SMART escribió:Mirando un poquitin algunas vecinas, emerging markets y developed markets.... nos damos cuenta que las valuaciones siguen muy baratas, CLARO PENSAR EN PESOS y ANALIZAR EN PESOS es muy distorcionante.
Pero aca van algunos ejemplos de siderurgicas:
POSCO Sur Corea P.E. 13,29 años
SID Companhia Siderurgica Brasileira P.E 15,60 años
Grupo SIMEC Mexico P.E 14,55 años
Ternium Luxemburg P.E 50,29 años
Steel Dinamics U.S.A. P.E 27,20 años
Siderar Argentina P.E 7,72 años
Este es un claro ejemplo tomando 1 solo indicador que las valuaciones y analisis EN PESOS no sirven para nada, inclusive los A.T. en PESOS de varios que hacen esto muy bien hecho, pero se basan en comparaciónes distorsionadas.
Cuando hablamos de valuacion al T.C actual de $ 9,30 CCL. los 0,67 USD que marcabamos con Rafa equivalen hoy a $ 6,23.- hoy estamos a 0,34 centavos de USD....$ 3,18.- esta valuación se sustenta en llegar a tener un P.Earning similar a sus pares emergentes.... y agregando otro aditamento más.... descontemole "El Riesgo Emergente de la Economia hoy".... la llevamos solo a un P.E de 10,50 años.... 0,34 usd + 0,16 usd = 0,50 usd x $ 9,30 = $ 4,65.- y estoy pagando valor hoy, no le sume los flujos de fondos futuros positivos descontados a una tasa de mercado con un managment que practicamente los asegura y nuevas inversiones que agregaran utilidades....
Cuanto vale Pastor Robertous??? $ 3,18 , $ 6,23 , $ 4,65.- voce toma a decicoes....
Pasteour Robetous nao se olvide de TENER EN CUENTA QUE LOS ANALISIS COMO ESTE SON ESTATICOS ... ES DECIR TOMAMOS LA LECHUGA VERDE FRESCA A $ 9,30.- pero sua asistente El Portheño...(que nao sabeimos donde esta) fala de um T.C de $ 11,50 $ 12,00 pela fin de año.... entonces??? que hacemos.....
Abrazo
dad1972 escribió:Que pasa con la chapa??? hace unas semanitas que no posteaba gráficos, pero todo sigue igual, mi objetivo por conteo y progresiones va hacia el circulo rojo. Ese día será conciencia vs corazón, pero yo me encomendare al pastor Roberto para que nos ilumine!!!!
jajajajaja...amigo dad, tu gráfico es más actualizado, por lo tanto el objetivo es más probable(techo del canal alcista) que el de estos 2, aunque no se alejan tanto:
http://tritangotraders.blogspot.com.ar/ ... etivo.html
http://2.bp.blogspot.com/-ByK8TfQ1Yko/U ... 0/erar.jpg
Smart...Que buenos laburos que haces, la verdad me encanta, y obliga a más de uno a revisar sus fundamentos, te felicito por eso y dejame hacer algún humilde aporte:
Antes que vos empieces a escribir en el foro, Rafa se canso de escribir y yo lo secundaba que comprar Siderar es pagar 1 dolar a valor de 0,23/25 en lo que cotizaba el papel en ese entonces. Si te fijas la progresión, hoy estamos comprando 1 dolar a valor de 0,34 y si todo sigue como pienso a fin de año vamos a comprar lechuga verde a 0,40 centavos de dolar.
Probablemente en el 2014 estaremos entre 0,40/60 - en el 2015 entre 0,50/70 y en 2016 probablemente lleguemos a 1 Dolar. Yo al igual que Rafa veo esta progresión en USD y que vos también ves, por eso Rafa se canso de decir que hoy estás pagando 1 dolar a $3,18 (tomo cierre del viernes) a 2 o 3 años.
En la situación coyuntural actual toma como referencia la lechuga verde que más te guste (aunque a mi me gusta como referencia el CCL o el Blue).
Por que pienso que Siderar va a estar a 1 USD en el 2016?, además de la progresión que te comenté anteriormente, veo en la mente de Paolo y Novegil que las inversiones últimas apuntan a darle mayor valor agregado al acero para mejorar la calidad, sustituir importaciones y apuntar a la exportación, esto se ve reflejado en la inauguración de la estación de desgasificado: http://www.siderar.com/saladeprensa/noticias/3762 . Además es casi seguro que a principios del año próximo se este inaugurando la estación de colada continua (chistes abstenerse..jaja) con lo cual se incrementara en forma importante la producción de acero. Si a lo anterior le sumas que con esto disminuyen las importaciones para el país y aumenta el potencial exportador, es una de las empresas que obviamente contribuirán a equilibrar la balanza comercial, que dicho sea de paso, hoy tratan de equilibrarla restringiendo importaciones, entonces si en algún momento (esto debe suceder si queremos crecer como país) se da el impulso de favorecer las exportaciones, con un dolar competitivo, para que la balanza comercial sea superavitaria, Siderar se verá sumamente favorecida.
El Pastor ha dicho...jajajajaja...me voy a votar!!!
