Nadie escribió:Donde ves que IDBD o DIC facturen 15.000 millones de dólares?
Sabes qué % de idbd y dic tiene Irsa y Cres?
Que una empresa facture X no quiere decir nada de su valor. Puede facturar toneladas de dinero y traer pérdidas y quebrar. Lo compraron por 500 millones por el alto grado de apalancamiento y el riesgo de algunos cambios legislativos en Israel, donde entiendo se aprobaron leyes que apuntan a la desconcentracion económica. Ahora no la tengo a mano pero en Clal lo podemos ver, y ej el balance de Pbc se le hace referencia varias veces.
El potencial del holding es grande. Todavía no se sabe bien como va a quedar. Lo están armando. Se vendió Adama, vendieron por mercado el 11% de Pbc sumando 50 palos verdes de caja, compraron un 5% de Shufer con opción a otro 5% más. Idbd le vendió a Irsa un 8% de Dic, lo que aumenta su participación en Dic un 2% real... Todo esto en un par de meses. Espero que Ifisa no sume % de subsidiarias de Idb licuando a Dolphin o minoritarios. Ese es el mayor riesgo para mi.
Luego basta ver en el 1Q el cuadrito de donde provienen los rdos del período. Las ganancias de Argentina y las pérdidas de Israel, por más que sean non cash y cualquiera que vea eso sin profundizar duda de la capacidad de Israel.
Para ser mínimamente prudente otorguemosle a Israel un valor que oscila entre 1000 y 5000 millones y a realizarse en dos o tres años y vamos viendo. Todavía es muy pronto. Pensa que acá sacamos navs o hacemos av, por ejemplo hacemos el de Pbc, calculamos que cancelando deudas contra activos, digamos que queda un remanente de 2000 palos verdes libre de deuda. El 10% de eso equivaldría a 200 palos. Hermoso! Cuanto valor oculto en Israel.... y luego el management sale a reventar el 10% por bolsa y por 50 palitos nada más. Seguro esa liquidación está inserta en una estrategia que tienen... pero así descolocan los cálculos que podríamos hacer. Hay que esperar que acomoden un poco más al holding.
v
Lo dice Elsztain en notas ... pero para chequearlo estuve viendo en investing.com la cotización de la empresa de celulares CELLCOM y la de seguros LCAL y vi que los ultimos balances fueron con 200% de mayores ganancias que el período anterior ... y sus cotizaciones subieron ... y tambien estuve mirando lo que figura en yahoo o google finance como valor de esas empresas ....... y en realidad hay varias màs como la inmobiliaria ...etc .... ... y como dijo Elsztain en la reunión que hizo con los inversores el mes pasado ... ''se está pagando puntualmente ''todo'' ... y ya tienen créditos a baja tasa para seguir cancelandolas .... mientras las empresas están funcionando y aportando sus ganancias para cancelar los créditos ''
NO LE VEO LO NEGATIVO A LA ''OPERACION ISRAEL''
