MIRG Mirgor

[GALPONCITO]

Adjunto un analisis de Martin en FB excelente para compartir aca, esperemos que vuelva a
aportar al Foro de Rava, muchos lo seguimos con sus analisis y son de primer nivel

Hace bastante que no escribo por acá pero eso no implica que durante este tiempo no haya habido información relevante sobre la empresa y que esa hubiese sido la razón de mis "vacaciones" (varios me vienen preguntando porque estoy desaparecido de rava sobre todo).
Voy a empezar escribiendo un post motivado por algo que leí en Rava (foro del que también me tomé un descanso más allá que a veces leo). El tema que leí en rava es sobre el market share de samsung en celulares. Es un tema de los más importantes pensando el futuro de Mirgor y por eso me voy a detener a analizarlo en profundidad. Por suerte pude acceder a mucha información en relación a ese tema que compartiré por acá. Empecemos....

1) Yo hace un tiempo buscando por la web encontré un sitio sobre el market share de celulares y que fue la fuente que utilizaron en Rava. Es muy interesante este sitio pero no refleja exactamente el market share real (que son el de las ventas en blanco y dentro del país). Más allá que no refleje eso si refleja claramente la tendencia y esa tendencia indica que Samsung sigue creciendo en market share. Les paso la dirección del sitio:
http://gs.statcounter.com/vendor-market ... /argentina
Ese sitio basa su construcción del market share no en las ventas de celulares sino simplemente refleja desde que marca en Argentina se entra a navegar por internet. Es decir: se deduce que no importa que el celular haya sido comprado en negro o afuera del país, ni el año en que haya sido comprado el dispositivo. No es casual en este sentido que el market share de Apple sea mucho más alto al del mercado formal. Se puede decir que gran parte de los celulares Apple que entran a internet desde Argentina se compraron en negro o afuera del país.
Además tampoco refleja el valor en dólares de cada celular donde se navega sino solo que refleja la cantidad de dispositivos por marca que navegan por internet en Argentina.
Aclarado todo esto Samsung aún tomando un mercado mucho más amplio del que normalmente se mira lidera por muchísimo y con una tendencia que va al alza.
El market share de samsung es de algo más de 51% medido en dispositivos (si se mediera en valor en dólares por celular, que es el que finalmente importa, el market share sería aún más alto).

2) Market share medido en unidades de todo el mercado legal (producido en TDF + lo que se vende importado legal) en 9 meses (enero/septiembre) de 2018 es de:
56% en unidades y tomar nota: market share de 61% medido en facturación en dólares (en todo el 2017 estuvo en un 58,5%).
Algunas aclaraciones: Samsung todo lo que vende en Argentina legal lo fabrica en TDF. El mercado blanco importado sigue siendo poco relevante cuando hay mucha gente que se cree que no es así. Estamos en un mercado blanco importado de apenas 5%.
Independientemente de estas aclaraciones el market share de Samsung es impresionante y con tendencia creciente al igual que lo reflejado en la forma explicada en el punto 1.

3) Market share de Samsung medido en unidades y en facturación en dólares en 9 meses del año pero solo teniendo en cuenta lo que se fabrica en Tierra del Fuego:
58% en unidades y un brutal 64% en facturación en dólares (en todo el 2017 no llegó al 61%).

Puedo asegurar que la info del punto 2 y 3 la tengo 100% corroborada. No es una estimación sino que es info 100% contrastable para el que quiera investigar. Reitero: les aseguro que esta información es real como que me llamo Martín Aranguren.

Algunas conclusiones que se pueden sacar a partir de toda esta info expuesta y un par de cositas más:

a) Samsung sigue creciendo en market share con todas las variables de market share que se puedan tomar.

b) El market share medido en dólares es el más relevante de todos y poco se menciona cada vez que se habla de market share. Samsung este año gran parte de su crecimiento del market share se debe a que vende celulares con un mayor precio promedio por unidad que el año pasado (en el caso de Mirgor este año estamos en 253 dólares promedio por unidad hasta septiembre cuando todo el 2017 rondó los 200 dólares por unidad).

c) aunque no lo mencioné en contenido del post lo voy a mencionar porque tiene relación con el tema: LG se las tomó de Argentina (agosto apenas vendió vía mayorista y septiembre prácticamente nada ) y Huawei viene reduciendo dramáticamente su producción en Argentina (las ventas mayoristas de agosto y septiembre son marginales) lo que parece indicar que también se puede llegar a tomar el palo. Acá va a quedar un mercado potencial de casi 1 millón de celulares, que en principio está dejando vacantes LG y Hw, que seguramente se lo repartan entre Samsung y Motorola (LG y HW son la tercera y cuarta marca en relevancia. Las demás marcas prácticamente no existen). Ni LG ni Huawei pudieron competir con Samsung y Motorola y por eso parece que prefieren dejar de producir acá. En definitiva: quedaron dos marcas que se van a repartir casi toda la torta que se produce en Argentina. Agrego algo más: desde Samsung están decididos ahora ir con todo a competirle a Motorola. Por eso van a volver a producir la gama más baja de todas porque en las gamas bajas es donde más a crecido Motorola este año.

Conclusión final: Mirgor tiene como socio estratégico a una marca como Samsung que además de crecer año tras año en market share, va por más no solo en celulares sino también en TV.
En próximos posts me voy a referir al tema al market share pero visto desde la perspectiva de Mirgor donde adelanto que también este año Mirgor está creciendo en market share en Celulares y en TV.

[alzamer]

Venden aires acondicionados para motos ?

El patentamiento de motos se desplomó 45% durante octubre.

[alzamer]

El precio de la accion ya tiene descontado este escenario. El tema es que pasa si tal caida no es tan abrupta para Mirgor como el mercado piensa. En algun momento se va a volver a crecer y Mirgor tiene los negocios abrochados con clientes lideres en cada rubro (Samsung, Toyota, Ford,etc). Nuevos negocios, y se van a sumar mas clientes tambien.

La pregunta es muy rara, claro que todavia hay muchos inversores en Mirgor y personas que conocen la empresa, sus directivos y sus negocios bastante mas de lo que piensan algunos.

En unos dias sale el balance, junio, julio y agosto, meses horribles. Veremos que pasa...

Yo creo que tiene todo abrochado, especialmente el desplome del consumo durable, incluidos los autos -40%, de modo que sin duda, con el balance.....vuela...por..

Aguanten que ya llega...Y con Guita para repartir aquí , acá y más allá.

[elsosa]

Che que flor de rally pegó en los últimos 10 minutos.

[Mario1959]

Todavía hay gente invertida en esta basura con la caída feroz del consumo interno y la industria automotriz que le anda llorando al gobierno para que les subsidien sus pérdidas ???

Y otra lectura podria ser que aprovechas la situacion para ganar mercado como esta haciendo Diggit.
La tasas deberia iniciar un camino descendente y el consumo se reactiva rapido, mas en celulares
que hoy son de primera necesidad.

[Mario1959]

Lo que esta vendiendo Diggit estos ultimos dias es impresionante, hace 1 año no existia
y en 3 dias facturo arriba de 26-27 palitos solo por ML.

Y aca siguen regalando papeles a estos precios..

[Gsn]

Todavía hay gente invertida en esta basura con la caída feroz del consumo interno y la industria automotriz que le anda llorando al gobierno para que les subsidien sus pérdidas ???

El precio de la accion ya tiene descontado este escenario. El tema es que pasa si tal caida no es tan abrupta para Mirgor como el mercado piensa. En algun momento se va a volver a crecer y Mirgor tiene los negocios abrochados con clientes lideres en cada rubro (Samsung, Toyota, Ford,etc). Nuevos negocios, y se van a sumar mas clientes tambien.

La pregunta es muy rara, claro que todavia hay muchos inversores en Mirgor y personas que conocen la empresa, sus directivos y sus negocios bastante mas de lo que piensan algunos.

En unos dias sale el balance, junio, julio y agosto, meses horribles. Veremos que pasa...

[negroel29]

Listo, ahí me uní. Para los interesados: Mirgor (cariñosamente el galponcito)

[negroel29]

Es algo que he planteado en fb y Mariano tenía la cuasi certeza que los pagaban......habrá que ver.

Cual es el grupo de fb?

[fabio]

Todavía hay gente invertida en esta basura con la caída feroz del consumo interno y la industria automotriz que le anda llorando al gobierno para que les subsidien sus pérdidas ???

El socialismo es asi....Pero q no se hagan llamar inversores. ..

[cai.hernan10]

Todavía hay gente invertida en esta basura con la caída feroz del consumo interno y la industria automotriz que le anda llorando al gobierno para que les subsidien sus pérdidas ???

[AUGUSTO]

nono, no es un tema de guita haciendo tasa. tene en cuenta que las empresas pagan ganancias mucho mayores que las personas fisicas. asique si la guita sobra y no la pueden reinvertir que nos la den como dividendos. el tema es si tienen esa guita. EMpresas con deuda a estas tasas, problemas de ventas etc es logico que cuiden cada peso que tienen.

la unica forma que paguen es que les sobre la guita. eso es lo que pregunto. hay chances de que a la empresa, que este año pago 700 palos de para dejar la deuda financiera en 0, tenga para pagar esos 200 palos?

Es algo que he planteado en fb y Mariano tenía la cuasi certeza que los pagaban......habrá que ver.

[LJP]

creo que lo explico budano hace varios meses, el dudaba de que se paguen....antes de lo que vos llamas quilombo financiero. todas las empresas con este nivel de tasas van a tratar de no pagar dividendos, es mucho dinero haciendo tasa, por lo tanto , ojala lo paguen , pero como se dijo hace meses acá......mmm dejame dudar, el quilombo es solo una excusa...

nono, no es un tema de guita haciendo tasa. tene en cuenta que las empresas pagan ganancias mucho mayores que las personas fisicas. asique si la guita sobra y no la pueden reinvertir que nos la den como dividendos. el tema es si tienen esa guita. EMpresas con deuda a estas tasas, problemas de ventas etc es logico que cuiden cada peso que tienen.

la unica forma que paguen es que les sobre la guita. eso es lo que pregunto. hay chances de que a la empresa, que este año pago 700 palos de para dejar la deuda financiera en 0, tenga para pagar esos 200 palos?

[fabio]

antes de todo este quilomobo economico se habia aprobado en asamblea la posibilidad de pagar 200 palos mas de dividendos, ademas de los 200 ya pagados.

Lo logico, con el quilomobo financiero que tienen todas las empresas y mas la del rubro, es que no lo pague, ya que habia quedado en cabeza del directorio decidir. yo descuento que no lo van a pagar y lo justifico pq en este contexto financiero hay que cuidar la caja a morir, salvo que te sobre la guita, cosa que no creo

pero igual le pregunto a diego, josef como lo ven.

gracias

creo que lo explico budano hace varios meses, el dudaba de que se paguen....antes de lo que vos llamas quilombo financiero. todas las empresas con este nivel de tasas van a tratar de no pagar dividendos, es mucho dinero haciendo tasa, por lo tanto , ojala lo paguen , pero como se dijo hace meses acá......mmm dejame dudar, el quilombo es solo una excusa...

[AUGUSTO]

La realidad es que el gobierno no puede seguir perdiendo recursos en un Regimen para que se favorezcan Mirgor y alguna otra empresa más. Una locura.

Es un tema mas complejo. La zona es desfavorable por eso nacieron los incentivos fiscales; pero para poder darle una salida distinta habría -entre muchas cosas- que derogar los CCT del año 75 y hacer convenios por empresa. De este modo buscar bajar los costos de logística dado que hoy todo se transporta en camiones.....eso también es una locura. Habría que desactivar el transporte por tierra y hacerlo por mar, ampliar el puerto y construir grúas pórtico para carga y descarga. Por eso digo que no se reduce solo al ítem de la extensión del régimen; es como en todo, si tocas un ítem modificas la ecuación y te cambia todo. En suma, habría que modificar varios......yo solo pongo como ejemplo uno.