GARO Garovaglio y Zorraquin

[serleo2005]

Si bien este trimestre no es de lo mejor, hay que consdierar quue la puesta en marcha de los nuevos productos nunca produce beneficios inmediatos, generalmente se producen mas costos iniciales y menos ventas hasta que se consiguen colocar las nuevas líneas cosa que ya sucedió, garbarino - frabega - jumbo etc. Como dije anteriormente el proximo seguro mejora y el ultimo semestre va a ser muchismo mejor, no se justifica esta baja y el valor de la empresa cuando incorpora a su activo una fabrica de heladeras -a un valor de un departamento de 3 ambientes- "gran activo subvaluado" y mejora su tecnología de producción, poniéndola en línea con el mercado actual argentino. Además los precios de los porductos mejoraron considerablemente incluso un poco más que la subida del verde oficial, - si consideramos el valor financiero de pasar de 12 cuotas a 6 cuotas- con influencia de costos por componentes importados en forma considerablmente menor en nuestras empresas. Lo mejor esta por venir en Finpack sin lugar a dudas y la lider Rheem con la construcción creciendo acompaña, más innovación energía solar, si me clave hasta ayer viendo esta posición a un año, en el 2014 este papel puede multiplicar tranquilamente.

[valiant]

gracias pablito ,pareces un ventrilocuo,je.
saludos a gonbo.

[el gringo]

Socios ,pablitob tenes razon es asi cheee.
NO LE DIERON PELOTA A LA NIIF.. GARO5 SE BIENE

[pablitob]

Valiant, Gonbo me pide que te diga lo siguiente:

"Un amigo que conoce mucho la empresa me pidió, en relación a mi comentario del día de ayer respecto al balance, que mirara el de Rheem que no utiliza normas NIIF. Puede ocurrir en el de Garo que haya ganancias ocultas (al igual que en el de Mirgor) por el modo en que las nuevas normas contables obligan a registrar los inventarios (precio de compra o costo y no de reposición). Nobleza obliga, puede haber una diferencia en la valuación de los inventarios que beneficie a Garo y haya afectado parcialmente el resultado del balance.

[valiant]

algún incauto, que imaginaba un resultado que por cuestiones estacionales era imposible,vendió.

agrego unos links con la recientemente implementada nueva marca en refrigeracion "saiar "by rheem.

acá la línea philco
http://articulo.mercadolibre.com.ar/MLA ... gratis-_JM

acá las nuevas saiar en unas conocidas casas de articulos para el hogar
http://www.garbarino.com/buscadorGB.php?q=saiar

http://www.fravega.com/heladera-2-frios ... zskme.html

veremos si los proximos trimestres empieza a incrementar su participación en el mercado de refrigeracion.
y a cambiar los resultados.

[sebara]

La baja de hoy es merecida. Igual como tengo un pucho la dejo para un largo plazo.

[valiant]

perdón, era para gonbo.
agrego que una arista favorable es que al 31/12 su posicion deudora en moneda extranjera era realmente muy pequeña.
no es un tema a despreciar.

[valiant]

yo lo que veo pablito es que el nivel de ventas del finpak,o sea refrigeración,fue muy deficiente.
vendio 52 millones contra 57 millones del año pasado.

facturó menos nominalmente que el mismo semestre del 2012 !!
así y todo la empató operativamente contra una ganancia operativa de 2.3 palitos en el 2012.
esa es una diferencia operativa realmente mínima para tan importante diferencia de ventas.
antes de este balance di la opinion de que "no es esperable para el proximo trimestral un buen resultado,ya que es la etapa de bajas ventas en rheem y recién ahora empiezan a implementar mejoras en los productos de refrigeracion.
el año pasado gano 800 lucas en el segundo trimestre,este año puede incluso venir un poco más abajo,con una ligera pérdida".
vino aproximadamente como esperaba.

es un sector cíclico que está en pleno ajuste, pero por lo menos mantiene utilidad neta proyectando un per de 10 años en plena malaria.
ahora si vemos los numeros de rheem ,ganó en estos 6 meses unas monedas más que en el mismo semestre del año pasado.
la diferencia se produce en finpack y en los intereses que dejó de pagarle a garo al ser capitalizada.
está claro adonde deben apuntar las mejoras.

ahora,porque recién ahora empieza a diversificar las marcas de refrigeracion finpak?
saca los modelos "saiar" con garantía de 2 años en una clara diferenciacion con la otra marca "philco".
imagino que debe haber habido alguna traba jurídica antes de ejercer la opcion de compra.
ahora queda ver si con la diversificacion de marcas y modelos logra levantar las ventas de refrigeracion conjuntamente con una estabilizacion del caos local.

[pablitob]

De Gonbo:

Valiant, todo bien, pero está ganando en 6 meses la mitad de lo que ganaba un año atrás... con una inflación del 25%. Esto significa que ganando un 25% mas (esto es 10 palos en el semestre) hubiera empatado los números. Pero no solo no ganó esos 10 palos, sino que ganó tan solo 3,8 palos. Si el año pasado había traído una utilidad de casi un palo, y en este pierde medio palo... el balance no luce bien. Siempre tengo dudas respecto a Zorraquin (flor de delincuente). Hay que ver como viene el balance de Longvie, Domec y otras similares para saber si el problema es sistémico o hay algo que Garo no está haciendo bien. Tené presente que en este trimestre obtuvieron un reintegro por parte de Siderar mediante nota de crédito por la devaluación del trimestre anterior (apriete de Moreno mediante).

[valiant]

claro,así es,se confunde facilmente ese tema.
el año pasado el 2do trim habia ganado 800 lucas y este año perdió alrededror de 450.
yo creí que iba a ser mucho peor.
el resultado de finpak es sorprendentemente "no tan malo" a pesar de una notable flojedad de ventas.
y ello se debe a que al capitalizarla ,se ahorraron algo en intereses y al parecer,porque la info no es absolutamente detallada,se está ahorrando dinero con el ejercicio de la opcion de compra de helametal,ya que dejó de pagar el canon de 3.3 palos trimestrales y la cuenta global de sueldos cargas sociales y gastos relacionados aumentó solo 1.3 millones contra el primer trimestre.
recién ahora finpak empezó a cambiar su política comercial al incorporar una "primera marca" para sus refrigeradores ,con el nombre de "saiar",pasando "philco" a ser una segunda marca.
veremos si con el tiempo esta estrategia comercial da sus frutos junto con una mejora en el país en general.
falta contabilizar a un valor razonable los activos adquiridos por finpak,por ahora solo valuados a 1.15 millon de pesos.

despues lo leere con detalle y comentaré algo más.

[jabalina]

Estimado Jabalina, Gonbo me pide que transcriba lo siguiente:

Jabalina, cuidado que estás tomando del año pasado el total de los resultados y deberías tomar tan solo la atribuible a la controladora:

En el mismo ejercicio del año anterior había ganado: 7,9 millones (el total fue de algo mas de 11 palos). En este ejercicio ganó 3,8 millones (El total fue de algo mas de 6 palos). Si no hice mal los cálculos (ya que lo vi bastante rápido), perdió 500.000 mangos en el trimestre, ya que en el primero había ganado 4,3 millones.

El balance es muy flojo y denota la pérdida de rentabilidad que había comentado hace un año atrás... Es una lástima porque es una linda empresa.

Gracias pablito y gonbo.
yo dije que aparentemente no fue bueno y con lo que Ud dicen ,podriamos decir que fue mas que flojo.
Saludos para Uds.

[jabalina]

Jabalina, cuidado que estás tomando del año pasado el total de los resultados y deberías tomar tan solo la atribuible a la controladora:

En el mismo ejercicio del año anterior había ganado: 7,9 millones (el total fue de algo mas de 11 palos). En este ejercicio ganó 3,8 millones (El total fue de algo mas de 6 palos). Si no hice mal los cálculos (ya que lo vi bastante rápido), perdió 500.000 mangos en el trimestre, ya que en el primero había ganado 4,3 millones.

El balance es muy flojo y denota la pérdida de rentabilidad que había comentado hace un año atrás... Es una lástima porque es una linda empresa.

[pablitob]

Entro el trimestral en 6 meses gano 6,5 milliones de pesos.
El año pasado en 6 meses habia ganado 7 ,9 millones.
Aparentemente no fue bueno.
Para mi que estos dibujan los balances.

Estimado Jabalina, Gonbo me pide que transcriba lo siguiente:

Jabalina, cuidado que estás tomando del año pasado el total de los resultados y deberías tomar tan solo la atribuible a la controladora:

En el mismo ejercicio del año anterior había ganado: 7,9 millones (el total fue de algo mas de 11 palos). En este ejercicio ganó 3,8 millones (El total fue de algo mas de 6 palos). Si no hice mal los cálculos (ya que lo vi bastante rápido), perdió 500.000 mangos en el trimestre, ya que en el primero había ganado 4,3 millones.

El balance es muy flojo y denota la pérdida de rentabilidad que había comentado hace un año atrás... Es una lástima porque es una linda empresa.

[sebara]

Viene desacelerando feo, pero bueno, por lo menos sigue ganando....

[valiant]

un balance según lo previsto,un toque por debajo del del año pasado.