boquita escribió:este fue el bisagra, de ahora en mas...
esta bisagra se abre para adentro o para a fuera??

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boquita escribió:este fue el bisagra, de ahora en mas...
Urdsucs escribió:
Muchas gracias, Sr. Considerare esa metodologia. Estoy aprendiendo a evaluar la empresa. Muy atento.
HerrX escribió:Vamos con mas.
Este es el detalle del Enterprise Value de Cresud al trimestre anterior, este ultimo no vario mucho al no entrar todavia la venta de ADAMA a DIC (entro la ganancia cash, pero la deuda no la sacaron todavia, se va a ver en el proximo):
Enterprise Value (Q: Sep. 2016 )
= Market Cap + Preferred Stock + Long-Term Debt & Capital Lease Obligation
= 13668.1792 + 0 + 90334
+ Current Portion of Long-Term Debt + Minority Interest - Cash and Cash Equivalents
+ 20111 + 14889 - 27712
= 111,290 M
A eso le restamos entonces, $21000M de la venta de adama (usd1100 de deuda + usd230 cash)
= 90,000 M (redondeo)
Yo le restaria una hipotetica venta de CLAL por $8000M ya que esta en curso y no afecta ebitda
= 82,000 M
Y si asumimos una venta de CELLCOM que consideramos probable, restamos otros $19000 (mkt cap +20%)
= 63,000M
/ 10,000M de EBITDA aproximado
= 6.3 EV / EBITDA futuro estimado.
Muy barato, muy.
Considerando ademas que tenemos despues de eso muchisimos menos costos financieros y nos queda todavia la seguridad de mas de USD 5,000 millones en activos premium valuados a 1 / 4.
Asi se valua a futuro esto.
Sldos.
HerrX escribió:Vamos con mas.
Este es el detalle del Enterprise Value de Cresud al trimestre anterior, este ultimo no vario mucho al no entrar todavia la venta de ADAMA a DIC (entro la ganancia cash, pero la deuda no la sacaron todavia, se va a ver en el proximo):
Enterprise Value (Q: Sep. 2016 )
= Market Cap + Preferred Stock + Long-Term Debt & Capital Lease Obligation
= 13668.1792 + 0 + 90334
+ Current Portion of Long-Term Debt + Minority Interest - Cash and Cash Equivalents
+ 20111 + 14889 - 27712
= 111,290 M
A eso le restamos entonces, $21000M de la venta de adama (usd1100 de deuda + usd230 cash)
= 90,000 M (redondeo)
Yo le restaria una hipotetica venta de CLAL por $8000M ya que esta en curso y no afecta ebitda
= 82,000 M
Y si asumimos una venta de CELLCOM que consideramos probable, restamos otros $19000 (mkt cap +20%)
= 63,000M
/ 10,000M de EBITDA aproximado
= 6.3 EV / EBITDA futuro estimado.
Muy barato, muy.
Considerando ademas que tenemos despues de eso muchisimos menos costos financieros y nos queda todavia la seguridad de mas de USD 5,000 millones en activos premium valuados a 1 / 4.
Asi se valua a futuro esto.
Sldos.
HerrX escribió:Vamos con mas.
Este es el detalle del Enterprise Value de Cresud al trimestre anterior, este ultimo no vario mucho al no entrar todavia la venta de ADAMA a DIC (entro la ganancia cash, pero la deuda no la sacaron todavia, se va a ver en el proximo):
Enterprise Value (Q: Sep. 2016 )
= Market Cap + Preferred Stock + Long-Term Debt & Capital Lease Obligation
= 13668.1792 + 0 + 90334
+ Current Portion of Long-Term Debt + Minority Interest - Cash and Cash Equivalents
+ 20111 + 14889 - 27712
= 111,290 M
A eso le restamos entonces, $21000M de la venta de adama (usd1100 de deuda + usd230 cash)
= 90,000 M (redondeo)
Yo le restaria una hipotetica venta de CLAL por $8000M ya que esta en curso y no afecta ebitda
= 82,000 M
Y si asumimos una venta de CELLCOM que consideramos probable, restamos otros $19000 (mkt cap +20%)
= 63,000M
/ 10,000M de EBITDA aproximado
= 6.3 EV / EBITDA futuro estimado.
Muy barato, muy.
Considerando ademas que tenemos despues de eso muchisimos menos costos financieros y nos queda todavia la seguridad de mas de USD 5,000 millones en activos premium valuados a 1 / 4.
Asi se valua a futuro esto.
Sldos.
Valor escribió:Herrx entiendo lo que decís de valuar toda la empresa y después el equity
Pero yo solo quise aclarar lo del controlante porque en el consolidado esta todo el resultado
Se lo del histórico contable que es irrisorio pero todos los activos del consolidado no son de cresud y la acción cotiza es lo controlante
Después si aplicas este proceso ordenadamente para llegar al equity estoy de acuerdo
Saludos
HerrX escribió:Vamos con mas.
Este es el detalle del Enterprise Value de Cresud al trimestre anterior, este ultimo no vario mucho al no entrar todavia la venta de ADAMA a DIC (entro la ganancia cash, pero la deuda no la sacaron todavia, se va a ver en el proximo):
Enterprise Value (Q: Sep. 2016 )
= Market Cap + Preferred Stock + Long-Term Debt & Capital Lease Obligation
= 13668.1792 + 0 + 90334
+ Current Portion of Long-Term Debt + Minority Interest - Cash and Cash Equivalents
+ 20111 + 14889 - 27712
= 111,290 M
A eso le restamos entonces, $21000M de la venta de adama (usd1100 de deuda + usd230 cash)
= 90,000 M (redondeo)
Yo le restaria una hipotetica venta de CLAL por $8000M ya que esta en curso y no afecta ebitda
= 82,000 M
Y si asumimos una venta de CELLCOM que consideramos probable, restamos otros $19000 (mkt cap +20%)
= 63,000M
/ 10,000M de EBITDA aproximado
= 6.3 EV / EBITDA futuro estimado.
Muy barato, muy.
Considerando ademas que tenemos despues de eso muchisimos menos costos financieros y nos queda todavia la seguridad de mas de USD 5,000 millones en activos premium valuados a 1 / 4.
Asi se valua a futuro esto.
Sldos.
Valor escribió:Herrx entiendo lo que decís de valuar toda la empresa y después el equity
Pero yo solo quise aclarar lo del controlante porque en el consolidado esta todo el resultado
Se lo del histórico contable que es irrisorio pero todos los activos del consolidado no son de cresud y la acción cotiza es lo controlante
Después si aplicas este proceso ordenadamente para llegar al equity estoy de acuerdo
Saludos
Valor escribió:Herrx entiendo lo que decís de valuar toda la empresa y después el equity
Pero yo solo quise aclarar lo del controlante porque en el consolidado esta todo el resultado
Se lo del histórico contable que es irrisorio pero todos los activos del consolidado no son de cresud y la acción cotiza es lo controlante
Después si aplicas este proceso ordenadamente para llegar al equity estoy de acuerdo
Saludos
HerrX escribió:Aclaro para los demas, el neto esta afectado por toda la estructura de capital, y el Patrimonio Neto totalmente subvaluado, la valuacion correcta es EV / EBITDA y PN a mercado (similar a NAV).
Valor escribió:Es lo que estamos hablando debes tomar la parte del controlante en el pn y en las ganancias
Que es mucho más bajo porque estas tomando el controlante y no controlante después lo cálculo y te lo paso
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