VALE Vale

[kelui]

todo el sector y VALE

[Chulete]

No está mas invertido en VALE, pero sigue posteando y comentando en el grupo de VALE de FB.

Cuando fue el sell off de Argentina y se desplomaron los precios de empresas locales que les veo muy buenos fundamentals, tome la decisión de arbitrar Vale que en esos momentos estaba cotizando USD 14.50 el adr y reforzar posicion local, si bien es mayor riesgo Argentino, considero que varias de esas empresas cotizan en dolares a la mitad de su FV.

Vale fue un hermoso viaje durante 2 años desde los 5.5 dolares que empece a pagar, mientras los consensos recomendaban vender. Todo lo que estimabamos fue ocurriendo, merito del management que se esfuerza en hacerla cada vez mas predecible.

Vale es una empresa que me sigue encantando y a la cual seguramente volvere a posicionarme. Saludos!

[PGO]

No está mas invertido en VALE, pero sigue posteando y comentando en el grupo de VALE de FB.

cual es el grupo de FB de vale??????

[Chulete]

El resultado es excelente. El EPS es bajo por el impacto non-cash de la devaluación. Los underlying earnings del trimestre son equivalentes a 0.40 por ADR. En linea con los del trimestre anterior, incluso con valores promedios del IO un 15% inferiores.

El pago de dividendos es por el semestre, y corresponde al 30% del EBITDA-CAPEX cómo indica la nueva política de dividendos. Esta empresa va a ser una máquina de generar cash.

Exacto, de haberle hecho caso a los consensos, a Vale habia que haberla vendido en 5 dolares. Para aplaudir de pie lo que viene haciendo el management. Algunas cuestiones que me sorprendieron gratamente:

-Activacion durante un año del plan de recompras por USD 1B, equivalente al 1.4% del market cap, con un claro mensaje de parte del management que en estos momentos no encuentran otra inversión mas atractiva para utilizar el FCF que reinvertirlos en la propia empresa.

-Dividendos semestrales crecientes con Capex decreciente. A este ritmo veo muy probable que a partir del año proximo Vale este en condiciones de pagar comodamente un dolar/adr de dividendo anual, lo que a los precios actuales proyecta un yield del 7%.

-Continua bajando el EBITDA breakeven del IO, ahora debajo de 29 dolares, esto la "blinda" de eventuales bajas en los precios del mineral, aunque por otro lado el volumen de produccion y ventas sigue creciendo.

-El cash cost del IO planean disminuirlo a USD 13/tn para este segundo semestre. Casi 2 dolares de ahorro en costos por tn de IO exportado es monstruoso.

-El 2Q18, con un precio del IO promedio un 13% debajo del 1Q18, se logro la misma facturacion, similar EBITDA y la ganancia subyacente aumento un 8%, habiendo reducido la deuda neta un 23%. En ese Q hubo cancelacion de prestamos por USD 1.8B.

-El 20% del ebitda lo generaron los metales basicos. Esto es muy bueno y como se ve en la cotizacion, habra una menor correlacion entre el precio del IO y el de la accion de Vale, lo que la hace menos dependiente. A su vez, el IO premium seguira mejorando los margenes.

-Proyecto para este año un EBITDA total del orden de los USD 17B y probablemente finalicemos con deuda neta debajo de los USD 10B. Es decir mirando los ultimos años, Vale va a pasar de deber 4 EBITDAS a deber posiblemente medio ebitda, en un negocio de demanda creciente global. Como las inversiones mas importantes ya las hizo, todo exceso de cash fluirá a dividendos y/o recompras. Ya el management ha manifestado en numerosas ocasiones su objetivo de generar valor para el accionista. Eso vienen haciendo. Saludos,

[Finn]

8.616M de revenues

3.902M de EBITDA

Estuve ahí, para ser mi primera estimación, estoy muy contento!

con la mano kelui!!! ojala en el futuro con capacitacion pueda llegar a tirar estimaciones asi jaja.

[scblason]

mirale el lado positivo, pasó de ganar $16M a ganar $76M multiplicó casi 5x el 2Q18 de 2Q17

esas notas salen casi automáticas, deben ser un bot, fijate que son todas iguales ABX FCX GILD todas de ayer son iguales y después tienen dos o tres líneas literales del reporte de la empresa

No me habia puesto a pensar en el tema de los bots, muy buen dato

[scblason]

Que es de la vida de Chulete?

No está mas invertido en VALE, pero sigue posteando y comentando en el grupo de VALE de FB.

[kelui]

Que bronca me da a veces SA. Siento que estoy viendo un gran balance y SA lo reporta como que no llega a los estimados. Es una clásica ya de los analistas de eatimar siempre demasiado alto.

Vale misses by $0.15, revenue in-line

Jul. 25, 2018 6:31 PM • SA Editor Mohit Manghnani

Vale (NYSE:VALE): Q2 EPS of $0.01 misses by $0.15.
Revenue of $8.62B (+19.1% Y/Y) in-line.
Shares -0.5% AH.

El after llegó a -1%, quedó en usd13.85

mirale el lado positivo, pasó de ganar $16M a ganar $76M multiplicó casi 5x el 2Q18 de 2Q17

esas notas salen casi automáticas, deben ser un bot, fijate que son todas iguales ABX FCX GILD todas de ayer son iguales y después tienen dos o tres líneas literales del reporte de la empresa

[Nachitoss]

Que es de la vida de Chulete?

[mcl]

Cotiza Ex-Div el Viernes 03/08
Se cobra el Jueves 27/09 en los ADRs, en los CEDEAR 2 semanas más tarde, es decir primeros días de Octubre

Muchas gracias.

[garralaucha2]

BHP Y RIO ABAJO
NO VA A PODER IR CTRA LA TENDENCIA

[kelui]

Gracias, seguiré estudiando el balance.

Para que no me mal interpreten, aclaró que estoy comprado en VALE hace tiempo y pienso seguir estando mucho más tiempo. Sólo quise plantear esa duda, gracias!

Enviado desde mi SM-G950U1 mediante Tapatalk

Estimado, el mandarte a leer el balance fue de buena onda justamente para que te quedes tranquilo que es un buen balance. Solamente hay que leerlo completo porque te explican muy bien la operación de la empresa. Muy pocas empresas tienen la claridad de VALE para ponerte toda la operación detallada y vale la pena prestarle atención a lo que dice, para bien y para mal.

[maildealejandro]

Gracias, seguiré estudiando el balance.

Para que no me mal interpreten, aclaró que estoy comprado en VALE hace tiempo y pienso seguir estando mucho más tiempo. Sólo quise plantear esa duda, gracias!

Enviado desde mi SM-G950U1 mediante Tapatalk

[FedeAndres]

Buen día!
Siendo el EPS igual a 0,01... no logró deducir de donde sale la gita para el pago de 0.4 en dividendos y la recompra de acciones. (O es que el EPS ya descuenta este pago?)

Por otro lado, si bien parece un buen balance, también parecería un poquito peor que el del trimestre pasado, pero con una baja importante en los precios de los metales.

En definitiva el mercado esperaba un EPS más alto, yo voy long en esta hasta los 17/20, pero puede ser que los muchachos quieran hacer una recompra baratita... veremos como reacciona hoy.

Enviado desde mi SM-G950U1 mediante Tapatalk

El resultado es excelente. El EPS es bajo por el impacto non-cash de la devaluación. Los underlying earnings del trimestre son equivalentes a 0.40 por ADR. En linea con los del trimestre anterior, incluso con valores promedios del IO un 15% inferiores.

El pago de dividendos es por el semestre, y corresponde al 30% del EBITDA-CAPEX cómo indica la nueva política de dividendos. Esta empresa va a ser una máquina de generar cash.

[EmBel]

Pagan 14.13$ en el pre market