TGSU2 Transp. Gas del Sur

[capomas]

Configurando nuestros YE19 TP para PAM, EDN y TGS; TGS se une a PAM con un Outperform, mientras que Edenor sigue siendo un Neutral. Si bien reducimos nuestros TP significativamente para ajustar las valuaciones al riesgo país actual, creemos que PAM y TGS son las mejores opciones en Argentina en una combinación sólida de fundamentos y valuación: (1) tienen flujos de efectivo vinculados a la inflación (~ 30 % de la línea superior) o se establece en USD (~ 70%), clave en un contexto de alta incertidumbre en Argentina; (2) en nuestro caso base, se espera que su EBITDA, medido en USD, tenga una CAGR de 9-12% en los próximos 3 años; (3) operan en un mercado con oportunidades de crecimiento interesantes y tienen bajo apalancamiento; y (4) estimamos YE19 P / Es a 4.4x para PAM y 7.2x para TGS, muy por debajo de pares regionales (8.8x) y el índice MSCI Argentina (8.3x).

Actualizamos TGS a Outperform (de Neutral), estableciendo un YE19 TP de US $ 19 / ADR, implicando un 41% de ventaja. Nuestra actualización refleja: (1) nuestra expectativa de que el EBITDA (medido en USD) registrará una tasa de crecimiento anual compuesta del 9% hasta el 2021 (por encima del promedio del sector); (2) entre las acciones que cotizan en bolsa en Argentina, los flujos de efectivo de TGS son los menos expuestos a la desaceleración económica esperada en los próximos 6-12 meses (ingresos vinculados principalmente a contratos de compra-pago); y (3) la inclusión de Argentina en el índice MSCI EM (esperada en mayo de 2019) probablemente generará una presión de compra equivalente a 45 días de negociación para las acciones de TGS. Al igual que en PAM y EDN, nuestro TP inferior se debe principalmente a cambios en nuestras suposiciones WACC (riesgo país).

[ugo38]

tremenda suba, aca y el adr…con volumen.

[Russo]

Sube la calificación de TGS para Bradesco hoy:

Setting our YE19 TPs for PAM, EDN, and TGS; TGS joins PAM with an Outperform, while Edenor remains a Neutral. While we cut our TPs significantly to adjust valuations to the current country risk, we believe PAM and TGS are the best options in Argentina on a solid combination of fundamentals and valuation: (1) they have cash flows that are inflation-linked (~30% of top line) or set in USD (~70%), key in a context of high uncertainty in Argentina; (2) in our base case their EBITDA, measured in USD, is expected to have a 9-12% CAGR over the next 3 years; (3) they operate in a market with interesting growth opportunities and have low leverage; and (4) we estimate YE19 P/Es at 4.4x for PAM and 7.2x for TGS, well below regional peers (8.8x) and the MSCI Argentina Index (8.3x).

We upgrade TGS to Outperform (from Neutral), setting a YE19 TP of US$19/ADR, implying 41% upside. Our upgrade reflects: (1) our expectation that EBITDA (measured in USD) will post a 9% CAGR through 2021 (above the sector average); (2) among publicly traded stocks in Argentina, TGS’s cash flows are the least exposed to the economic slowdown expected over the next 6-12 months (revenues linked mostly to takeor-pay contracts); and (3) Argentina’s inclusion in the MSCI EM index (expected in May 2019) will likely generate buying pressure equivalent to 45 days of trading for TGS’s shares. As in PAM and EDN, our lower TP is mainly driven by changes in our WACC assumptions (country risk).

Y pensar mi estimado que hay gente que la ve por debajo de 78...
Esto no vale +$120 (y me quedo corto) porque el mercado esta sensible
Saludos y gracias por la info-

[Walton]

https://soundcloud.com/aftermarket979

hablan de TGS

Gracias!

[Chulete]

Sube la calificación de TGS para Bradesco hoy:

Setting our YE19 TPs for PAM, EDN, and TGS; TGS joins PAM with an Outperform, while Edenor remains a Neutral. While we cut our TPs significantly to adjust valuations to the current country risk, we believe PAM and TGS are the best options in Argentina on a solid combination of fundamentals and valuation: (1) they have cash flows that are inflation-linked (~30% of top line) or set in USD (~70%), key in a context of high uncertainty in Argentina; (2) in our base case their EBITDA, measured in USD, is expected to have a 9-12% CAGR over the next 3 years; (3) they operate in a market with interesting growth opportunities and have low leverage; and (4) we estimate YE19 P/Es at 4.4x for PAM and 7.2x for TGS, well below regional peers (8.8x) and the MSCI Argentina Index (8.3x).

We upgrade TGS to Outperform (from Neutral), setting a YE19 TP of US$19/ADR, implying 41% upside. Our upgrade reflects: (1) our expectation that EBITDA (measured in USD) will post a 9% CAGR through 2021 (above the sector average); (2) among publicly traded stocks in Argentina, TGS’s cash flows are the least exposed to the economic slowdown expected over the next 6-12 months (revenues linked mostly to takeor-pay contracts); and (3) Argentina’s inclusion in the MSCI EM index (expected in May 2019) will likely generate buying pressure equivalent to 45 days of trading for TGS’s shares. As in PAM and EDN, our lower TP is mainly driven by changes in our WACC assumptions (country risk).

[Chulete]

de no creer, el valor libros en $10- y hay gente que paga $80- con toda la incertimbre que hay, los dividendos parecen ya una cargada.

Don Resero, se lo explicamos varias veces ya. Los activos estan registrados a costo historico y los pasivos a valor corriente. Eso me distorsiona el patrimonio neto y en consecuencia el VL. Con lo cual considerar el VL con 30% de inflacion anual cuando no hay ajustes o revaluos es completamente inutil, lo va a confundir mas. Saludos,

[resero]

de no creer, el valor libros en $10- y hay gente que paga $80- con toda la incertimbre que hay, los dividendos parecen ya una cargada.

[Tecnicalpro]

https://soundcloud.com/aftermarket979

hablan de TGS

[ra4400]

SI EN SINTESIS LO QUE TE QUIEREN DECIR ES QUE TGS ENTRE $65 Y $71 ES PARA COMPRAR.
COMPRAR A ESTOS VALORES ACTUALES ES MUY RIESGOSO,EN CAMBIO COMPRAR A LOS VALORES QUE DIJE AL COMIENZO AHI LA EMPRESA ESTARIA BARATA.
ASI QUE YA SABEMOS LO QUE TENEMOS QUE PAGAR TGSU2 PARA NO PERDER Y COMERNOS UN MARTES 13.
TODO ES CUESTION QUE EL USA PRESIONEN A LA BAJA COMO ESTAN HACEINDO EN TODAS APROVECHANDO LOSPROBLEMAS ARGENTINOS Y LLEVAR BARATAS A LAS ACCIONES Y NO PERDER EN EL INTENTO.
RECORDAR QUE EL 1 DE SEPTIEMBRE MSCI PUBLICA LOS ADR ARGENTINOS OFICIALMENTE QUE TENDRA EN CUENTA.

esta no bajo nada, salvo que tenga un conejo en la galeria, deberia venir lo peor

[dabalanso]

En cuanto quedo el Div x accion ?

1.5528

[rusell007]

O sea que todos los que estan pagando estos precios aca como afuera según su planteo están equivocados?

Eso es desicion de cada uno russo,yo solo digo que yo me siento comodo pagando tgsu2 en el rango de $75,ya mas como esta la cosa es mucho riesgo.
Prefiero otras acciones que estan en valores mas comodos o proximos a llegar a esos valores.

[lechuga9]

En mi caso me acreditaron $1,5528 por acción, con una retención de 0,723%, supongo que por BBPP.
Es lo que veo en el PUC.

Ah, gracias. A mi aun me figura Corte de cupon.

[AKD]

En mi caso me acreditaron $1,5528 por acción, con una retención de 0,723%, supongo que por BBPP.
Es lo que veo en el PUC.

[lechuga9]

Dividendo acreditado

En cuanto quedo el Div x accion ?

[atrevido]

LE pedí a martin Prust esta herramienta. Ven el cierre del día y como quedó en el día. A su vez. Ese cierre como quedó en relación al mínimo de las 52 semanas. Que lo tomo por dos razones. Primero porque son los precios con un merval a 900 dólares. Es decir un merval barato. No los 1800 de enero. Y segundo porque esos precios corresponden a cuando el merval retrocede hasta el 61,8 de fibonacci ....la barra te mide cuanto el orecio se aleja de esos mínimos. Se supone que a estos precios estas comprando barato y lo que deberías ver es un alejamiento del mínimo de las 52 semanas. Gentileza de bolseros emergentes