CVH Cablevisión Holding S.A.

[fabio]

no te entiendo, fabio. los balances se presentan ajustados por inflacion.
facturo un 3% menos en moneda constante, bajo costos en 7%, tambien en moneda constante.
a que te referis cuando decis licuacion?

Los monetarios no se ajustan.por inflación.. además no se si no te diste cuenta..que hace un año el ccl cotizaba 42 pesos y este 30 de junio.. 110...no te parece licuacion?

[Chulete]

excelentes noticias dando chulete hace algo mas de un año, por los 6,30 dolares......hoy les volvieron a partir la comitente.....pero agradecen los análisis.....en fin cada uno que saque sus conclusiones....

Miremos cotizaciones, que es lo único que sabes mirar, y comparemos performance:

1) Rendimiento en pesos en lo que va del año:

-Merval +16.5%
-CVH +40%
-TECO +22%
-Inflación 16% (mas lo que sea de Agosto)

2) Rendimiento en pesos ultimos 12 meses

-Merval +82%
-CVH +174%
-TECO +84%
-Inflación 43% (mas lo que sea de Agosto)

Como venimos diciendo hace tiempo, era y sigue siendo mas barato posicionarse en Teco a traves de CVH. El que lo viene haciendo así, está performando sensiblemente mas que si estuviera comprado en TECO. Y le rindió la posición en CVH el ultimo año mas del doble de lo que subio el Merval o Teco y mas de 4x por encima de la inflación interanual.

El CCL, que es de lo unico que habla la gente ultimamente, en los ultimos 12 meses subió 141%. Pareceria imbatible. Bueno, la carreta de CVH rindio 33 puntos mas.

Seguramente digas, "bueno, pero valia 20 dolares en el 2017". Si, lamentablemente otro escenario, otra Argentina, otra oportunidad desperdiciada, la vuelta del populismo, los congelamientos, la pandemia entre varios etc.
Tambien el Merval valia 1800 dolares y ahora esta 370. La Argentina completa colapsó. Pasamos de la zona de 300 puntos de riesgo pais a los mas de 2000 actuales (llegamos a mas de 4000) y con una devaluación salvaje. Obviamente que todo eso no es ajeno a las cotizaciones. Sin embargo, las cuestiones que señalabamos sobre oportunidades de posicionamiento y lo que venia haciendo la empresa (CVH) de desendeudarse para poder luego empezar a pagar dividendos, ocurrió. Hace 3 años a esta empresa, entre varios bancos del exterior que la valuaron, aceptaron prestarle USD 750M para que pueda comprar el 6% de participación en Teco. Ese prestamo representaba aprox el 20% de la capitalizacion de CVH. Mira las cosas que pasaron en Argentina en ese tiempo y la destrucción masiva de valor, que CVH por mercado hoy cuesta menos que lo que le prestaron hace 3 años. Mas alla de eso, la empresa fue capaz de pagar los intereses y saldar la totalidad del prestamo en menos de 2 años, cuando el plazo original eran 18 meses.

Respecto a la cotización, por supuesto, el timming es muy importante. El que se quedó refunfuniando que pago 20 dolares y reventó su posicion un año despues, pasando a perdida la operacion, seguramente tenga un sabor amargo y no la quiera ni ver. Y es entendible. El que hace un año empezó a armar posición y todavia la mantiene, seguramente esté conforme. Mas todos los grises que quieras. Dejando eso de lado, me centro en analizar el negocio. Y en una Argentina destruida, donde gran parte de las empresas están con serias dificultades para vender, y sus ventas han colapsado (medida en pesos), esta empresa, a pesar del cogelamiento tarifario qu evence este mes, ha logrado mantener los niveles de venta en terminos reales respecto un año atras y siendo mas eficiente. Revisá todas las cotizantes Argentinas y decime cuantas están en una situación similar en terminso de ventas y margenes y con un nivel de endeudamiento menor a 1.5x EBITDA. Saludos

[nucleo duro]

no te entiendo, fabio. los balances se presentan ajustados por inflacion.
facturo un 3% menos en moneda constante, bajo costos en 7%, tambien en moneda constante.
a que te referis cuando decis licuacion?

Por ahí el que no entiende es Fabio no ?
explicale de vuelta

[choke]

Si, terrible licuacion.. .

no te entiendo, fabio. los balances se presentan ajustados por inflacion.
facturo un 3% menos en moneda constante, bajo costos en 7%, tambien en moneda constante.
a que te referis cuando decis licuacion?

[fabio]

es en moneda constanste, no nominal.
ajustada por inflacion

Si, terrible licuacion.. .

[El..Ronin]

La fibra optica no se licua

[choke]

terrible licuación , facturar lo mismo que hace un año atrás con dolar de 43, contra dolar de 110 a junio , me imagino como sigue licuando,,,,con dolar de 130....

es en moneda constanste, no nominal.
ajustada por inflacion

[fabio]

Excelente noticia. Telecom salió a buscar USD 300 millones y tuvo sobresuscripción de casi 7 veces ese monto. Finalmente tomó deuda por USD 400 millones al 8% anual.

Los fondos se destinarán a extender y modificar el perfil de vencimientos de su deuda financiera, incluyendo la utilización de hasta U$S 250 millones para la precancelación optativa de sus obligaciones negociables Clase “A” con vencimiento en 2021 emitidos con un cupón del 6,25%.

https://www.clarin.com/economia/economi ... bj_cK.html

excelentes noticias dando chulete hace algo mas de un año, por los 6,30 dolares......hoy les volvieron a partir la comitente.....pero agradecen los análisis.....en fin cada uno que saque sus conclusiones....

[ProfNeurus]

Ahora entiendo mejor. Y no hubo ninguna falta de respeto, fueron simples preguntas, perdón si se entendió de otra forma.
Igualmente, repito, yo no vengo a recomendar nada, cada uno es responsable de lo que hace con la información, comento lo que me parece y veo si alguien tiene otra visión para analizar.
El balance y el precio ambos son referencia del pasado, el futuro nadie lo puede conocer, todos especulamos y por eso hay mercado.
Saludos!

Para el que le interese un buen resumen del castigo en el balance, dejo el hilo de Chulete:
https://twitter.com/BienVistaBV/status/ ... 84480?s=20

Ok estimado. Saludos !

[fabio]

terrible licuación , facturar lo mismo que hace un año atrás con dolar de 43, contra dolar de 110 a junio , me imagino como sigue licuando,,,,con dolar de 130....

[Copernicus79]

Ahora entiendo mejor. Y no hubo ninguna falta de respeto, fueron simples preguntas, perdón si se entendió de otra forma.
Igualmente, repito, yo no vengo a recomendar nada, cada uno es responsable de lo que hace con la información, comento lo que me parece y veo si alguien tiene otra visión para analizar.
El balance y el precio ambos son referencia del pasado, el futuro nadie lo puede conocer, todos especulamos y por eso hay mercado.
Saludos!

Para el que le interese un buen resumen del castigo en el balance, dejo el hilo de Chulete:
https://twitter.com/BienVistaBV/status/ ... 84480?s=20

[ProfNeurus]

Bueno evidentemente no me sé explicar. Seguís sin exponer un análisis, no entiendo cómo tomás decisiones, "yo sigo el precio punto" qué significa?, comprás, compraste, mantenés, vendés o tenés una bola de cristal que te dice cuál es la empresa que más va a subir en dólares mañana?
No se entiende si tenés un problema con la empresa, con el país o con las personas que comentamos los fundamentos (Chulete es uno de los mejores analistas que conozco, enriquece mucho hablar con personas como él), por eso digo que mezclás todo y yo no voy a discutir personas, no me interesa tu comitente, si tenés algo para analizar o comentar de la empresa bienvenido.

Bajate del pony primero. nadie te falto el respeto. yo no tengo problemas con nadie... seran los mejores analistas..... habria que ver la utilidad de sus analisis.... te repito en 20 dolres era un negocion según tus grandes analistas...hablando de bola de cristal... imaginate si alguien les da bola a sus analisis e invertía en consecuencia!!!..... y te repito si operan como escriben... la sangre de la comitente debe ser total.. YA que estas tan interesado mi analisis es tecnico y por swing trade con seguimiento de tendencia sl y tp ajustado.... ahora no estoy comprado,varios trade hice aca y si el sistema de ma señar entrare de nuevo,,, pero no por los grandes analisis de balance, sino por que el precio me lo indica... me interesa muy poco el balance... lo tengo de referencia... nada mas... es pasado.

[Copernicus79]

Partis de la base que yo tengo un error conceptual o mezclo todo... ok... ya partis mal.... yo te hablo desde la comitente... vos analiza lo que quieras... podes hacer los mil analisis de balances de contexto de todo y ver las perspectivas de la empresa, las mil justificaciones del pais del sector, y terminas justificando la actualidad y escribiendo siempre con un tono esperanzador de futuro... siempre todo lo que escriben suena a "oportunidad" pero yo te digo... muy bonito todo... pero igual de bonito hablaban con el precio a 20 o no te acordas... ? IGUAL de interesantes eran las perspectivas del negocio... los ratios... las perdidas non cash... solo contables... y bla bla bla...los chulete los copernicos y todos los fundamentalistas de siempre... digo... si invierten como se desprende de lo que dicen ... mamita.... que perdida de dinero...... . Y NO TE OLVIDES QUE ESTA SE COMIO DESDE LOS 500 HASTA LOS 170 CUANDO EL MERVAL VOLABA...... yo sigo el precio punto.... mi comitente positiva en verdes... los fundamentalistas... que sigan promediando. Saludos

Bueno evidentemente no me sé explicar. Seguís sin exponer un análisis, no entiendo cómo tomás decisiones, "yo sigo el precio punto" qué significa?, comprás, compraste, mantenés, vendés o tenés una bola de cristal que te dice cuál es la empresa que más va a subir en dólares mañana?
No se entiende si tenés un problema con la empresa, con el país o con las personas que comentamos los fundamentos (Chulete es uno de los mejores analistas que conozco, enriquece mucho hablar con personas como él), por eso digo que mezclás todo y yo no voy a discutir personas, no me interesa tu comitente, si tenés algo para analizar o comentar de la empresa bienvenido.

[ProfNeurus]

lo peor de este papel ....es el volumen...apenas 15mil dolares...

Se te complica hasta meter un trade aca.

[ProfNeurus]

el precio refleja la realidad del pais, no la de la empresa, gracias cope por refrescar conceptos
saludos pablo

Mira vos che, ahora ya saben exactamente lo que refleja el precio y todo.