piojoso escribió:Pi usas estos tipos de charts donde ves fuerza relativa?
Que pensas está haciendo el MKT del EM o en este caso con el MKT denominado de los BRIC con PBR? Entran o salen
?
El AF esta barbaro pero sabes una cosa si no le pones nada de AT la relacion costo/oportunidad se va a la mie***...
Seguramente tenes razón; y siempre existen herramientas para mejorar el costo de oportunidad de estar dentro o fuera de un activo. Tambien tengo claro que no puedo analizar cientos de activos con el tiempo que se merecen y que debo focalizarme en los que me parecen atractivos. Yo, fuero de que miro a diario y hago el seguimiento a diario de los precios, no invierto pensando que debo salir apar entrar en otro lado...salvo que ese otro lado me parezca mejor opcion en el tiempo. Me tomo bastante tiempo para dirimir donde poner mi dinero, pero el punto de entrada, en cuanto a AT puede me quede librado al semi azar, ya que lo que yo puedo ver con mis capacidades es muy limitado. Leo y mucho sobre AF, y leo tambien sobre AT, no que se muevan en forma discosciada, solo que conozco mis limitaciones y el mirar el mercado me dice que salvo casos excepcionales, en largo, si la empresa gana dinero, sus ratios se traducen en precio. Siempre preferí comprar activos golpeados que me parecen tienen un valor mayor al que le otorga el mercado y que no padezcan las modas o tendencias...es decir no invierto en moda (no me interesa invertir en Apple, Blackberry, Monster Beverage o lo que sea); me interesa en preferencia el sector energetico y el minero. En cuanto al energetico, me interesa mucho mas que el minero.
Entonces volviendo a la pregunta inicial, si quisera guardar el dinero en cofre de siete llaves, invertiria en Exxon, Chevron, BHP o Rio Tinto.
Si quisera apostar a ul crecimiento en el tiempo buscaria empresas de Mercados emergentes que tienen mucho por desarrollar... De todos esos mercados buscaria aquel que es emergente o vias de desarrollo, pero no que tiene todo por desarrollar...entonces elegiria algun BRIC
Despues sabiendo que elegiria algun BRIC, miraria cual de ellos me parece mejor opcion..por ratios y potencial..Rusia..pero lamentablemente es dificil invertir desde aqui enn Rusia y ademas Rusia no es muy bien ponderado por los dueños de los mercados (Siempre digo que la empresa mas ridiculamente valuada es Gazprom - OGZPY en el otc market)
Continuo y puedo llegar a mirar con buenos ojos China...de ellos me gusta mucho CHL (China Mobile) y Petrochina (PTR)...pero los chinos suelen escatimar informacion para el inversor yestos activos no estan tan mal valuados en comparacion con sus peers...
Continuo y encuentro a India..Aqui debo confesarlo..no seria capaz de leer, al igual que en Rusia y China una sola noticia de origen, y ademas no me gustan tanto los paises que tienen todo por hacer...me gustan los que estan a medio camino y occidentalizados.
Terminé en Brasil, casi queriendo, pero ahi termine...buscando algo del sector energetico o minero..y claro, sus mayores exponentes son Petrobras y Vale...Los vuelvo a mirar y veo que tienen un gran potencial (debo confesar que les creo en sus planes de negocios...tal vez sea iluso) y encima me desayuno con que sus valuaciones estan bastante bajas...estarán realmente bajas????
Vuelvo a mirar y veo que hay grandes preocupaciones en varios focos (deuda, pbi, tasa de cambio, rating crediticio, etc etc)...me digo a mi mismo..a eso le tengo miedo..NO, en el riesgo esta la paga, sino no habria riesgo pais y esas cosas. Entonces ya decidido a analizar en firme a estas empresas, me desayuno con que su P/E forecast para 2014 a USD 14 es de 5.5/6; que su Valor Libro esta en 0.55, que es un Monopolio, que prevee aumentar sus produccion en 5 años en un 20% y en 7 años en un 100%; que tiene un Know How unico de perforaciones ultra profundas; que tiene reservas a rolete...pero claro no es una empresa americana o norte americana..entonces...Pienso que tal vez el mas Norteamericano de los Brics sea Brasil, que oportunamente sus valuacione han estado acordes, y que actualmente todos los Brics estan devaluados...Mucho??? No se..pueden devaluarse mas??? Si..pueden llegar a 0...siempre. Pero mucho tiempo de lectura me indica que es mas factible que en 5 años valga 50 que 5...Despues si se cumple o no ...Son Inversiones no Certificados de Plazo Fijo y si compre en el punto mas rentable...No se por que no entiendo mucho de AT...Pero bueno, no puedo saber todo, y creo que en todos los ordenes d ela vida es asi...
Yo leo todo lo que postean Uds, analistas, etc y lo tomo en cuenta...Con todo ese paquete armo mi estrategia, y soy bastante terco para cambiarla.
Pd. La guita se esta yendo d elos EM desde 2011. Esos flujos deberian comenzar a retornar con un giro de activos en un plazo no muy lejano; sobre todo una vez se aplaque el polvo de la FED.
Saludos y buenas inversiones.
. Si es así, entonces debería salir hacia arriba.
( mañana tal vez ? ? )
