MERVAL Indice Merval

[Einlazer84]

No se si el PER es LA variable. Hay empresas con PER alto que son una locomotora como AMZN. Varios academicos exponen que un PER bajo indica que el mercado no espera que la empresa tenga ingresos futuros elevados. Mira el PER de Valo o Cepu..son bajos pero Valo no paran de hacerla percha y Cepu no despega de los 30 pesos (y mira que estoy invertido en ambas eh) Hay que comparar contra el Per del sector y tambien forward Per

Siempre es mas peligroso comprar una empresa con PER alto que una de PER bajo en lineas generales igual también hay que ver las expectativas.

Las empresas de PER alto ya estan caras de por sí y tienen la vara muy alta y a la primera que no se cumplan las expectativas se hacen mega percha (aca el ejemplo mas claro es AGRO y CECO que las mega inflaron, tenian ratios astronomicos las expectativas no se cumplieron y perdieron el 60% de su valor y hay varios casos mas así aca, todo por comprar PER muy altos pensando que era la mejor empresa de la galaxia).

Y comprar una buena empresa a PER alto es pagarla cara, es como comprar a Messi a lo que cotiza osea gana como 5 copas internacionales por año, y para que suba su cotización tiene que ganar 8 copas internacionales osea la vara se te va demasiado alta incluso para los mejores, ahora en cuanto tenga un traspie la cotización se hace percha, en AMZN en cuanto salga una noticia muy negativa (que a la empresa no le sea de gravedad a largo plazo) vas a ver como se hace mega percha.

Las empresas de PER bajo y mas si cotizan a su valor libros si por su forma de negocio tienen un buen futuro es dificil errarle, es como comprar el Delantero de Banfield antes que juegue en la selección, no sale campeon no hay problema mas no puede bajar, mete una buena temporada se recontra valoriza, en cambio Messi llega a tener otro año malo en el 2019 y te aseguro que en el 2020 vale la mitad porque esta muy inflado (es bueno... sí... pero muy inflado).

Las acciones de PER bajo tienen esa ventaja que a la primera buena noticia o a la primera que venga viento a favor son las que multiplican en vez de subir, el tema que nunca sabes cuando sucederá eso y hay que esperar bastante incluso años a veces, tampoco comprar acciones con PER bajo con muy malas expectativas futuras, a VALO por ejemplo la veo con malas expectativas futuras por el ajuste por inflación si se llega a dar y tiene PER bajo entonces esa no la compro por mas que tenga PER bajo.

[flipperjeeper]

Todos los días veo la tabla que publica el IAMC que muestra PER y Precio sobre Valor libros, ahi en 5 minutos saltan las empresas hyperbaratas donde es negocio redondo comprarlas.

No se si el PER es LA variable. Hay empresas con PER alto que son una locomotora como AMZN. Varios academicos exponen que un PER bajo indica que el mercado no espera que la empresa tenga ingresos futuros elevados. Mira el PER de Valo o Cepu..son bajos pero Valo no paran de hacerla percha y Cepu no despega de los 30 pesos (y mira que estoy invertido en ambas eh) Hay que comparar contra el Per del sector y tambien forward Per

[Einlazer84]

Todos los días veo la tabla que publica el IAMC que muestra PER y Precio sobre Valor libros, ahi en 5 minutos saltan las empresas hyperbaratas donde es negocio redondo comprarlas.

[Einlazer84]

Einla justo cuando pensas que tocaste fondo ya el market se va adelantando a una reversion de la situacion. Y justamente cuando mas plata se puede hacer es cuando mayor incertidumbre hay.

Seguramente leiste al Baron de Rothschild no? Elegi empresas que se ven favorecidas por la devaluta y que no dependan solo de la demanda interna.

Seguro mas alla de los relatos que escribis por aca has podido meter buenos trades y/o inversiones.

Ya el tema de hacer bici va a extinguirse este año asi que vas a ver plata entrar a RV. Yo pienso tambien que muchos se van a meter cuando el EMBI+ se estabilice y veamos que los bonos dejen de hacerse percha.

Uno como minoritario solo le queda aprender y perder el miedo. Just my two cents

Por algo estoy comprado entre otro par de papeles mas, en TXAR y CTIO ambas empresas cotizando a la par de su valor libro, PER cerca de 5 y muy dolarizadas.

El día que termine esta acatombe las empresas volverán a valer 3X su valor libros, ahi es multiplicar X3, si la acatombe no se termina pero se devalua el Dolar mas en este país porque es todo un desastre igual gano porque a mas dolar mas venta en pesos y conservo valor, Macri no quiere que suba el Dolar le dice al Presidente del banco central que ponga las Tasas en 8000% para aspirar pesos y explotar el pais el año que viene, no importa como ambas empresas son muy saludables financieramente no necesitan andar pidiendo prestado para hacer negocios.

Y a medida que mas empresas de ese calibre alcancen su valor libros y PER de un digito las iré comprando, porque una empresa nunca puede valer menos que su valor libros y comprarlas casi a la par de su valor libros es lo mejor que podes hacer. Una empresa (salvo noticia muy negativa que se estime que perdera una fortuna en dinero) nunca puede cotizar mucho tiempo y muy por debajo de su valor libros, porque sino sería como comprar un Dpto que vale USD 100.000 a USD 40.000 no tiene logica.

Es mas ya es loco que una empresa cotice a valor libros porque estas comprando "Solo el patriminio" limpio de la empresa SIN incluir sus ganancias osea negocio redondo.

Yo ando tranquilo comprando a las empresas saludables, dolarizadas y con buenos negocios que llegan a su valor libros.

[flipperjeeper]

Einla justo cuando pensas que tocaste fondo ya el market se va adelantando a una reversion de la situacion. Y justamente cuando mas plata se puede hacer es cuando mayor incertidumbre hay.

Seguramente leiste al Baron de Rothschild no? Elegi empresas que se ven favorecidas por la devaluta y que no dependan solo de la demanda interna.

Seguro mas alla de los relatos que escribis por aca has podido meter buenos trades y/o inversiones.

Ya el tema de hacer bici va a extinguirse este año asi que vas a ver plata entrar a RV. Yo pienso tambien que muchos se van a meter cuando el EMBI+ se estabilice y veamos que los bonos dejen de hacerse percha.

Uno como minoritario solo le queda aprender y perder el miedo. Just my two cents

[dabalanso]

Hoy se levanta un secreto de sumario... Veamos a quién le pega.

[Einlazer84]

La realidad es que es muy negativo el clima para Renta Variable y no creo que vaya a modificarse hasta que termine este mandato de Macri.

En algunos contados lugares dicen un MERVAL de 40.000 a fin de año pero eso es virtualmente imposible, en el mejor mejor escenario el MERVAL lateralizara pero en el escenario mas optimista posible, la realidad es que esta todo dado para que siga a la baja el MERVAL varios meses mas.

Es simple la ecuación estan todos los peores enemigos de la Renta Variable atacandola.

Tenes mucha incertidumbre y la incertidumbre mata volumen, muy pocos pagan fuerte en epocas de incertidumbre ya que la mayoria esperan o se refugian en activos muy defensivos, aca no se sabe bien que va a pasar con el Dolar, si van a conseguir Dolares para pagar la enorme deuda en USD que hay, que va a pasar con la economia, si Macri llega al fin del mandato y si Macri tendrá un segundo mandado, si CFK o alguno K vuelve a la presidencia, hay demasiada incertidumbre y con mucha incertidumbre no hay volumen para un rally alcista, osea salvo algún noticion puntual de algún papel en particular como que mañana LOMA le provea cemento a Trump para armar el muro y te suba un 50% en un día, sin contar noticias muy puntuales y particulares de alguna empresa, el mercado en forma generalizada no va a subir por el exceso de incertidumbre.

Por otro lado tenes al otro enemigo mortal de Renta Variable, que son las Tasas por las nubes, eso destroza las acciones y imposible que se de una suba sostenida con las Tasas tan altas, algunas acciones ya cotizan practicamente a la par de su valor libros (TXAR, CTIO, YPFD y CADO) con PER super bajos, pero si las Tasas no bajan, el destino de casi todas las acciones a mediano/largo plazo será buscar los mismos ratios hyper bajos que esas 4 acciones que han sido las primeras en ajustarse al maximo.

Ya que con una tasa al 40%, si vos pones $100 hoy, en aprox. 2 años y medio tenes otros $100 osea duplicas en pesos tu inversión, y la Renta Fija siempre es considerada menos riesgosa que la Variable (aunque en este pais no sea así a veces), entonces si ponele mañana compras BMA a PER de 8, suponiendo que las ganancias sean constantes tardaras 8 años en duplicar el valor cuando con tasas al 40% tardas 2 años y medio en LEBAC, entonces no es loco ver acciones con PER de 5 y cotizando a valor libros ratios tan bajos que ni se ven en el mundo, pero aca estan bien justificados por las mega tasas.

Y la tercera pata es pesimismo de los proximos meses en la economia, inflación, recesión por altas tasas (y que las empresas les salga carisimo tomar creditos).... y que las empresas tampoco puedan tomar creditos bien en el exterior porque el riesgo pais esta por las nubes entonces el interes es carisimo.

La realidad es que con toda la suerte el MERVAL va a lateralizar, pero una suba fuerte imposible, hasta que termine este mandato de Macri veo improbable que el MERVAL suba.

[Citizen]

"Tenencias de ADR y Cedear
Los ADR (certificados emitidos por bancos de EE.UU. por sus tenencias de acciones de sociedades de la Argentina) generan la obligación de pagar Bienes Personales, y el resultado de la compraventa está gravado por Ganancias al 15%, según explican en el estudio BNC. Los Cedear (acciones extranjeras que cotizan en la Bolsa porteña) tributan Bienes Personales por el saldo y Ganancias por los dividendos."

el cedear se negocia aca...

y sino es un ADR sino un accion gringa? apple por ej. operada desde TDA...tributas el 15% tb en arg pero 0 en usa?

[elcipayo16]

El bymadata está 70 lo bajaron va estaba 100 con dólar a 20 ahora 70 dólar a 30 vivillos..

[TIO SIMON]

Shangai + 1,95 % cerró,.!!!!
Se voló,.....
Europa muy bien ,....
Futuros USA , Igual ,...

Se aclopara el Merval,.....

[logikamente]

Será porque no está muy difundido que es bastante simple operar afuera? O porque pagás Ganancias y Bs. Personales en los ADR?

Tal cual, el tema es que venimos de muchos años de cepo, en donde no se podia girar dolares de la cuenta bancaria a la del broker, en epocas de cepo la unica manera de fondear era si te abrias una cuenta bancaria afuera.. ahora es simplemente completar el form07 y via comex en un dia se hace el giro y a costos muy bajos respecto a antaño, pero quedo la idea que era para grandes fondos con cuentas bancarias afuera..

El tema impuestos tambien es importante, aca sigue exenta la ganancia de acciones operadas en el merval, eso un un incentivo a operar aca adentro, operando afuera pagan ganancias en ARG aunque zafas de ganancias en usa presentando el w8BEN para no residentes en usa

[Lpizzi]

Será porque no está muy difundido que es bastante simple operar afuera? O porque pagás Ganancias y Bs. Personales en los ADR?

"Tenencias de ADR y Cedear
Los ADR (certificados emitidos por bancos de EE.UU. por sus tenencias de acciones de sociedades de la Argentina) generan la obligación de pagar Bienes Personales, y el resultado de la compraventa está gravado por Ganancias al 15%, según explican en el estudio BNC. Los Cedear (acciones extranjeras que cotizan en la Bolsa porteña) tributan Bienes Personales por el saldo y Ganancias por los dividendos."

[Lpizzi]

Si es tan sencillo me pregunto porque somos tantos los que compramos o vendemos galicia ypf etc en argentina puteando con el ccl la iliquides y la manija...

Y encima estan los que pagan el servicio de byma 5p0 dolares por mes

No tiene que quedar nadie aca...abran con los amigos de TDA y listo

Será porque no está muy difundido que es bastante simple operar afuera? O porque pagás Ganancias y Bs. Personales en los ADR?

[Draiko91]

Si es tan sencillo me pregunto porque somos tantos los que compramos o vendemos galicia ypf etc en argentina puteando con el ccl la iliquides y la manija...

Y encima estan los que pagan el servicio de byma 5p0 dolares por mes

No tiene que quedar nadie aca...abran con los amigos de TDA y listo

Jajaja es sencillo ahora en la era digital tenes app lo haces todo desde aca del celu. Lo unico mas embolante es hacer la transferencia via comex del banco de tus usd para afuera nada mas

[Draiko91]

Gracias che, muy claro y amable!
Unas más... Costos? Pagas una mantenimiento mensual más comisiones de compra y venta?
En el gráfico que subieron aparece 3ra, vos la elegiste porque te la recomendaron?

Si me la recomendaron pero opere futuros nada mas. Ahora hace rato que estaba operando aca o usd y no afuera pero planeo volver. Si mal no recuerdo eran usd 10 por operacion o menos osea a hoy 300 mangos de comision aunque compres 10.000usd de ggal por ejemplo cuando un broker aca si moves 300 lucas en una accion cuanto te saca? 0.70 0.80% aprox una locura.