro o no.
Dejemos la acá porque a vos te interesa debatir sobre las personas y en especial su forma de invertir y no en el comportamiento del papel, nada dijiste del rally que hizo, en pesos, pero rally finalmente. Hasta te mostré en fechas particulares que podías haber entrado y salido y vuelto al dólar con ganancia.
La empresa está bien y probablemente sea una de las ganadoras del periodo 2019-2023.

descalificar? decir que sos nuevo en el foro?, saludos.

[Aermieliano]

ese post es de junio del 2018....cuando todos o casi todos nos dimos cuenta de que ya se iba al diablo todo, menos Martin...pero no importa...no viene al caso, sos nuevo...

Pero Fabio, pareces un K más, vos pusiste que era de principios de 2018 el post que pegaste.
Esa manera que tenes de descalificar a la gente por si es nueva en el foro o no.
Dejemos la acá porque a vos te interesa debatir sobre las personas y en especial su forma de invertir y no en el comportamiento del papel, nada dijiste del rally que hizo, en pesos, pero rally finalmente. Hasta te mostré en fechas particulares que podías haber entrado y salido y vuelto al dólar con ganancia.
La empresa está bien y probablemente sea una de las ganadoras del periodo 2019-2023.

[fabio]

Como mínimo estas siendo injusto.
Traes un post de Martín de comienzos de 2018 y en el anterior decís que vos y varios dolarizaron en el mes de Abril. No hay dudas que el país cambio y eso afectó a esta y todas las empresas cotizantes.
Tu análisis no te permite ver la forma de operar mas allá del comprar y mantener.
En un merval que no tiene drivers claros a la vista para entrar en una tendencia alcista, MIRG sorprende con un buen balance y los ateistas le ven recorrido hasta los 1500 pesos en principio. Eso no quiere decir que va a llegar hoy ni a fin de mes, ni a fin de año, pero sin duda es un papel para estar posicionado con parte de la cartera en pesos que uno tiene.

ese post es de junio del 2018....cuando todos o casi todos nos dimos cuenta de que ya se iba al diablo todo, menos Martin...pero no importa...no viene al caso, sos nuevo...

[Aermieliano]

y acá lo tenes a martin a comienzo del 2018, hablando de la empresa y su facturación y ganancias, con cotización de 25 dolares, comentando de las buenas expectativas de la empresa, por eso dije lo del humo....cuando aparece el humo en el foro....olvidate...estas liquidado...

Como mínimo estas siendo injusto.
Traes un post de Martín de comienzos de 2018 y en el anterior decís que vos y varios dolarizaron en el mes de Abril. No hay dudas que el país cambio y eso afectó a esta y todas las empresas cotizantes.
Tu análisis no te permite ver la forma de operar mas allá del comprar y mantener.
En un merval que no tiene drivers claros a la vista para entrar en una tendencia alcista, MIRG sorprende con un buen balance y los ateistas le ven recorrido hasta los 1500 pesos en principio. Eso no quiere decir que va a llegar hoy ni a fin de mes, ni a fin de año, pero sin duda es un papel para estar posicionado con parte de la cartera en pesos que uno tiene.

[Fulano de Tal]

Te tomó lo de correr los días y que el calculo no sería el mismo, pero la suba de MIRG no es para nada despreciable y es por lejos unos de los papeles que mejor se viene comportando desde el regreso de los K.

Si claro, discutir eso sería ir en contra de la matemática.

[Aermieliano]

Pero tomas a partir del dia en que el USD subio un 50% y Mirgor bajo un 50%. Te vas un día para atras en el cálculo y ya te da diametralmente opuesto el cálculo.

Te tomó lo de correr los días y que el calculo no sería el mismo, pero la suba de MIRG no es para nada despreciable y es por lejos unos de los papeles que mejor se viene comportando desde el regreso de los K.

[fabio]

Está bien tener dudas. Mi consejo es plantear distintos escenarios teniendo en cuenta la variable celulares porque TV y Automotriz, por distintas razones, son bastante más fáciles de predecir.
Se me ocurre 3 escenarios de más optimista a más pesimista teniendo en cuenta sobre todo como afecta la recesión en la venta de celulares.
Siempre hay que tener en cuenta que el consumo de celulares no es tan volátil como otros rubros del consumo . Si hay caída de ventas no es que pasa a a vender nada y ni siquiera cae un 50% (solo hay que mirar para tener una idea del piso lo que se vendió en el segundo semestre de 2016).

Yo a modo de anticipo y resumidamente (en un próximo post voy a dar más en detalle sobre todo del escenario 1 que es el escenario base de donde parte todo lo demas) te puede dar tres escenarios de facturación anual de la empresa:

1) Optimista: 1.500 millones de dólares con tipo de cambio promedio en 24 pesos = 36.000 millones de pesos
2) Intermedio: 1350 millones de dólares con tipo de cambio promedio en 25,5 pesos= 34.425 millones de pesos
3) Pesimista: 1200 millones de dólares con tipo de cambio promedio en 27 pesos = 32.400 millones de pesos

Obviamente dentro del piso de 1200 palos verdes y 1500 la división se puede hacer teniendo en cuenta más escenarios pero como orientación 3 está bien.
El primero supone una desaceleración de la economía en el segundo semestre pero donde Samsung consigue vender los 4 millones de celulares ,provenientes de Mirgor, que al día de hoy se propone vender, gracias a una política de promociones fuerte y gracias a que un menor contrabando compensaría cierta caída del consumo.

El segundo parte de la idea que la recesión impacta más y no alcanza con lo que puede compensar el consumo y las ventas en vez de 4 millones son de 3,5 millones en el año (una caída de 500.000 en el segundo semestre cuando en principio Samsung esperaba vender 2,2 millones de celus dado que es el semestre más fuerte en lo estacional). En este caso TV cae algo también en relación a que se espera producir en el segundo semestre.

El tercero presupone una caída muy importante de celulares de más de 1.100.000 y terminar el año en 2,9 millones en venta. Aún en un escenario de tan fuerte caída en la venta de celus, la empresa, en todo el año, logra facturar lo mismo en dólares que en el 2017.

Como se verá cada uno de los escenarios presupone distintos tipos de cambio promedio de todo el año. Cuanto más se devalua el peso más caida del consumo pero a la vez un tipo de cambio más alto hace que la caída porcentual en pesos sea menor de un escenario al otro. En todos los escenarios que yo contemplo la facturación en pesos es muy alta y presupone una gran suba porcentual en relación a lo facturado el año pasado.

Tal vez esto GSN esto te sirve por lo menos como orientación y para mostrarte porque yo estoy tranquilo este año. Aún en el escenario pesimista, que implica una caída muy fuerte de venta de celulares, la facturación en pesos sigue siendo muy alta (Yo en estos escenarios no me pongo a analizar el margen neto que le puede quedar a la empresa en cada escenario. Eso se lo dejo a cada uno por el momento más allá que estoy confiado en lograr como piso un margen neto similar al del año pasado).

y acá lo tenes a martin a comienzo del 2018, hablando de la empresa y su facturación y ganancias, con cotización de 25 dolares, comentando de las buenas expectativas de la empresa, por eso dije lo del humo....cuando aparece el humo en el foro....olvidate...estas liquidado...