USO Petroleo (ETF)

[el gringo]

El ahorro del americano..algo..esta aca ...
Ojo....el fisico .stock timbero.....se..va....

[hellboy]

Gracias Esponja!

[esponja]

Esponja muy buena explicacion

Me podes comentar como se comporta el UCO respecto del USO?,disculpa si la pregunta es muy básica, como te dije opero papeles locales y voy a largo en casi todos.

Tenia entendido que el UCO multplica x 2 al USO pero veo que hoy día están a los mismos valores.

Mi situación es que compré UCO en pleno derrumbe del wti y no lo volvi a tocar, si el USO pierde valor por el costo de roleo de posiciones, entonces el UCO se comportaría de la misma manera y manteniendo long mi posición perdería todo lo invertido?

Son monedas, pero duelen...

Se agradece!!

Mirá, no es mi palo, te sugiero que leas el prospecto del etf. Tengo entendido que es un etf 2x que trackea un índice, no al USO. Creo q el índice que sigue es uno que representa los retornos x posiciones Long en futuros del CL, aunque el roleo es diferente al que se hace en el USO. Si no me equivoco es un índice de Bloomberg, chequealo en el prospecto.
Again,
READ THE PROSPECTUS!!!

[Teodolito]

oil en máximo pos recupero

[hellboy]

Esponja muy buena explicacion

Me podes comentar como se comporta el UCO respecto del USO?,disculpa si la pregunta es muy básica, como te dije opero papeles locales y voy a largo en casi todos.

Tenia entendido que el UCO multplica x 2 al USO pero veo que hoy día están a los mismos valores.

Mi situación es que compré UCO en pleno derrumbe del wti y no lo volvi a tocar, si el USO pierde valor por el costo de roleo de posiciones, entonces el UCO se comportaría de la misma manera y manteniendo long mi posición perdería todo lo invertido?

Son monedas, pero duelen...

Se agradece!!

[PERZEN]

http://www.livecharts.co.uk/MarketCharts/crude.php

[el gringo]

A a 60.... fe

[CHIQUI1]

Gracias querido, desbloqueame por favor

[esponja]

Jajajaja Chiqui, cuando recién empezaba a participar en el foro y me cruzaste por primera vez con una respuesta de las tuyas creo q me enojé. Pero con el tiempo te pesqué la vuelta y está todo bien. Aunque creo que te tengo bloqueado desde aquella época
Con respecto al USO, y para dejarlo claro, es un etf que se usa para tradear en base a desarbitrajes que se observen en los precios de M1 y M2 y no en el movimiento del spot. Por ejemplo si sos un trader que sigue el instrumento y sabés que mañana se cierran posiciones Long en M1 y se reemplazan por Longs en M2, cuya ponderación empieza a pesar más que la de M1, y a su vez observás que M2 está sobrevaluado con respecto a su fair value (desarbitrado), te shorteás porque esperás que el costo del roleo impacte negativamente en la cotización del etf. Obvio que si el bid sigue fuerte por X motivo el trade te puede salir mal, como cualquier otro.

Saludos.

[CHIQUI1]

Estimado, gracias por responder y por la buena onda que siempre intento transmitir,

[esponja]

Esponja, lo que vos decis sobre el CONTANGO, es esto?
El USO subio desde su punto mas bajo 7.70 a 9.35 actual = +21%
El precio del petróleo si mal no recuerdo llego a valer algo asi como 26 y ahora 37 = +42%

El USO no reflejo la totalidad de la suba,

Claro Chiqui, pero la que subió fue ESSSTAAAA!!!

[CHIQUI1]

Esponja, lo que vos decis sobre el CONTANGO, es esto?
El USO subio desde su punto mas bajo 7.70 a 9.35 actual = +21%
El precio del petróleo si mal no recuerdo llego a valer algo asi como 26 y ahora 37 = +42%

El USO no reflejo la totalidad de la suba,

[elushi]

un capo siempre como explica esponja
pensar que algunos van a largo en este tipo de ETFs. o peor...en los apalancados.
a todos los apalancados les debe pasar lo mismo, sea cual sea el subyacente

[Harry Forever]

El USO no replica el WTI, invierte en futuros del WTI, que no es lo mismo. El contrato de futuros del WTI (CL, por Crude Light) tiene vencimientos mensuales y el fondo invierte en el de vencimiento próximo (posiciones long). A medida que se acerca el vencimiento del contrato, el fondo va rolando posiciones al contrato de futuros de próximo vencimiento, es decir cierra posiciones long de vencimiento cercano y abre posiciones long de próximo vencimiento. Acá es donde tenés que tener presente la estructura temporal de los futuros del crudo. Normalmente mientras mas alejado el vencimiento del contrato, mas alto es su valor, de esta manera se forma una curva de valores ascendentes en la cual el spot tiene un valor mas bajo que el de los sucesivos contratos de futuros de vencimientos mas alejados en el tiempo(M1, M2, M3, etc.). Cuando la curva tiene esta estructura está en contango. Así se llama, CONTANGO. Entonces, que pasa? el fondo cierra longs de vencimiento cercano y abre longs de vencimiento siguiente, comienza a hacerlo dos semanas antes de la expiración del front month contract (así se llama, FRONT MONTH, M1). Ese roleo (bajo efecto contango), da pérdida porque el fondo que administra el etf, cierra posiciones long en el Front month contract a un precio y compra a un precio mayor el contrato del mes siguiente (M2). Por eso vas a ver que bajo contango, el WTI te puede subir 10% en tres meses y el USO mucho menos, por ejemplo 4%. Y por eso a precios del spot mas o menos constantes el USO tiende a perder valor, por el simple costo de roleo de posiciones.
Si la curva se da vuelta y M1, M2, M3 se negocian a precio inferior que el spot, no está más en contango, está en backwardation (así se llama, BACKWARDATION), EL Tema es complejo, da para largo. Hay traders especializados en operar estos productos, que no son para inversores sino para oportunistas que la tengan clara en el tema.
Así con muchos etf que replican futuros, cada uno tiene su prospecto, hay que leer, aprender, entender. No conocer las reglas del juego te cuesta guita.

Muy Buena explicacion...te pasaste querido....

[Mongo Aurelius]

En el WTI, el precio rebotó hacia abajo al tocar la EMA 200.

¿Esto descartaría una recuperación de precios en el mediano plazo? ¿cómo lo ven?