KennethDart escribió:En el multiplo que muestra la herramienta de la pagina, la unica parte dinamica es el market cap. El resto es info a ultimo trimestre (deuda o caja) o trailing (ebitda).
Dicho esto, hice el calculo manual para ver el impacto de la devalueta junto con los ingresos “normalizados”.
Paso al detalle:
EV: $25.483.692 + $9.061.697 - $1.408.286 = $33.137.103
- Market cap: 439.374 acciones * 58 cierre hoy = $25.483.692
- Deuda: prestamo sindicado no corriente + corriente (163.700+57.317) * 41usd t/c = $9.061.697
- Caja y Equivalentes: $1.408.286
EBITDA: $5.483.828 + $2.270.538 = $7.754.366
- Resultado Operativo trimestral con tarifa plena al 2Q: $1.370.957 * 4 (anualizando) = $5.483.828
- Depreciaciones al 2Q acumulado: $1.135.269 * 2 = $2.270.538
EV/EBITDA: $33.137.103 / $7.754.366 = 4.27
En resumen, el resultado que indica que la empresa esta MUY barata, lo que muestra es la valuacion de la empresa con la capitalizacion bursatil a hoy, deuda dolarizada al tipo de cambio actual e ingresos operativos normalizados estimados para todo el 2018 con tarifa plena (sin contar ajuste por IPIM de octubre, ni exportaciones ni nuevos negocios).
En la bibliografia de analisis fundamental, se sugiere invertir en compañias con un ev/ebitda menor a 10. TGN es realmente un diamante en bruto
Kenneth
Viste que por la rti, ya está regulado los ingresos de tgno por los próximos 5 años?. ( Como en tran y tgsu) si bien acá no tenemos el tema de cerri y el negocio de tgno está todo regulado le veo un upside hasta mínimo 80 pesos,así la valorización que se haga por ipim. No sé qué Target estás manejando vos. Con el ipim ( 40% anual) estaríamos hablando de un Target de 100.
Veremos
