CRES Cresud

[Nadie]

Sabés que yo en la cabeza tengo algo similar... no me acuerdo donde carajo lo leí.

No sera que se confunden con "BrasilAgro aprueba un programa de recompra de acciones, de hasta un 4% de lo que está en circulación" ?

[Nadie]

Cuándo puedas fíjate en el cuadro de la página 112 del estado contable porque dice que el porcentaje de participación en cresca es del 50%. Me gustaría saber si le encontrás una explicación.
Soy abogado y leo los balances como amateur...

La verdad que no es fácil de interpretar, habría que preguntarle a un experto en consolidaciones o analizarlo de cabo a rabo mirando los balances de cada subsidiaria etc para deducirlo. La explicación rápida que le encuentro es que ese % es la participación con la que Cresud controla a Cresca, por más que sea de forma indirecta. Algo similar pasaba con algunas participaciones con empresas de Irsa, que el % que aparecia no era el que le correspondía a Cresud, sino el que controlaba Cresud. Lo que habría que evaluar es cómo se está consolidando a Brasilagro en el balance... y en definitiva ver como se llega a esos 16.534 millones en el esf consolidado. Lo que esta ahí es lo que cuenta, las notas son aclaratorias. Es un lindo laburo

[jorgecal71]

creo q lo comento rokefeler, o alguien de la task force el viernes pasado

[chewbaca]

creo q lo comento rokefeler, o alguien de la task force el viernes pasado

[smb]

58 sociedades vinculadas y un consolidado que no deslumbra por su claridad.... Pero esa dificultad es la que contribuyo a ubicarla en este nivel de subvaluacion, eso y el pedorro sistema tributario y contable argentino (decretazos para todos y todas)

Cuándo puedas fíjate en el cuadro de la página 112 del estado contable porque dice que el porcentaje de participación en cresca es del 50%. Me gustaría saber si le encontrás una explicación.
Soy abogado y leo los balances como amateur...

[Nadie]

que dificil este papel para analizar con tanta controlante

58 sociedades vinculadas y un consolidado que no deslumbra por su claridad.... Pero esa dificultad es la que contribuyo a ubicarla en este nivel de subvaluacion, eso y el pedorro sistema tributario y contable argentino (decretazos para todos y todas)

[Fogo]

que dificil este papel para analizar con tanta controlante

[Nadie]

Nadie, vendieron por 60 millones de dolares algo que en balance esta en 23 millones de dolares.

O sea, 37 palos de ganancias por 0,42% (la participacion de cresy en Brasil Agro) te da 15/16 palos de ganancia contable.

Si, ese análisis me parece ok, yo tambien lo hago, hay muchas acciones muy baratas al comparar VNR vs precio de contab... (tran, lede, fipl, irsa, etc)

El análisis fino sería ver de cuánto fue el rendimiento real de esa inversión, desde que compraron Cresca, más que guiarse solo por la subvaluación. Ésta es evidente en muchas cotizantes y accesible de ser calculada hasta para los más nuevos.

Sin hilar fino me parece una muy buena noticia, para CADO, y de poca relevancia para lo que es la escala financiera de Cresud, pero si moderadamente relevante por el viraje en cuanto a la disposición de comenzar a realizar el valor de los activos.

Por mi parte yo pensaba que Cresca valía más, tal vez me equivoqué al considerar a las 107k ha como todas cultivables....

[Gramar]

Qué papel barato, lpm...

[WilliamWilson]

A quienes estén interesados en participar de la Asamblea les recuerdo que hasta el 25/10 hay tiempo para llevar el certificado de títulos. Adjunto aviso de convocatoria. Saludos socios

[pipioeste22]

[Aleboto]

http://seekingalpha.com/article/4010349 ... of=44&dr=1

Muy buen informe!
Hay que destacar que le otorga un potencial de suba del 44% a Cresud, valuando el 64% que tiene de IRSA a su precio actual de mercado. Pero las acciones de IRSA estan muy subvaluadas. Segun el informe de Puente Hermanos del 22/08 (que postearon oportunamente en este foro), le dan un potencial de suba a las acciones de IRSA del 100% en su escenario base. Por lo tanto el potencial de suba de Cresud es bastante mayor al que apunta el informe de Seeking Alpha.

[iglejav]

Bruto o neto? Da bastante abajo de los 200 palos neto. Y eso por la venta de más de 23.000 hectáreas (+117.000 Cresca)...... Si es que se terminan vendiendo a ese precio, que es el mínimo. Esperemos las vendan por lo menos al doble, sino a simple vista no parecería cerrar la ecuación.

Nadie, vendieron por 60 millones de dolares algo que en balance esta en 23 millones de dolares.

O sea, 37 palos de ganancias por 0,42% (la participacion de cresy en Brasil Agro) te da 15/16 palos de ganancia contable.

[CHIKI]

La ganancia de Cresud me da 240 millones de pesos. Una bestialidad.

Esto tendria que darle un empujon al papel ya que nos demuestra en numeros reales la hiper subvaluacion que existe.

a mi me da $ 277 M... hice un cálculo muy rápido y redondeando... así que más o menos debe andar por ahí! muy buena noticia

[Nadie]

Antes que nada, aclaro que estoy intercambiando ideas para entender el impacto y no discutiendo. En lo que vos me mostrás, si tomás el 41% de 50% te da el 20,5% que vos decís. Pero más adelante, en la página 112 hay otro cuadro (que no puedo pegar acá) que dice que tienen el 50% de Cresca y así lo tienen registrado a un valor de $230 millones de pesos.

¿Cómo concilias una cosa con la otra?

Deben estar presentando el bce consolidado tomando también la participacion no controlada, raro... no lo tengo a mano ahora despues lo miro, pero ese es el %