MIRG Mirgor

[Apolo1102.2]

Asumimos que triplica ganancia en pesos, te parece poco ? a mi ya me parece mucho.
Si bien estan ganando mucho market share y negocios, creo que el mercado se esta o se va a achicar, con las ultimas medidas economicas el salario real bajó. Hay que ver el impacto de todos los efectos como queda, seguro que el neto es positivo pero menor a lo imaginado.

nonono. vemos las ventas todos los dias. y el consumo se paro muy poco.

ayer me comentaron que las cadenas estan sintiendo la baja pero mucho menos que otras crsisis. ahora vuelven las 12 cuotas sin interes. vienen los aumentos de salarios y el mundial.

lo que pasa que todos hace años que vienen pronosticando una apocalipsis. y los deseos que se vaya todo al carajo le nublan la vision

Vos ves las ventas de Mirgor o las ventas totales de telefonos ? y los autos ?

[Apolo1102.2]

Te hago una salvedad...

Esa TIR en pesos puede ser entendida tranquilamente en dólares oficiales. Mirgor vende en dólares (o a precio dólar oficial) por ende si el dólar sube, la utilidad de Mirgor también lo hace. De hecho si te fijás en el balance, sus cuentas por cobrar están casi todas dolarizadas y se exponen como activos en moneda extranjera.

Te vas a dar cuenta con los resultados del primer trimestre (que deberían estar un 120% arriba por lo menos que los del año pasado), que la devaluación la benefició.

Esto siempre y cuando no cierren otros negocios en los próximos meses, y te puedo asegurar que en carpeta hay muchos.

Lo seguro es Samsung, con un mínimo del 30% de participación en las ventas de la compañía coreana y un máximo del 100% obviamente. Si esto funciona vamos por todo. Lo seguro es Toyota con un producto de alrededor de 1000 dólares y una estimación de 140.000 equipos (no climatización). Lo seguro es mayor participación en el fideicomiso, aportamos el 4% del monto importado en celulares y el 2% en resto de la electrónica. Imagino que la ganancia mostrada en este balance (7 palos) es meramente financiera. Y lo seguro es lo que ya tenemos, una compañía que ganó 230 palos (cargando dos premios anuales) y que perdió en una unidad de negocios 40 millones.

Asumimos que triplica ganancia en pesos, te parece poco ? a mi ya me parece mucho.
Si bien estan ganando mucho market share y negocios, creo que el mercado se esta o se va a achicar, con las ultimas medidas economicas el salario real bajó. Hay que ver el impacto de todos los efectos como queda, seguro que el neto es positivo pero menor a lo imaginado.

[Apolo1102.2]

me voy un dia y ya me extrañas apolin? te noto que te estas enterneciendo.

hasta no se sino estas anlizando invertir en la empresa.

este es un raro caso donde no se cumple la maxima: "el mercado siempre se adelanta". no termina de entender lo que es este acuerdo con samsung porque nunca entendio lo que paso en la empresa los ultimos 3 años. siguen vendiendo si hay un problema con el sector automotriz.

lo loco es que muchos te dicen que hay baja del consumo, pero se esta viendo que por lo menos los productos de la empresa estan vendiendose muy bien y por encima del año pasado.

y encima ahora esto:

vuelven las 12 cuotas sin interes.
http://www.ieco.clarin.com/economia/lim ... 89906.html


la empresa solo como va ahora esta regalada.

pero con los acuerdo ya anunciados de samsung y el que se viene en autopartes directamente es una joda lo que vale, a nivel de los bonos a principios del 2009 o los cupones en su peor momento. es para multiplicar x 5 facil en 3/4 años.

mientras tanto ayer y anteayer volaron los teles, el lumia 520 parece que es lo que se cena en las casas ( casa semana un poco , esta 19000), los autos vienen bastante bien y los residenciales tambien. vamos a tener un primer trimestre muy bueno y como dije antes despues de ese trimestral que llega en mayo el mercado se va a dar cuenta que la devaluacion no la afecto y tampoco la recesion. y ahi va haber la tipica puerta 12para entrar.

Quedamos en hablar cada uno de su inversion, me tome un rato para explicar las mias... y vos nada...
Calentas el agua y no tomas el mate.

Sigo pensando que tengo mejores alternativas, sigo pensando que el regimen especial no es bueno para el conjunto del pais.

[Apolo1102.2]

Che... y Matriz ? se fue a comprar cupones ??

[Apolo1102.2]

La recompra de Mirgor a estos precios y con el potencial que te acabo de mostrar hacia adelante... Samsung y Toyota tienen que significar un piso de 5000 palos en ventas y algo mas de 400 palos mas de ganancia. Mirgor no facturó ni este año 5000 palos y ganó 230. Es duplicar la venta para el año próximo y triplicar la ganancia...

Y pueden salir:

1) Conectar igualdad
2) PSA para climatización
3) Nuevas terminales para el equipo que se le hará a Toyota (VW y Ford hacen vehículos similares y no se quedarán atrás)
4) Fideicomiso, se duplica o mas el aporte de Mirgor y la participación en las utilidades futuras...

En ese caso, podemos asumir numeros y estimar una TIR, veamos:
1) Asumimos que el regimen sigue tal cual como esta ahora y no hay ninguna restriccion operativa para la empresa de parte del gobierno.
2) Asumimos que el PE actual se mantiene.
3) Si la ganancia se triplica y el PE se mantiene, el precio se triplica.
4) El precio se triplica para marzo del 2016 donde se publica el balance del 2015.

Entonces, calculamos la TIR:
Hoy: 13-03-2014: -123$
El 13-03-2016: 369$
TIR: 73.07% ( en pesos)

[Apolo1102.2]

Hay que distinguir entre el pago por asumir riesgo y el pago por amortización del principal.
La empresa debiera pagar dividendos como retribución al riesgo que asume el accionista y debe hacerlo a través de una política de dividendos transparente y constante en el tiempo.
En el "Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario", pag. 20 del balance consolidado del grupo, la recomendación V.6 : "Asegurar que haya una política de dividendos transparente". La emisora declara el incumplimiento de esta recomendación y explica que: "El Estatuto Social no cuenta con una política de distribución de dividendos. El Directorio a través de la evaluación de la información relativa a los resultados de la Sociedad, proyecciones económicas y financieras, inversiones a realizar, variables económicas, proyectos futuros, disponibilidad de fondos propios y de terceros, propone un destino a los resultados del ejercicio (entre ellos una eventual distribución de dividendos) el cual es posteriormente considerado por la Asamblea de Accionistas."

Este incumplimiento del código de gobierno societario, es un deuda que mantiene el grupo con los accionistas minoritarios, por eso me parece importante que siempre reclamemos la distribución, aunque sea simbólica, para establecer un comportamiento tendiente a dar cumplimiento con las recomendaciones del código de gobierno societario de la emisora.

Por otro lado, el objetivo de toda empresa es "crear valor para el accionista", lo que implica no destruir el valor invertido, es decir no destruir el principal. La empresa tiene la obligación de revalorizarse, puesto que si no cumple este objetivo principal, su fin de lucro, se vería condenada a desaparecer. Esa revalorización, reflejada en la ganancia de capital no es importante para el accionista en la perpetuidad, no olvidemos que el valor es la suma del rendimiento por dividendos y las ganancias de capital.

Una politica de dividendos puede ser algo asi, ojo: "vamos a distribuir dividendos cuando no tengamos oportunidades atractivas de negocio".

[Apolo1102.2]

El capital se remunera valorizando la empresa, si valorizan la empresa incrementando el patrimonio las ganancias y la facturacion el accionista gana.
Berkshire Hathaway no pago nunca dividendos y fue tremendo negocio para los que compraron y mantuvieron.
Ponele que les sacas 3$ por accion, serían 18 palos ? no creo que los accionistas consigan colocar esa guita mejor que los directivos de Mirgor salvo que reinviertan comprando mas acciones.
No coincido con tu vision.
Si la empresa es tan buena, deberias pedir que acepten mas capital y armar rondas de inversores.

Tenés idea cual es la tir de Mirgor?

No se puede calcular porque no tiene flujos.

Podriamos calcular la TIR que obtuvo un inversor que compro Mirgor hace 1-2-3-X años y vendio hoy, en general y salvo momentos unicos y efimeros, esa TIR no fue buena y medida en dolares ni siquiera positiva.

[Apolo1102.2]

El capital se remunera valorizando la empresa, si valorizan la empresa incrementando el patrimonio las ganancias y la facturacion el accionista gana.
Berkshire Hathaway no pago nunca dividendos y fue tremendo negocio para los que compraron y mantuvieron.
Ponele que les sacas 3$ por accion, serían 18 palos ? no creo que los accionistas consigan colocar esa guita mejor que los directivos de Mirgor salvo que reinviertan comprando mas acciones.
No coincido con tu vision.
Si la empresa es tan buena, deberias pedir que acepten mas capital y armar rondas de inversores.

Tenés idea cual es la tir de Mirgor?

No se puede calcular porque no tiene flujos.

[jldos]

Hay que distinguir entre el pago por asumir riesgo y el pago por amortización del principal.
La empresa debiera pagar dividendos como retribución al riesgo que asume el accionista y debe hacerlo a través de una política de dividendos transparente y constante en el tiempo.
En el "Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario", pag. 20 del balance consolidado del grupo, la recomendación V.6 : "Asegurar que haya una política de dividendos transparente". La emisora declara el incumplimiento de esta recomendación y explica que: "El Estatuto Social no cuenta con una política de distribución de dividendos. El Directorio a través de la evaluación de la información relativa a los resultados de la Sociedad, proyecciones económicas y financieras, inversiones a realizar, variables económicas, proyectos futuros, disponibilidad de fondos propios y de terceros, propone un destino a los resultados del ejercicio (entre ellos una eventual distribución de dividendos) el cual es posteriormente considerado por la Asamblea de Accionistas."

Este incumplimiento del código de gobierno societario, es un deuda que mantiene el grupo con los accionistas minoritarios, por eso me parece importante que siempre reclamemos la distribución, aunque sea simbólica, para establecer un comportamiento tendiente a dar cumplimiento con las recomendaciones del código de gobierno societario de la emisora.

Por otro lado, el objetivo de toda empresa es "crear valor para el accionista", lo que implica no destruir el valor invertido, es decir no destruir el principal. La empresa tiene la obligación de revalorizarse, puesto que si no cumple este objetivo principal, su fin de lucro, se vería condenada a desaparecer. Esa revalorización, reflejada en la ganancia de capital no es importante para el accionista en la perpetuidad, no olvidemos que el valor es la suma del rendimiento por dividendos y las ganancias de capital.

[aleelputero(deputs)]

che lei por ahi que estan por cerrar o algo asi un acuerdo con toyota. Saben algo?.

[Apolo1102.2]

3 pesos por acción son $ 360.000 mangos en intereses por mes (es menos del 1% de la utilidad que estimo para este 2014). La diferencia respecto a las tasas de hace un par de meses atrás son 5 puntos anuales... menos de un palo en intereses. Del mismo modo que los empleados obtuvieron un premio anual, y los directores sus merecidos honorarios, los accionistas merecen que se les remunere el capital... es un modo también de poder reinvertir dividendos a precios de liquidación.

El capital se remunera valorizando la empresa, si valorizan la empresa incrementando el patrimonio las ganancias y la facturacion el accionista gana.
Berkshire Hathaway no pago nunca dividendos y fue tremendo negocio para los que compraron y mantuvieron.
Ponele que les sacas 3$ por accion, serían 18 palos ? no creo que los accionistas consigan colocar esa guita mejor que los directivos de Mirgor salvo que reinviertan comprando mas acciones.
No coincido con tu vision.
Si la empresa es tan buena, deberias pedir que acepten mas capital y armar rondas de inversores.

[boquita]

comparto un 99.9 por ciento martin

[martin]

Lo que quedó claro es que para que suba algo esta acción se necesitó un notición como el de Samsung y lejos estuvo de dispararse.
Con el excelente balance que presentó la acción en vez de subir bajaba y a pesar que ya había sido muy castigada desde que testeó 160 pesos.
Esto me sigue indicando que a esta acción le va a costar mucho a que alguna vez se dé cierta correspondencia entre VALOR y PRECIO. Digamos hoy la acción está barata pero quien garantiza que alguna vez deje de estarlo dado los antecedentes contundentes de su historial ??....
Por eso pienso que la clave para que se vea un cambio radical, que den ganas de poner guita en serio, es que cambien su política de dividendos.
Más allá de lo anterior hoy por hoy mirgor forma parte de mi cartera en algo menos de 0,45% del total. Mi precio promedio de compra rondó los 118 pesos y más allá de la desconfianza que me sigue despertando( no en sus fundamentals sino en como se maneja el precio) es factible que pueda llegar a tener más dinero invertido acá próximamente.

[martin]

Lo que quedó claro es que para que suba algo esta acción se necesitó un notición como el de Samsung y lejos de estuvo de dispararse.
Con el excelente balance que presentó la acción en vez de subir bajaba y a pesar que ya había sido muy castigada desde que testeó 160 pesos.
Esto me sigue indicando que a esta acción le va a costar mucho a que alguna vez se dé cierta correspondencia entre VALOR y PRECIO. Digamos hoy la acción está barata pero quien garantiza que alguna vez deje de estarlo dado los antecedentes contundentes de su historial ??....
Por eso pienso que la clave para que se vea un cambio radical, que den ganas de poner guita en serio, es que cambien su política de dividendos.
Más allá de lo anterior hoy por hoy mirgor forma parte de mi cartera en algo menos de 0,45% del total. Mi precio promedio de compra rondó los 118 pesos y más allá de la desconfianza que me sigue despertando( no en sus fundamentals sino en como se maneja el precio) es factible que pueda llegar a tener más dinero invertido acá próximamente.

[J.E.D.]

La valorización futura de la compañía se construye desde hoy... y una empresa que paga dividendos vale mas que otra que no lo hace. La política de dividendos en fundamental...

No comparto, hay casos que refutan esta teoría. Soy reacio a la deuda mas a estas tasas.
pero bueno convengamos que no le hace daño a nadie 3 x acc