GARO Garovaglio y Zorraquin

[serleo2005]

Bien Valiant, coindcido con vos, excelente análisis, creo que Gonbo se equivica en esta especie, es para celebrar que viniendo de un trimestre de pérdida, que hace un par de años o más no tenía, lleve a uno de una ganancia interesante, comparando con margenes anteriores, que eran altísimos, este es más que razonable. Algo seguro que mejora Heladeras Philco marca tradicional si las hay, más ganancias por compra de Planta, más patrimonio y mejores perspectivas, con un precio chato, de ninguna manera esta empresa puede valer lo que vale por bolsa, con mas construccion como se esta viendo, mas termotanques, mas heladeras, a medianito plazo grandes perspectivas, gran apuesta, vamos por más y en esta Asamblea como el año pasado espero estar, indagando y preguntando.

[valiant]

te equivocaste de topic.

[sebara]

Yo creo que esta, por el balance, tiene mucho por bajar.
No es mala onda, me sorprendió para mal, el trimestral.

[valiant]

[quote="rojopipi"Ganó 6,8 palos en el primero. Que Buticce le prenda una vela al Maestro Tavares.[/quote

Este resultado está equivocado, siempre cometen el mismo error. El resultado fue 40% menor al del año pasado. Lean bien los balances porque están confundiendo a la gente. Ganó 4,3 palos vs. 7,1 millones del primero del año anterior. Sigue perdiendo rentabilidad aceleradamente. El año pasado había ganado casi un 7% sobre ventas y este año no llegó ni a la mitad (estuvo mas cerca del 3% que del 4%).

Valiant, no podés comparar este trimestre con el IV trimestre. Para evitar diferencias por estacionalidad siempre se compara los trimestres contra los mismos del año anterior (si no existiera la estacionalidad todos los trimestres deberían ser iguales... y eso no es así).

Lo de las heladeras en una vergüenza y les hace perder plata todos los trimestres. Yo estuve hace dos años en la asamblea donde presentaron un videíto de la planta... era una vergüenza la forma en la que producían, casi artesanal.

el 4to trimestre y el primero son los estacionalmente fuertes de rheem.
no veo porque no se puedan comparar.

el 4to trimestre perdió 400 mil pesos contra una ganancia de casi 9 millones del mismo trimestre del año anterior .
mas de 9 millones de diferencia.
en este primero ganó 4.3 millones contra 7 del año pasado , 2.7 millones menos.

a su vez,el ejercicio pasado abonó 12.4 millones de canon por la planta de helametal ,que incluye la nómina salarial de la dotacion original de trabajadores.
no queda claro cuanto ahorrará finpack ahora que ejerció la opcion de compra,pero estimo que minimamente serán 4 millones al año .
la ganancia operativa del mismo trimestre del año anterior fue de 20 millones y la de este trimestre casi 17 millones .
y sin ningún efecto beneficioso aún de la adquisiscion de helametal.

a su vez había ineficiencia en los prestamos que garo le hacia a finpack,ya que debía pagar impuesto a las ganancias por los intereses de los mismos.
ahora al haberla capitalizado con esa deuda,se ahorran unos buenos pesos.
que se notarán a partir del proximo trimestre.

el valor libros quedó rondando los $3,pero seguramente saltará cuando valúen la planta industrial adquirida a un valor razonable,ya que quedó contabilizada a u$120 mil a precio informal .
esa planta estimo será valuada entre 10 y 20 millones de pesos.
además como finpack viene perdiendo plata ,la utilidad extraordinaria que significará la contabilizacion a valor razonable estimo que no generará pagos de impuesto a las ganancias.
ahora dependerá de lo que logren agregarle a finpak a fin de lograr rentabilidad.
creo que el proximo balance trimestral será ligeramente superior al del mismo periodo del año pasado operativamente.

la veo como una apuesta interesante a estos precios.
saludos

[gonbo10]

Ya excede cualquier análisis técnico la cotización.
Se perdió 6,8 palos en este trimestre. Aunque en el mismo trimestre del año anterio perdía 16,35 palos.
Lo que me sorprende es la baja del Activo corriente que pasa de 23 millones a 1,6 millones. Que pasó? No hay mercadería para vender?

Imagino que equivocaste el posteo. No perdió guita, ganó. Tan solo perdió margen...

[sebara]

Ya excede cualquier análisis técnico la cotización.
Se perdió 6,8 palos en este trimestre. Aunque en el mismo trimestre del año anterio perdía 16,35 palos.
Lo que me sorprende es la baja del Activo corriente que pasa de 23 millones a 1,6 millones. Que pasó? No hay mercadería para vender?

[gonbo10]

Ganó 6,8 palos en el primero. Que Buticce le prenda una vela al Maestro Tavares.

Este resultado está equivocado, siempre cometen el mismo error. El resultado fue 40% menor al del año pasado. Lean bien los balances porque están confundiendo a la gente. Ganó 4,3 palos vs. 7,1 millones del primero del año anterior. Sigue perdiendo rentabilidad aceleradamente. El año pasado había ganado casi un 7% sobre ventas y este año no llegó ni a la mitad (estuvo mas cerca del 3% que del 4%).

Valiant, no podés comparar este trimestre con el IV trimestre. Para evitar diferencias por estacionalidad siempre se compara los trimestres contra los mismos del año anterior (si no existiera la estacionalidad todos los trimestres deberían ser iguales... y eso no es así).

Lo de las heladeras en una vergüenza y les hace perder plata todos los trimestres. Yo estuve hace dos años en la asamblea donde presentaron un videíto de la planta... era una vergüenza la forma en la que producían, casi artesanal.

[valiant]

a continuación posteo los datos que me comunicó un destacado ex forista de este sitio sobre garo y finpack.
es info relevante para inversores de mediano plazo,asi que a prestarle atención.

"como era un alquiler(el canon), se los facturaban y tenían que garpar IVA e ingresos brutos, ahora se van a ahorar eso. Los sueldos estaban incluidos en el canon, pero se ahorran los impuestos
le pregunté cuanto era al año y me dijo 700 mil pesos, me tomó de sorpresa, pero me parece que tiene que ser mucho más, ¿será mensual?
también van a ahorrarse los intereses a partir del aporte de capital y conseguir guita más barata de bancos cuando necesiten
y me dice que van a buscar tb mejoras de productividad, q ya tienen identificadas varias cosas para hacer, hacer algunas piezas ellos, unificar piezas simplificando la construcción de las heladeras . No se cuanto será eso en guita, no creo que sea una diferencia muy grande, pero por como lo decía tampoco debe ser insignificante
y los otros dos pasos: 1) concentrase en el mercado del norte donde tienen ventaja por flete para no competir en precio en Buenos aires que les quita rentabilidad. Como tienen volumen chico estiman que no tendrán problemas en colocar todo en el norte y Córdoba
y 2) cambiar el mix hacia heladeras de mayor precio, y también creen que el mercadp les da para eso

ya tienen un aconsultora haciendo la valuación para subir los bienes de uso de Catamarca a valor recuperable. Le pregunté si no evaluaron vender y me dice que no, que esperan hacerla rentable

en el próximo trimestre se verá el efecto del IVA (que loco eso de pagar IVA por salarios) pero no creo que se vea algo de todo lo demás, o muy poco. Se irá viendo todo durante todo 2014

ah, tb los ahorros de intereses se van a ver, Garo pagaba impuestos, . Va a estar más equilibrada, y con un ahorro de impuestos en el grupo"

muy amable raúl en compartir la info.

[aleelputero(deputs)]

Un análisis a pedido de mi amigo G...P.... Del papel Garovaglio:
1) Quiebre de la resistencia situada en los 3,75$. Muy bueno, de mantenerse por encima de estos valores por 2 o 3 días y de marcar un máximo aunque sea intradiario, la consideraríamos quebrada
2) Mi sistema principal que suelo utilizar para comprar o vender un papel posee una señal de compra activa desde los 3,35$ aproximadamente.
3) Osciladores Dando también señal de compra reciente.
4) Resistencia Geométrica de Gann, respetada.

Comentarios generales: Después del balance desastrozo, por no decir "pa la mie***" ( perdón). Que ha presentado en el mes de setiembre, gracias estimo yo al conocerse que la empresa hizo uso de la opción de compra de la planta de heladeras de su controlada Fimpack, el papel inicio una buena recuperación.
Esta compra ( a mi modesto entender un poco tarde, aunque más vale tarde que nunca). Le permitiria ahorrar por año unos 6 palos si mal no recuerdo en el próximo año.
Ahora bien junto con Mirgor, es uno de los papeles más baratos de la bolsa Argentina, la diferencia es que Mirgor viene mejorando y esta empeorando. Siendo la clave de GArovaglio, que empieze a funcionar operativamente, sobre todo la planta de heladeras de su controlada, Fimpack, o en su defecto, que se deshagan de ella, para liberarse del dolor de cabeza que es en todos los bces los quebrantos de la misma. Su otra controlada Rhem un relojito.
Disculpen los errores si los hay , saludos y buenas inversiones...
SAludos Buenas inversiones.

[valiant]

en el balance se aclara que se pagó por la planta de helametal,heladeras philco,la suma de $ 1.150.000 aprox.
y que a fecha de este balance se ha valuado la planta industrial completa a ese valor(un depto de 3 ambientes) ya que las niif permiten un tiempo antes de hacer una valuacion "razonable".

interesante,se abre una nueva perspectiva en esta empresa ,veremos el proximo trimestre si hubo ahorro de costos con el ejercicio de la opcion de compra y cuanto era el gasto salarial dentro de el canon que pagaba.
finpak tuvo ganancia operativa en el trimestre,lo que es algo para empezar.

[rojopipi]

Ganó 6,8 palos en el primero. Que Buticce le prenda una vela al Maestro Tavares.

[valiant]

como ya hemos comentado, garo pagaba una canon por el alquiler de la planta de helametal ,que el ultimo ejercicio fue de casi 13 millones de pesos si mal no recuerdo.
ese canon incluía al menos una buena parte de la nomina salarial,pero no tengo precision del monto exacto,ya que por fuera ya había mas de 4 millones de gastos en sueldos creo.
el trimestre que viene,sin pagar ya el canon ,veremos con mayor precisión si hay un ahorro de costos.
por otro lado,habría que ver si la planta industrial quedará valuada al ridículo valor al que fue adquirida,algo así como 1.2 millones de pesos,o se valuará de otra manera.

[valiant]

el trimestre pasado había perdido 400 k pesos.

[serleo2005]

Si señores seguimos acumulando resultados y caja ...

[perroapaleau]

Gracias