TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[pipa]

Amigo y socio ROBERTO!!!! un pequeño comentario de lo vivido en USIMINAS y de lo escuchado de lo que pasaba en SIDOR!!!!!
A fines del año 1996 y hasta aprox mediados de 1997, SIDERAR, en el marco de un convenio con USIMINAS, mando varios contingentes de operarios , supervisores y tecnicos de linea y jefes de seccion, en grupos en los cuales participaban gente de San Nicolas, y Ensenada,mas o menos 25 personas con un lider por grupo, durante una visita a la planta por el termino de 8 dias, visita con una duracion de 8 horas durante el turno diurno, en la cual por haber participado en uno de estos grupos, nos asignaban el sector al cual nosotros teniamos relacion por nuestro puesto de trabajo, y dia a dia de la visita estabamos en todas las reuniones de trabajo de ellos, observando como hacian gestion, y recorridos por las lineas de produccion iguales a las de nuestras plantas, observando la forma de trabajar y de solucionar problemas de produccion siempre enfocado a lograr calidad de producto, por ese entonces, USIMINAS era como un referente en GESTION, Y CALIDAD DE PRODUCTO, por eso lo del convenio y las visitas!!!!!! Usiminas UNA PLANTA INTEGRAL DE produccion de acero y laminacion en caliente y frio,al igual que SIDERAR , SAN NICOLAS, y en esa epoca Usiminas estaba inaugurando una nueva planta de laminacion en frio, por lo cual imagino que tenia una capacidad de produccion mucho mayor que Siderar, que en ese tiempo todavia no tenia ni SIDOR, ni HILSA en MEXICO!!!!!Ycon respecto a Sidor lo que pude escuchar, es que desde el inicio que se privatizo, el GRUPO TECHINT( SIDERAR) mando mucha cantidad de profesionales, para hacer la gestion, de reactivar y modernizar la produccion de una planta muy grande, pero con baja produccion, se decia que fue una gestion muy dificil, culturas de trabajo diferentes, en nuestro pais acostumbrados al orden y las cosas estructuradas, y alla se encontraban con mucha resistencia a los cambios y innovaciones, y con un fuerte rechazo sindical a la implementacion de cambios, y segun se decia , lo hacian por medio de la fuerza!!!!! asi y todo se invietio en tecnologia, se incremento la produccion, y se la hiso rentable para el grupo, y si no me equivoco, ya con HILSA, se llegaba a producir por parte de TERNIUM, 14000000 de toneladas que era el objetivo del GRUPO, para competir en el mundo, y despues la reestatizacio por parte de CHAVEZ, el pago de algo mas de 1600000 millones en compensacion, y esta nueva noticia que en estos tiempos, SIDOR, esta de nuevo en crisis????

[Roberto]

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Daniel Cancel
‏@DanCancel
If Axel goes to NY from Caracas and doesn't take Tango 01 how does he get there? Private jet? Commercial flights big problem right now in VZ

https://twitter.com/DanCancel/status/494165188997046272

[cangu_4]

Tenía razón 22 ayer ( SMART ) parece que KIcillof va de VZ a NY

Si... lo lei ayer lo que posteo.
Vos lo viste en algun lado lo del viaje de Kici??

[Roberto]

Tenía razón 22 ayer ( SMART ) parece que KIcillof va de VZ a NY

[cangu_4]

Parece que reponen el stay! Solo rumores sin confirmar aun!!!!!!

De donde son los rumores?

[RECRAZY]

Varios ADRs pegaron la vuelta y están verdes, se sabe algo?

Parece que reponen el stay! Solo rumores sin confirmar aun!!!!!!

[gabrielhernan10]

A mi entender si hubiera algun tipo de arreglo los ADR se dispararian mal y no asi como estan subiendo, me huele raro.

[Roberto]

Varios ADRs pegaron la vuelta y están verdes, se sabe algo?

[gabrielhernan10]

No les parece raro que aca se estan poniendo todas verdes y los ADR sigan rojitas?

[Roberto]

http://www.urgente24.com/229291-volve-p ... or-quebrar

FRACASO DE LA ETAPA POST TECHINT
"Volvé Paolo" ya reclaman en Sidor, que Maduro está por quebrar

Deja que cambiamos Sidor por Usiminas..jajaja

[Roberto]

Buenas.

Aclaro, tengo acciones de siderar.

Que empresa regalada.

Segun su balance.

Su PN neto es de 17500MM.
1) Tiene 10.000 MM de inversiones en Ternium Mexico y Usiminas, que le aportaron en lo que va del 2014 màs de 500MM de resultado plus la diferencia de cambio, totalizando 2.000 MM (al oficial), o sea un ROE de 10% en USD. Resumen el 58% de la acciòn esta nominada en USD.

La operación de méxico esta creciendo muy fuerte por la industria automotriz y estan capitalizando las inversiones que realizaron en los ultimos años. Volumen de ventas año a año 20% arriba.

http://mundoejecutivo.com.mx/economia-n ... o-invertir

http://www.elfinanciero.com.mx/empresas ... otriz.html

Usiminas esta mejorando muchisimo su negocio de acero y ya hoy gana plata, antes de que entraran estos muchachos perdian plata en el 2012.

2) Los otros 7500 MM del PN quedan para la operación local de ERAR, que en lo que va del 2014 trajeron un resultado de 1.700 MM. Perfila el año un ROE del 20% en USD si descontamos la devaluación de enero.

1757,6 1S/14...749,7 1S/13....+ 134,5 %

Esta empresa cotiza hoy por debajo de valor libros, aprox. 0,95 x P/BV y por P/E corriente algo asì como 3,5 veces, algo extremadamente ridìculo, podrìa valer el doble y seguiría siendo barata. Tendria que subir en dolares un 20-40% (para cotizar similar a empresas brasileñas), ademàs de ajustar la diferencia entre el oficial y el contado con liqui su participaciòn del exterior, algo asì como un 15% màs.

SID..Brasil..P/E 32
SIM..México..P/E 20
GGB..Brasil..P/E 13

Vamos a tener que esperarla igual. Y me darìa miedo una opa a precio ridiculo. Pero el premio es grande.

Total 35-55% de upside para arbitrar a precios razonables.

Resumen.

Solo agregué algunas fuentes y datos a lo que posteaste

[The bogeyman]

http://www.urgente24.com/229291-volve-p ... or-quebrar

FRACASO DE LA ETAPA POST TECHINT
"Volvé Paolo" ya reclaman en Sidor, que Maduro está por quebrar

[cangu_4]

Perdon fede.. cite para el tujes

[cangu_4]

yo creo que un poco mas abajo...

Pensabas vender en los próximos 2 meses?

Sino tomalo cómo oportunidad para seguir comprando a precios ridículos.[/quote]

Mi idea es mantener hasta 2016/2017...
tengo unos pesitos que guardo por si baja mas pasado mañana... Si sale bien tambien voy a comprar por debajo del VL...

[FedeAndres]

yo creo que un poco mas abajo...

Pensabas vender en los próximos 2 meses?

Sino tomalo cómo oportunidad para seguir comprando a precios ridículos.