veamos escribió: Seguis demostrando lo poco que sabes de mercado, si la plata que venis perdiendo aqui la hubieras puesto por ej en ts y te hubieras lanzado hubieras sacado solo en apalancamiento un % similar a la inflacion real, mas la cotizacion de la accion mas dividendos.
Seguramente en varias etapas de mi vida dejé de ganar dinero por no haber invertido en determinados instrumentos que con el diario del lunes en la mano resultaron una excelente inversión: No compré oro, ni propiedades en el 2002 (salvo mi casa en el 2005 un 50% mas barato de lo que hoy pueden llegar a pagarme), ni soja a 300 dólares. Ni TS... tampoco invertí en obras de arte, algunas de las cuales demostraron tener un precio de reventa importante. Si compré bonos a partir del 2008 y sobre todo durante el 2009 luego de la estatización de los fondos de las AFJP: Agarré el AM11, el RO15, el NF18, AJ12, PR12, Pre9 y varios mas con un lindo nivel de caución. Agarré Alpargatas, Molinos a 10 mangos, Teco a 11 (vendiendo a 20) y Erar en varios viajes. Compré vacas para tambo (y todavía las mantengo) en el 2008 y 2009 vuando una vaquillona preñada costaba entre 2200 y 2400 mangos (cuando hoy la venden a mas de 8000 mangos)... tengo Mirgor de casi todos los precios, muchísimas compradas a la mitad de lo que vale hoy, y bastantes a precios similares o superiores a los actuales. Me comí un tortazo con Comercial hace muchos años, banqué a Garo y Rose durante años y me rompieron el tujes con Capex y me lo están rompiendo en Bolt.
Este foro está lleno de traders y de émulos de Buffet... solo te cuentan las inversiones en las que ganan... por eso el forista citado menciona a TS... y se olvida de mencionar a Gami...
Trato de invertir en lo que entiendo, muchas veces me fue bien y en otras no tanto... pero no le hecho la culpa al resto por las decisiones que tomo.
En lo que respecta a Mirgor, tomé la decisión de convertirme en accionista de la empresa antes del 2007, cuando valía menos de 90 con un capital que era la tercera parte del actual, y desde ese momento incremento la posición cada vez que puedo.
Hoy en lo que respecta a esta empresa tengo un horizonte de inversión de 3 años, en la medida que se mantengan las condiciones económicas actuales:
1) Es líder en la producción y venta de autopartes. Teniendo como cliente a las principales terminales del país: GM, VW, Mercedes, Renault, PSA y Chery. Este negocio es en la actualidad el mas flojo de la compañía por el retraso del tipo de cambio. Tiene una trayectoria de mas de 25 años en el rubro.
2) Celulares: Llegó a un acuerdo con Nokia que fue durante años la nro. 1 del mundo y en la actualidad es la Número 2. En tan solo 2 años (2010 - 2012) pasó de fabricar y vender 800.000 equipos a mas de 4 millones de unidades. Tiene la planta mas moderna y eficiente de la isla (reconocido por todas las empresas de telefonía celular). Es hoy el negocio mas importante y rentable de la compañía (mas del 50% de participación en las ventas y del 80% en las utilidades).
3) Electrónica de Consumo: Es el negocio mas reciente y con mayor potencial de crecimiento: Fabrica aires residenciales y hornos microondas para Whirpool y LG y toda la línea de electrónica de consumo para la empresa coreana (televisores, DVD, Blue Ray, home, audio). Recién comenzó con los televisores a fines de noviembre del 2011 y con el resto de los productos entre febrero y mayo de este año. En televisores solamente se venden entre 2 y 2,5 millones de unidades por año. Hoy se comparte producción con NewSan, pero todos los nuevos lanzamientos son exclusivos de Iatec por lo que en breve deberíamos ser los únicos proveedores de LG. Recién ahora debería estar finalizándose con la curva de aprendizaje por lo que tendríamos que ver en los próximos trimestres producción y rentabilidad en ascenso.
4) Computadoras: A la brevedad debería estar anunciándose el acuerdo con una de las empresas mas importantes del sector, en un rubro del que no existiría competencia. Hoy no hay en Argentina marcas líderes, salvo algún que otro modelo de Lenovo, en un mercado de varios millones de unidades al año (la competencia sería Noblex, Exo, Commodore, Bangho, Positivo)... es evidente que el sector corporativo se encuentra completamente desabastecido.
5) Fideicomiso: Acaba de suscribir un acuerdo con todas las empresas de la isla para formar un fideicomiso destinando un porcentaje sobre las importaciones y destinarlos a exportar y sustituir importaciones. Me es imposible mensurar el tamaño de este negocio, pero debería ser muy importante hacia el futuro.
La empresa a generado un negocio de importancia por año desde el 2010: (celulares en el 2010, electrónica de consumo en el 2011, computadoras en el 2012) demostrando una gran versatilidad. Ha quintuplicado las ventas en 4 años y multiplicado las utilidades por 4 del año pasado a este.
Mencioné varios párrafos atrás que mi horizonte de inversión actual en Mirgor era (por ahora) de 3 años. Porque es el plazo en el que en principio no se van a modificar las condiciones macro. En ese plazo deberían terminar de madurar todos los negocios, debería eliminarse el pasivo financiero y tendríamos que empezar a ver dividendos importantes.
Por eso mantengo mi inversión aún en el escenario actual donde la cotización bursátil parece no acompañar su derrotero empresarial. O el mercado ve algo que yo no veo, o yo estoy viendo algo que el mercado no ve... por ahora prefiero equivocarme realizando mis propios análisis y no siguiendo la opinión del "mercado".
