GRIM Grimoldi

[reyfer]

Muy buenos puntos de vista, no veo certezas ni expectativas de nada de corto plazo, así que reduje la tenencia a la mitad, para hacer más llevadera una posible baja hasta 50, donde está el siguiente piso.

[lestat]

eso no movió la aguja, la diferencia significativa está en los gastos de comercializacion.

Ahí miré el completo -- este trimestre cayeron los resultados operativos. Respecto al mismo período del año anterior, las ventas fueron +14%, y los costos de ventas +30% con lo que el márgen bruto quedó en un igualmente nada despreciable 45% contra el 48% anterior. La ganancia bruta fue casi la misma (en $) que el año anterior. Los costos de comercialización y administración aumentaron +24%, con lo que el resultado operativo quedó en $89 millones, lo que es un 10% sobre ventas, vs $151 millones, lo que era un 19% sobre ventas.

El impacto del costo financiero fue aún más pesado: se mantuvo casi constante en $73 millones que hay que restar del resultado operativo. De comerse aproximadamente la mitad de éste resultado (70 sobre 151) pasó a comerse el 82% (73 sobre 89), dejando el resultado neto después de impuestos en $17 millones, contra $60 del año pasado.

En fin, cada uno asume el riesgo que le parezca. Si el consumo repuntara levemente, la empresa podría andar muy bien, sobre todo si pudiera usar algo de su flujo de caja para reducir la deuda de mediano plazo que es muy cara. Pero vinieron unos números muy complicados, lamentablemente para los que siguen... En el PER actual no se ve un gran impacto, que todavía está en 15... Pero ya es el 3er trimestral con números decrecientes.

[pablinio19]

Yo la venía siguiendo, pero al final decidí salir antes de éste balance. Lo que había visto en el completo anterior es que las ventas avanzaron fenomenalmente (por arriba de la inflación, lo que habla de haber ganado market share) pero los resultados financieros le comieron una buena porción del operativo, más de la mitad y no sé si no llegaba a 2/3. El asunto es que la empresa tiene financiado el capital de trabajo a badlar +5% y el management financiero no da señales de querer rescatar esa deuda carísima ... Como la tasa últimamente no continuó el sendero descendiente que había arrancado a fines del año pasado, es que decidí salir.
...
De todas formas, una buena para los que siguen: no se si vieron que según el Indec indumentaria tuvo una infleta de 5% en Abril. Ahora que entran en vigencia las paritarias, puede seguir esa tendencia...

eso no movió la aguja, la diferencia significativa está en los gastos de comercializacion.

[Principiante]

¿No será mejor esperar la entrada del completo para cerrar opiniones? Más allá de los números fríos del anticipo, le sigo teniendo mucha confianza a esta empresa.

[lestat]

GRIM ganó $17,2 millones en el 1T-2017 contra $ 61,4 millones del año anterior.
Recesión + apertura de importaciones? Habrá que esperar al completo

Yo la venía siguiendo, pero al final decidí salir antes de éste balance. Lo que había visto en el completo anterior es que las ventas avanzaron fenomenalmente (por arriba de la inflación, lo que habla de haber ganado market share) pero los resultados financieros le comieron una buena porción del operativo, más de la mitad y no sé si no llegaba a 2/3. El asunto es que la empresa tiene financiado el capital de trabajo a badlar +5% y el management financiero no da señales de querer rescatar esa deuda carísima ... Como la tasa últimamente no continuó el sendero descendiente que había arrancado a fines del año pasado, es que decidí salir.

Nunca tuve una tenencia tan importante como para justificar ir a una asamblea, etc, pero creo que, si se confirma que otra vez los resultados financieros se comieron los operativos, sería una empresa donde los minoritarios tendrían que pedirle acciones al management. Los tipos parecen no haberse dado cuenta del cambio de época, donde la badlar fue negativa durante muchos años, con lo que era bárbaro tener deuda indexada por ese índice. Ahora la tasa es súper(!!) positiva, y sigue subiendo... Habría que avisarles que no está más Vanoli, que ahora hay un pelado en el BCRA, y cambió la cosa, viste? No te conviene más endeudarte con Badlar + spread del 5% .

Por mi parte, voy a esperar a que se consolide una baja de la inflación y consiguientemente de las tasas (o que veamos un rescate anticipado de obligaciones negociables!)... ahí la empresa sí que va a brillar, porque está todo este tiempo ganando agresivamente market share a la competencia, con mucha competencia directamente cerrando las puertas...

De todas formas, una buena para los que siguen: no se si vieron que según el Indec indumentaria tuvo una infleta de 5% en Abril. Ahora que entran en vigencia las paritarias, puede seguir esa tendencia...

[accionhijo]

GRIM ganó $17,2 millones en el 1T-2017 contra $ 61,4 millones del año anterior.
Recesión + apertura de importaciones? Habrá que esperar al completo

no cae

[burzatil]

GRIM ganó $17,2 millones en el 1T-2017 contra $ 61,4 millones del año anterior.
Recesión + apertura de importaciones? Habrá que esperar al completo

[reyfer]

Algo así como un rendimiento del 3.5% trimestral sobre el capital,... un 14% anual... pobre en línea con el año pasado y en la misma línea del último trimestre.
Habrá que ver cual viene siendo el lastre cuando salga el completo si los resultados operativos siguen bien. Por ahora un poco por debajo de la inflación, ni para huir, ni para entrar. En fin, una porquería.

[accionhijo]

info_relevante-16 Grimoldi.pdf

Va sintesis EC

entonces ??

[Akun]

info_relevante-16 Grimoldi.pdf

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Va sintesis EC

[ElFantasmadelaB]

Se filtró el balance??...por qué se cargó tanto la venta??

[reyfer]

Si no fuese pobre barrería todos los días lo que esté abajo de 60. Lo recupero en 10 años en dividendos.

Esto que dije fue una boludez. En 10 años serían $2 de dividendos aprox. al ritmo que está pagando a valores constantes, me corrijo, me saltó la duda y me puse a revisar.

[real state]

Este mes arranca, ya vendiò 3 pantuflas

[Aprendiendo]

Como va aprendiendo!
No es cuestión de barrer nada, ya subirá por inercia si lo tiene que hacer, sino saltará el stop. Es que es tentador estar pagando x5 una empresa que por resultado operativo gana más que su patrimonio, eso habla muy bien de su negocio, el año pasado "supuestamente" cayó el consumo, y la empresa no se inmutó, siguió ganando plata.
Por eso quiero ver el próximo trimestral, si sigue teniendo un buen operativo, por más que tenga unos malos tres meses y pierda plata, a la larga se ajustará.
Leí por ahí que las buenas empresas no dan sabrosas oportunidades de compra.

Que feo no haberme quedado en METR más tiempo...

Veremos como viene el trimestral,son oportunidades unicas Reyfer un abrazo!!!

[reyfer]

Reyfer me acuerdo años atras cuando te seguia en metrogas que epocas,sino estaria a full con aen te ayudaba a barrer todo abajo de 60$ es un buen papel

Como va aprendiendo!
No es cuestión de barrer nada, ya subirá por inercia si lo tiene que hacer, sino saltará el stop. Es que es tentador estar pagando x5 una empresa que por resultado operativo gana más que su patrimonio, eso habla muy bien de su negocio, el año pasado "supuestamente" cayó el consumo, y la empresa no se inmutó, siguió ganando plata.
Por eso quiero ver el próximo trimestral, si sigue teniendo un buen operativo, por más que tenga unos malos tres meses y pierda plata, a la larga se ajustará.
Leí por ahí que las buenas empresas no dan sabrosas oportunidades de compra.

Que feo no haberme quedado en METR más tiempo...