TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[BUNKER]

Buenas. Detalles del balance.
La inversion en Usiminas representa a valor realizable segun tenencia dw acciones ordinarias y prefeeenciales 1.900 mill pesos, cuando en el PN esta expresado a valor patrimonial..1.150 mill pesos. Si se acuerdan la Sec obligo al grupo a contabilizar la perdida por tenencia de este activo.
Si bien es un componente del PN, y ya nos acostumbramos a no darle bola a los resultados integrales de Siderar (por cierto siempre abultados), en el 1t 2016 se hizo un cargo contable de 490 millones para ajustar dicho valor de acuerdo a procedimiento.
Bueno, cuando Usim amplio capital a rs4 por accion ordinaria, Siderar salio a tomar esa ampliacion de capital via toma de creditos. Eso entiendo explica el crecimiento de los pasivos no corrientes ya que se produjo el aumento de deuda financiera, pero el incremento del activo no expresa este beneficio por inversion, de algo de 750 mil de pesos al dia de hoy.
Analizando Usiminas como activo de bolsa encuentro que el valor de entrada de 4rs fue minimo, hoy cotiza de acuerdo a usim3 y usim5. Esta tenencia hay que seguirla.
Ternium Mx como siempre joyita, tema ya hablado largamente.
Cuestion que el PN es de 27.000 millones pesos, de los cuales 15.000 son de las inversiones nombradas, que por cierto esta subvaluadas.....estimo que en algun momento se producirá el ajuste de capital a favor.
De los 22.000 mill que quedan, algo de casi 2.500 son para futuros dividendos, y de todo eso algo de 9.000 mill en propiedades, planta y equipo....irrisorio valor de sus plantas.

Con esto quiero llegar a que la capacidad de produccion, venta y financiacion esta por demas subvaluada. La empresa no debe tomar deuda excesiva para afrontar un aumento en el despacho de acero, ni tampoco hacer paradas para mejoras pprque ya las hizo.

Siempre me interesa dividir el activo, ya que los 15.000 mill de pesos estan puestos afuera...eso rinde de una manera, y lo que pasa aca es otro cantar. De todas formas, la sinergia hace que su capacidad crediticia le permita ampliar tenencia en usim y tener ganancias de mercado, no intrumentadas del 100% en un trimestre (recordemos que usim 3 se pago 4 y cotiza cerca de 9 reales).
A valor mercado...Erar a $12, son $54.200 mill, 27.000 son reales en Pn, 15.000 de ellos en tenencia por inversion externa....54.200 menos el PN quedan 27.200 millones que el mercado podria pagar a futuro???....si la empresa va a cerrar 2016 con una ganancia neta de 3.500 mill, minima, pero integrales de 5.500 millones minimo, dividi cualquiera y el recupero en años es maximo 7.

Por cierto, el analisis es sobre lo que pasó...o sea minimos de acero, de mineral de hierro, crisis Brasil, Argentina. Cada uno le pone el componente futuro que quiera. Saludos.

[HerrX]

Me gusta mucho esta accion. Esta excelentemente posicionada para un rebote de actividad en Argentina + Mexico + Usiminas. Ya tengo una posicion interesante, despues de las elecciones (que puede afectar via mexico) seguire comprando con el panorama mas claro.

[ben bernanke]

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[dabalanso]

Las heikin ashi no fallan...

[PERZEN]

resultados 9 meses ternium

http://terniumcomprod.blob.core.windows ... -3T161.pdf

PARA EL QUE SABE... ALGO NOS TOCA EN ERAR?

[cavaco]

Estimo este papel y VALE serán las joyas de mi comitente para el 2017

Desde el 2011 vengo pensando lo mismo...pero mi joya fue TRAN PAMP y EDN. Espero estas vez me de la ALEGRIA!

[ugo38]

resultados 9 meses ternium

http://terniumcomprod.blob.core.windows ... -3T161.pdf

[ugo38]

25,5 TERNIUM. 11% ARRIBA. NOTABLE

HOY PRESENTA BALANCE

[ElCoco]

Bueno muchachos, parte del balance completo, lo más relevante, tal cual como venía diciendo hace tiempo, con recesión y todo el mercado local fue bueno, y también como venía diciendo el resultado de la participación por T.México supero el resultado del Q3/15....a dormir tranquilos, es una mina de oro...

Gran aporte Roberto, por suerte ayer sume unos cuantos papeles que alguien me regalo a 9.13

Buenas inversiones

[Domingo Cavallo]

Estimo este papel y VALE serán las joyas de mi comitente para el 2017

[chino]

Bueno muchachos, parte del balance completo, lo más relevante, tal cual como venía diciendo hace tiempo, con recesión y todo el mercado local fue bueno, y también como venía diciendo el resultado de la participación por T.México supero el resultado del Q3/15....a dormir tranquilos, es una mina de oro.

Durante el tercer trimestre del año 2016 el resultado operativo de la compañía alcanzó una ganancia de $775,7
millones, comparado con una ganancia de $695,7 millones en el segundo trimestre del año. El margen operativo
del tercer trimestre del 2016, de 11,0%, se mantuvo estable con respecto al segundo trimestre mientras que los
despachos de acero, de 577,8 mil toneladas, se incrementaron en 15,1 mil toneladas producto de un aumento de
las exportaciones, que compensaron una leve caída en el mercado local. El resultado neto consolidado del tercer
trimestre del año 2016 alcanzó una ganancia de $1.307,5 millones, superior a la ganancia de $812,0 millones en
el segundo trimestre del año, principalmente a raíz de una mejora en el resultado de la inversión en Ternium
México, el mayor resultado operativo y un mejor resultado financiero.
El resultado operativo en los primeros nueve meses del año 2016 alcanzó una ganancia de $3.068,8 millones,
comparado con una ganancia de $2.439,9 millones en los primeros nueve meses del año 2015. El margen
operativo en los primeros nueve meses de 2016 ascendió a 15%, similar al obtenido en los primeros nueve meses
de 2015. Los despachos de acero en los primeros nueve meses de 2016, de 1,7 millones de toneladas,
disminuyeron en 209,5 mil toneladas, o un 11%, con respecto al mismo período del año anterior, con menores
despachos al mercado local compensados parcialmente por mayores exportaciones. El resultado neto consolidado
en los primeros nueve meses de 2016 alcanzó una ganancia de $2.759,6 millones, superior a la ganancia de
$1.601,9 millones del mismo período del año anterior, destacándose en el período en análisis, además del mayor
resultado operativo, una significativa mejora en el resultado de la inversión en Ternium México.
Durante los primeros nueve meses del año 2016 Siderar invirtió en propiedad, planta y equipo, y activos
intangibles un total de $1.428,7 millones. La compañía continuó avanzando con diversos proyectos,
principalmente en la acería, en el laminador en caliente, en las áreas primarias y en una de las plantas de
laminación en frio. Al 30 de septiembre de 2016, la sociedad mostraba una posición de deuda financiera neta
consolidada de $3.263,6 millones y un patrimonio total de $27.108.4 millones.

El resultado de inversiones en compañías asociadas en el tercer trimestre del año 2016 fue una ganancia de
$862,4 millones, que compara con una pérdida de $61,1 millones en el mismo período del año 2015. El resultado
de la inversión en Ternium México en el tercer trimestre del año 2016 fue una ganancia de $864,7 millones,
superior a la ganancia de $21,0 millones en el mismo período del año 2015, reflejo principalmente de la mejora
del resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas fue una ganancia de $2,9 millones en el tercer
trimestre del año 2016, comparado con una pérdida de $80,2 millones en el mismo período del año 2015.
El cargo por impuesto a las ganancias en el tercer trimestre del año 2016 fue de $139,4 millones, comparado con
un crédito por impuesto a las ganancias de $6,3 millones en el tercer trimestre del año 2015.

[quienduda]

Se agradecen las síntesis Roberto y Chulete .

[dabalanso]

Bueno muchachos, parte del balance completo, lo más relevante, tal cual como venía diciendo hace tiempo, con recesión y todo el mercado local fue bueno, y también como venía diciendo el resultado de la participación por T.México supero el resultado del Q3/15....a dormir tranquilos, es una mina de oro.

Durante el tercer trimestre del año 2016 el resultado operativo de la compañía alcanzó una ganancia de $775,7
millones, comparado con una ganancia de $695,7 millones en el segundo trimestre del año. El margen operativo
del tercer trimestre del 2016, de 11,0%, se mantuvo estable con respecto al segundo trimestre mientras que los
despachos de acero, de 577,8 mil toneladas, se incrementaron en 15,1 mil toneladas producto de un aumento de
las exportaciones, que compensaron una leve caída en el mercado local. El resultado neto consolidado del tercer
trimestre del año 2016 alcanzó una ganancia de $1.307,5 millones, superior a la ganancia de $812,0 millones en
el segundo trimestre del año, principalmente a raíz de una mejora en el resultado de la inversión en Ternium
México, el mayor resultado operativo y un mejor resultado financiero.
El resultado operativo en los primeros nueve meses del año 2016 alcanzó una ganancia de $3.068,8 millones,
comparado con una ganancia de $2.439,9 millones en los primeros nueve meses del año 2015. El margen
operativo en los primeros nueve meses de 2016 ascendió a 15%, similar al obtenido en los primeros nueve meses
de 2015. Los despachos de acero en los primeros nueve meses de 2016, de 1,7 millones de toneladas,
disminuyeron en 209,5 mil toneladas, o un 11%, con respecto al mismo período del año anterior, con menores
despachos al mercado local compensados parcialmente por mayores exportaciones. El resultado neto consolidado
en los primeros nueve meses de 2016 alcanzó una ganancia de $2.759,6 millones, superior a la ganancia de
$1.601,9 millones del mismo período del año anterior, destacándose en el período en análisis, además del mayor
resultado operativo, una significativa mejora en el resultado de la inversión en Ternium México.
Durante los primeros nueve meses del año 2016 Siderar invirtió en propiedad, planta y equipo, y activos
intangibles un total de $1.428,7 millones. La compañía continuó avanzando con diversos proyectos,
principalmente en la acería, en el laminador en caliente, en las áreas primarias y en una de las plantas de
laminación en frio. Al 30 de septiembre de 2016, la sociedad mostraba una posición de deuda financiera neta
consolidada de $3.263,6 millones y un patrimonio total de $27.108.4 millones.

El resultado de inversiones en compañías asociadas en el tercer trimestre del año 2016 fue una ganancia de
$862,4 millones, que compara con una pérdida de $61,1 millones en el mismo período del año 2015. El resultado
de la inversión en Ternium México en el tercer trimestre del año 2016 fue una ganancia de $864,7 millones,
superior a la ganancia de $21,0 millones en el mismo período del año 2015, reflejo principalmente de la mejora
del resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas fue una ganancia de $2,9 millones en el tercer
trimestre del año 2016, comparado con una pérdida de $80,2 millones en el mismo período del año 2015.
El cargo por impuesto a las ganancias en el tercer trimestre del año 2016 fue de $139,4 millones, comparado con
un crédito por impuesto a las ganancias de $6,3 millones en el tercer trimestre del año 2015.

Por esos números hoy corté la semana con un asadito... Hay que celebrar cuando hay motivos vio...

[ENTRERRIANO]

Bien en $ los primeros 9 meses comparado con. 2015 en dólares playo... Si bien es cierto que el último trimestre fue muy bueno por México , Argentina playo...a pesar de compensar con exportaciones ...papel barato ...igual hay que ver cuánto dura la recesión aquí..todavía no terminó...si se da esto la recuperación. Y no gana trump y México sigue firme ..buen futuro mi humilde opinión. Aviso estoy comprado no tantos 100 k ....

[ENTRERRIANO]

Excelentes los aportes Roberto. Gracias