GRIM Grimoldi

[Recalculando]

La industria del calzado esta pasando un mal momento economico.

sacarse los zapatos y a correr ligero de GRIM . Pinta feo todo Sudamérica usa Hawaianas

[jabalina]

que pasa con este papel? hoy no cotizó directamente... esta muerto mal. Saben algo?

La industria del calzado esta pasando un mal momento economico.

[panchor]

que pasa con este papel? hoy no cotizó directamente... esta muerto mal. Saben algo?

[Puerto Argentino]

https://www.cronista.com/columnistas/Ma ... -0053.html

[lestat]

Lestat y es una empresa, de productos masivos que venden a plazo y se endeudan con esas tasas que decis. En el gobierno anterior, esta empresa era pujante, evolucionaba y hasta emprendía nuevas marcas, franquicias, etc. Hoy, no le toca el reparto de la torta y la deuda es enorme y muchas franquicias o cerraron o lo están por hacer.
No, por ahora no me posiciono en esta, lo he hecho en el gobierno anterior.

Tal cual, yo también. De hecho, creo que hasta ahora fue mi mejor inversión en bolsa en términos de suba porcentual. Una lástima el devenir de la empresa, el consumo y el peso de la deuda por el que no han hecho nada desde la empresa.

Una parte de deuda en dólares deberían haber tenido todo este tiempo, de corto plazo. Esperar a que baje la tasa puede dar para largo, largo. Capaz la bajan de 30, pero la inflación esperada está en 16. Una locura.

[sebara]

Lestat y es una empresa, de productos masivos que venden a plazo y se endeudan con esas tasas que decis. En el gobierno anterior, esta empresa era pujante, evolucionaba y hasta emprendía nuevas marcas, franquicias, etc. Hoy, no le toca el reparto de la torta y la deuda es enorme y muchas franquicias o cerraron o lo están por hacer.
No, por ahora no me posiciono en esta, lo he hecho en el gobierno anterior.

[lestat]

GRIM – GRIMOLDI S.A.
Fábrica y Comercialización de Calzado, Carteras y Artículos Afines.
En el acumulado de los 9 meses del 2017 se ha decrementado la ganancia en un -68,8% (45,57 millones de este ejercicio, contra 146,04 millones de pesos del 2016).
Los ingresos netos por ventas fueron de 2723 millones de pesos, tan solo un 0,8% más que el año pasado, los costos de ventas, por su parte se incrementaron un 6,4%. El EBITDA en porcentajes dio un 18,8%, el año pasado dio un 23,84%.
El volumen global cae en más del 5%, sobre todo las marcas Vans, Kickers y Grims, sin embargo hay crecimiento de la marca Olympikus. Hoy cuentan con 73 franquicias, a pesar de que algunas cerraron
Los gastos por naturaleza subieron un 10,32%, menos descuentos, menos promociones, por ese aumento.
Los resultados financieros dieron un resultado de -232,18 millones de pesos, el año pasado llevaba un negativo de -246,5 millones, la mayor parte es por intereses y actualizaciones generados por Pasivos.
En las perspectivas se unen al discurso que lo supuestamente peor de la crisis ya pasó, y que hay un cambio de tendencia, y esperan profundizar el margen en este ultimo trimestre. Hablan sobre que las plantas en Arroyo Seco y en Pilar tienen buen funcionamiento y esperan crecer con mayor fuerza en los trimestres sucesivos.
La liquidez subió de 1,38 a 1,62 por el subrubro efectivo y equivalente en efectivo que subió 5 veces. La solvencia fue de 0,39 a 0,36.
El VL es de 12,58 pesos. La cotización es 50 pesos.
La ganancia por acción es de 1,03 pesos. El P/E es 36,42

Muy buen resumen. Supongo que no estás comprado acá, a un PER de 36.

Lo que me resulta sumamente llamativo de esta empresa es la insistencia de financiar su capital de trabajo a tasa badlar+spread, cuando ahora la badlar es altísima (y el último trimestral no refleja la última suba). Cuando la badlar era negativa, era un excelente método de financiación, pero ahora cambió la situación totalmente y la empresa no hizo nada. Además, el gobierno permitió a las empresas no exportadoras financiarse en dólares hace ya bastante. Esta es una empresa importadora, entre otras cosas, así que no veo por qué no podría financiar una parte del capital de trabajo en dólares. La rentabilidad hubiera sido excelente si lo hubieran hecho.

O el jefe de finanzas es un nabo, o la plata que está colocada a esas tasas altísimas es del dueño. De todas maneras, pareciera que hasta que no bajen las tasas, esta empresa no va a ganar un mango.

[facu1]

les dejo un at de grim
https://twitter.com/chester618fibo/stat ... 2275103744

[bastian]

Todo el mercado está más rojo que verde en estos días. Pero, ¿no está quedando demasiado barata esta? Cuándo subieron todos los papeles, este no lo hizo. Tuvo un pequeño rally hasta los $55 pero después lo perdió todo en pocos días...

[lumar]

5 palitos operados, aceleró la compra el dueño parece y le dio salida al que viene jodiendo hace 2 meses

[sebara]

GRIM – GRIMOLDI S.A.
Fábrica y Comercialización de Calzado, Carteras y Artículos Afines.
En el acumulado de los 9 meses del 2017 se ha decrementado la ganancia en un -68,8% (45,57 millones de este ejercicio, contra 146,04 millones de pesos del 2016).
Los ingresos netos por ventas fueron de 2723 millones de pesos, tan solo un 0,8% más que el año pasado, los costos de ventas, por su parte se incrementaron un 6,4%. El EBITDA en porcentajes dio un 18,8%, el año pasado dio un 23,84%.
El volumen global cae en más del 5%, sobre todo las marcas Vans, Kickers y Grims, sin embargo hay crecimiento de la marca Olympikus. Hoy cuentan con 73 franquicias, a pesar de que algunas cerraron
Los gastos por naturaleza subieron un 10,32%, menos descuentos, menos promociones, por ese aumento.
Los resultados financieros dieron un resultado de -232,18 millones de pesos, el año pasado llevaba un negativo de -246,5 millones, la mayor parte es por intereses y actualizaciones generados por Pasivos.
En las perspectivas se unen al discurso que lo supuestamente peor de la crisis ya pasó, y que hay un cambio de tendencia, y esperan profundizar el margen en este ultimo trimestre. Hablan sobre que las plantas en Arroyo Seco y en Pilar tienen buen funcionamiento y esperan crecer con mayor fuerza en los trimestres sucesivos.
La liquidez subió de 1,38 a 1,62 por el subrubro efectivo y equivalente en efectivo que subió 5 veces. La solvencia fue de 0,39 a 0,36.
El VL es de 12,58 pesos. La cotización es 50 pesos.
La ganancia por acción es de 1,03 pesos. El P/E es 36,42

[tito2078]

Hola !! cuanto pagaría de dividendo, alguien sabe?? gracias !!

[lumar]

32 palos en el trimestre! muy bueno

[matute05]

cuando presentan el tercer trimestre ,hasta que fecha tiene tiempo.

[lestat]

Buenisimo análisis. La cagada de Grimoldi, una empresa que no dejó de crecer en el gobierno anterior y que las perspectivas era fenomenales, ahora se ve con mucho más competencia, por el importado y la depreciación del dolar con respecto a los precios.

El problema que yo veo es la pesada deuda de corto plazo que tiene, y el hecho de que siguen aumentando y aumentando el capital de trabajo por más que no generan un mango porque se morfa todo los intereses. Los importados no son un gran drama porque Grim también importa.

El tema es que antes ganaban plata porque se financiaban con Badlar más un spread, y la Badlar era negativa. Grimoldi ajustaba sus precios fácilmente por arriba de la Badlar, ahora lo hace por debajo, y acumula más zapatos y más deuda, no más zapatos y más billetes en la caja. O la situación del consumo es muy jodida, o el gerente financiero de Grim es un salame, o hay algo que no entiendo de la dinámica de ganar market share a costa de evaporar las ganancias.

Hablando de empresas de calzado, miren la cotización de "Sketchers" de hoy (+38%). El asunto es que salió un muy buen balance, con muchas ventas en China. Para los que no confían en que el value investment funciona, miren el análisis de un value-investor sobre la empresa, a partir del minuto 5:20, de Julio.

https://www.youtube.com/watch?v=yFEB8MfXqfo&t=3s

... El día que pueda llegar a salir un balance decente de Grimoldi podremos tener una suba semejante. El tema es saber si los precios actuales son altos o bajos. Parecen todavía muy altos para la plata que gana la empresa, que es casi cero.