CVH Cablevisión Holding S.A.

[Mr. Jones]

Chelete de acuerdo el...5 ...le falto un 0 ... 50% ... es decir... estos precios descuentan el peor escenario ...

Pero por mas que TECO nos cueste USD 4,87 ... hablamos sobre el 20% de participacion, y asi como sube la deuda y sube el costo de incpororar el activo, tenes la contrapartida en el balance de esos mismos activos ... con un castigo por valuacion de mercado del 30% supongamos una vez finalizado ... de cualquier forma ... despejado ese camino ... lo mas importante es el free cash flow que es lo que tiene este empresa ... eso es lo mas llamativo de su valuación ... y ningun banco es Bol**do.. si le rolean la deuda es un signal positivo ... para pagar deudas hacen falta ventas o ingresos ... y es lo que sustenta a CVH ... es decir... aqui el trasfondo es judicial y el cierre del tema en CNV... al margen de esa resolucion que dara un impacto de alta volatilidad... la actual valuacion descuenta un escenario negativo ...

[Chulete]

Por otro lado... Entender que CVH es un holding ... (tiene acciones en su poder y controla a Telecom ) ...

Si tienen el 40% de Telecom-cablevision ...

Y Teco vale USD 6.000.000.000 M x bolsa

CVH tiene el 40% USD 2.400.000.000 (menos la deuda contraida ... ) Hoy CVH cotiza a USD 900.000.000 ... estamos un 5 abajo por el desarbitraje...

o por otro lado es como si tuvieramos que comprar TECO a $ 220 ... segun CNV ... se define con eso ...

Si por alguna razón dan marcha atrás a la fusión (esto seria la justicia) ... seria ir contra los organismos de control ... yo creo que pueden limitar su accionar...pero no la fusion ya que esta demostrado que son servicios convergentes ... por el cable hoy va el telefono e internet, antes eran teconologias diferentes...

Son precios de compra debajo de $350 ... se puede mover de cualquier forma ahi abajo... Otro dato...para los analistas tecnicos...

CVH esta dejando atras en la MM200 el primer trimestre del 2018 ...con los precios promedios arriba de $450 ... cada dia que pasa la MM200 baja precipitadamente ... el rebote de aqui sera con todos los indicadores tecnicos dando compra fuerte...es anticiparse a ello. ..

Por que decis 5% abajo de desarbitraje? Imagino que le estas incluyendo el endeudamiento por la OPA que aun esta pendiente de resolución para tener el 50% de la fusión.

CVH tiene el 39% de TECO, serian casi USD 2.400 millones. Menos los USD 217 millones de deuda neta que acaba de rollearse a 18 meses de plazo en cabeza de CVH = USD 2.180 millones. Sobre ese valor le podemos aplicar un descuento por holding y por "iliquidez" al no tener aun ADR, del 20% para ser exagerados = USD 1.744 millones

Pero CVH por mercado cuesta USD 900 millones. Es decir que actualmente tiene un descuento sobre el stake en TECO de casi el 60%, neto de deuda. O del 50% sobre su participación ajustada neta de deuda y con descuento de holding/iliquidez.

Aca el problema que tenemos es que el costo de pasar del 39% al 50% de la fusión para CVH puede implicar el equivalente a lo que hoy cuesta CVH por bolsa. O discho de otro modo, deberia mas que su actual market cap.

[pipioeste22]

$500?????'

con la devalueta que huboooooooooooooo

en $2000 recien se acomodaria

[Mr. Jones]

Es asi Fabio... cuando EDN valia $1 todo era malo

cuando PBR valia USD 5 todo era malo y se fue a USD 3...

las crisis son asi... la gente le tiene miedo a todo... y en los auges se sienten confiadas... lastima...

seguramente cuando valga $500 vas a ver como buena oportunidad comprar...

Operas por miedo? o por fundamentos? o por lo que hacen los demas '? el mercado no lo mueven este volumen... el precio hoy lo determinan los miedosos ... y la bolsa argentina esta siendo timbeada... si se da vuelta y entran fondos de afuera saltamos 40% en dolares en un mes ... y los grandes fondos se mueven asi ... el minorista vende y vende ... porque no aguanta... asi es el dumping, y tantas otras formas de morfarte a los chicos ... En fin ... cada quien opera con sus fundamentos objetivos de entrada y salida ...

[fabio]

Ayer hubo uma linda ráfaga de compra y NO la dejaron ser. A $220 los llenaron a todos. Raro, mucha manipulación de este pelpa.

Es que no mueve nada...en dos horas de mercado no operó ni siquiera 5mil dólares.. .5 mil...despues lees en el foro que vale 2400 millones de dólares??????algo no cierra no?...se va a la b pronto ...

[Davidurias]

Ayer hubo uma linda ráfaga de compra y NO la dejaron ser. A $220 los llenaron a todos. Raro, mucha manipulación de este pelpa.

[Mr. Jones]

Por otro lado... Entender que CVH es un holding ... (tiene acciones en su poder y controla a Telecom ) ...

Si tienen el 40% de Telecom-cablevision ...

Y Teco vale USD 6.000.000.000 M x bolsa

CVH tiene el 40% USD 2.400.000.000 (menos la deuda contraida ... ) Hoy CVH cotiza a USD 900.000.000 ... estamos un 5 abajo por el desarbitraje...

o por otro lado es como si tuvieramos que comprar TECO a $ 220 ... segun CNV ... se define con eso ...

Si por alguna razón dan marcha atrás a la fusión (esto seria la justicia) ... seria ir contra los organismos de control ... yo creo que pueden limitar su accionar...pero no la fusion ya que esta demostrado que son servicios convergentes ... por el cable hoy va el telefono e internet, antes eran teconologias diferentes...

Son precios de compra debajo de $350 ... se puede mover de cualquier forma ahi abajo... Otro dato...para los analistas tecnicos...

CVH esta dejando atras en la MM200 el primer trimestre del 2018 ...con los precios promedios arriba de $450 ... cada dia que pasa la MM200 baja precipitadamente ... el rebote de aqui sera con todos los indicadores tecnicos dando compra fuerte...es anticiparse a ello. ..

[Mr. Jones]

A ver.. un poco de claridad...

La crisis esta llegando a su fin ... como en toda la historia del STOP and Go ... ciclo economico argentino, el campo via inyeccion de liquidez y tipo de cambio elevado vuelve a dinamizar la economia. (el gobierno con las retenciones, acomoda la caja fiscal... )... la balanza comercial ya es superavitaria, y falta que la balanza de pagos se neutralice. Se viene el efecto rebote...y es tan bajo el volumen en la bolsa actual, que ya salieron todos los fondos el año pasado ... si para junio macri tiene amplias chances de ser reelecto... solo por rebote la bolsa sube un 30% en dolares ... y si gana...otro 30% ... Kristina no tiene chances ... las elecciones se daran en un contexto de rebote economico ...

[ElCoco]

Es verdad me olvide de poner el efecto CFK.

CVH es Clarín y lo dije varias veces en el foro del MERVAL.

Sí gana CFK tendremos un Gobierno similar al que tuvo............ pero mas acentuado ya que CFK volverá con las fuerzas renovadas y con la experiencia de haber tenido 2 Gobiernos, pero con las fuerzas totalmente renovadas.

Serán el mismo tipo de medidas que tuvo en su Gobierno pero MAS POTENTES.

Ejemplo

CFK le metió un Cepo al Dolar............... si vuelve a ser presidente lo que hará es PROHIBIR el Dolar como en Venezuela de esa forma será una medida tiranica y feudalista pero es la forma que tiene ella de combatir al Dolar osea tener Dolares será como tener cocaina si te enganchan con eso te los incautarán y solamente podrás usar Dolares para importar cosas necesarias al país previo llenado de 50.000 formularios en AFIP.

CFK subsidiaba, congelaba y pesificaba las tarifas de luz, gas y trasporte................. si vuelve al poder será lo mismo mas potenciado, te RETROTRAERA tarifas lo que generará que esas empresas terminen al borde de la quiebra...... y obligará a que den servicios GRATIS a la clase mas baja de la población gente con planes por ejemplo.

Yyyyyy........ CFK luchaba y jorobaba a los medios como Clarín que le sacaban a la luz toda su mafía.......... si CFK vuelve al poder directamente expropiará, enviará a la carcel o cerrar directamente Clarín y CVH................. y esto es un riesgo GIGANTE.

Jajaja entonces si no se presenta o pierde, CVH se va a u$s 15?

[Davidurias]

Mientras salgan esas órdenes de venta a esos niveles de precios esto tiende a valer cero pesos. ¿Cómo se explica esto? Cómo viene la mano acá?

[Einlazer84]

No le busquen la quinta pata al gato. Dejen de perder el tiempo con elucubraciones raras. En otros tiempos me atrajo la posibilidad de invertir acá, pero en este país las cosas cambian tanto que uno siempre anda a tientas. Lo que le pasa al papel es simplemente que, por la descomunal ineptitud del gobierno, cada vez es más probable que gane CFK las próximas elecciones. CVH es Clarín y Clarín ya sabemos lo que significa para los K, si llegan a ganar la guerra será a muerte y el holding será pulverizado. El mercado ya se anticipó y el papel lo demuestra.

Es verdad me olvide de poner el efecto CFK.

CVH es Clarín y lo dije varias veces en el foro del MERVAL.

Sí gana CFK tendremos un Gobierno similar al que tuvo............ pero mas acentuado ya que CFK volverá con las fuerzas renovadas y con la experiencia de haber tenido 2 Gobiernos, pero con las fuerzas totalmente renovadas.

Serán el mismo tipo de medidas que tuvo en su Gobierno pero MAS POTENTES.

Ejemplo

CFK le metió un Cepo al Dolar............... si vuelve a ser presidente lo que hará es PROHIBIR el Dolar como en Venezuela de esa forma será una medida tiranica y feudalista pero es la forma que tiene ella de combatir al Dolar osea tener Dolares será como tener cocaina si te enganchan con eso te los incautarán y solamente podrás usar Dolares para importar cosas necesarias al país previo llenado de 50.000 formularios en AFIP.

CFK subsidiaba, congelaba y pesificaba las tarifas de luz, gas y trasporte................. si vuelve al poder será lo mismo mas potenciado, te RETROTRAERA tarifas lo que generará que esas empresas terminen al borde de la quiebra...... y obligará a que den servicios GRATIS a la clase mas baja de la población gente con planes por ejemplo.

Yyyyyy........ CFK luchaba y jorobaba a los medios como Clarín que le sacaban a la luz toda su mafía.......... si CFK vuelve al poder directamente expropiará, enviará a la carcel o cerrar directamente Clarín y CVH................. y esto es un riesgo GIGANTE.

[fabio]

A un tipo que le decís por los 15 dólares que lo estafaron y te dice no bla bla...vuelve a los 10 le decís flaco te estafaron y dice no bla bla...vuelve debajo de los 6 u todavía no se dio cuenta...es un completo ignorante y todavía pese a ver la pizarra no de dio cuenta...bueno más no se puede hacer..que no va a estar lleno de millonarios en Argentina si está llena de está gente ignorante...

[ElCoco]

Estuve compilando algunos datos de los nuevos balances presentados para ver los ratios actualizados.
Obviamente cada empresa tiene sus particularidades a evaluar individualmente pero el P/BV de CVH es algo poco habitual y al menos para mí es oportunidad, muy castigada por otras cuestiones que se van a solucionar y esto quedará en el olvido.

Yo no recomiendo nada, pueden hacer como Fabio que solamente mira la primer línea con el precio y eso le alcanza para mover todo su capital al colchón porque todo cuesta menos que ayer.

Ratios20190328.png

la verdad que si, comparto que lo veo como oportunidad. No se cuanto durara, pero peso que tengo meto algo aca.

[horatius]

No le busquen la quinta pata al gato. Dejen de perder el tiempo con elucubraciones raras. En otros tiempos me atrajo la posibilidad de invertir acá, pero en este país las cosas cambian tanto que uno siempre anda a tientas. Lo que le pasa al papel es simplemente que, por la descomunal ineptitud del gobierno, cada vez es más probable que gane CFK las próximas elecciones. CVH es Clarín y Clarín ya sabemos lo que significa para los K, si llegan a ganar la guerra será a muerte y el holding será pulverizado. El mercado ya se anticipó y el papel lo demuestra.

[fabio]

lo que me preocupa de todo esto, es el nivel mediocre de gente que tenemos.....urgente ....educación en la primaria....no nos podemos permitir mas largar a la calle semejante cantidad de gente ignorante....