Iglerey escribió:
Hola elpipa
Estimo los U$S 18 seran superados ampliamente en el cortisimo plazo.
La empresa va a ir en busca de su valor libros real en los meses venideros
Drivers que visualizo
1) Buen resultado en el primer trimester del ejercicio por i) Estabilidad cambiaria tanto del dolar como del shekel ii) apreciacion de CLAL (contabilizada bajo la metodologia "mark to market" ... que en este caso es la fluctuacion de la tenencia medida por valor bursatil iii) venta de campos La Esperanza y El Invierno a inversor italiano por USD6M (son $78M de ganancia).
2) Tambien es muy probable que veamos la habilitacion para edificar el shopping de caballito (son 130 locales comerciales) y Solares de Santa Maria (un nuevo Puerto Madero de inversion USD 1000M).
3) A esto sumarle que en el brazo agropecuario veremos el impacto de lleno de la quita de retenciones y de la devaluacion, al igual que veremos un incremento del 9% en la superficie arable (15 mil hectareas adicionales) y mejores rendis por hectarea. Hay que destacar que la produccion de azucar continua en alza y los precios siguen incrementandose.
4) Tambien vamos a ver el desapalancamiento de de IDB mediante la venta de ADAMA (ya realizada). Dicho negocio incluye el "perdon" de una deuda por USD1,17B y el pago en cash de USD230M (algo que le generaria una ganancia a Discount por 690 shekles o 178 millones de dolares versus lo contabilizado en balances).
5) Respecto a CLAL, es muy posible que veamos un desligamiento entre la aseguradora y el grupo. Los posibles compradores estan esperando las licencias para poder operar en Israel. Una vez conseguida, el desembolso se estima en el orden de los USD750M, muy por encima del valor actual de mercado (o contable).
6) Por ultimo estimo veremos los famosos ajustes por inflacion de los balances. Visualizo que estos se haran de una manera elegante (a fin de evitar que Argentina sea catalogada como pais hiperinlfacionario), es decir, posiblemente veamos revaluos en base a costo de reposicion o valor de mercado. Esto, a Cresud, le va a venir como anillo al dedo ya que aumenta significativamente su flujo de fondos y por ende, su famoso NAV.
Podria continua y estoy seguro que hay muchos foritstas que me ayudaran a agregar a la causa.
Las perspectivas me parecen excelente.
Seran superados ampliamente coincido plenamente.
Mi opinión es en base al AT y como el AF aca es excelente todo esto me ha llevado a estar All in.
No hay mejor papel hoy por hoy para estar posicionado.
PD: no se para que se detienen a discutir vos y Celes con gente que no vale la pena.
Tranqui es el paper con más futuro, la sigue Irsa. 
y la sequia que mata el pasto y a todo el ganado.
