GARO Garovaglio y Zorraquin

[Gramar]

toy caucionado y LRPM SI NO CARGABA UN POQUITO MAS BUENO TODO NO SE PUEDE CHE

Ale, tranqui que piden 10.000 papeles en 6.70 y venden 500 en 6.93. Me juego a que cierra más cerca de $7 que de $6.70

[aleelputero(deputs)]

toy caucionado y LRPM SI NO CARGABA UN POQUITO MAS BUENO TODO NO SE PUEDE CHE

[Gramar]

¿Oportunidad..?

[JohnWayne]

Y a esta que le paso que ahora baja... ??

[Il Santo]

adentro en 6.80

[el gringo]

aleelputero(deputs) escribió:
BUENO, VOY A REALIZAR UN ANALISIS FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN GARO, A MI ENTENDER , POR LEJOS LA MEJOR EMPRESA DE NUESTRO MERVAL.
Hay coincidencia socio es la mas importante garo chee fe REGALADA ESTA

[aleelputero(deputs)]

Yo creo chicos que lo mejor es ir a la asamblea, si bien nunca fui. Me imagino que hay varias cosas que se pueden aclarar en 2 minutos. Y aprender muchisimo en varios aspectos. Un abrazo a la barra.

[lalot]

BUENO, VOY A REALIZAR UN ANALISIS FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN GARO, A MI ENTENDER , POR LEJOS LA MEJOR EMPRESA DE NUESTRO MERVAL.

Primero hago referencia de algunos tips del Balance que se los "robe" a mi socio rodickk. y los adapte y complemente ( como siempre, recomiendo la lectura completa de los mismos):

- No se ejerció la opción de comprar por la planta de Catamarca ni se hace mención alguna sobre si tienen pensado ejercerla o no, Probablemente en la asamblea se resuelva esa cuestión ojoooo, a agendar la fecha de la misma.

- Actualmente el costo del Canon Locativo ( alquiler de la planta) es de 9,6 millones al año, si se compra la misma ( no se paga más alquiler y se ahorrarían ese monto por año).

- Finpack ganó 1,6 millones. Principalmente por el quebranto de Impuesto a las ganancias. Si no se hubiera podido tomar ese saldo a favor, hubiera quedado en 0 el resultado.

- Toda la ganancia vino por el lado de Rheem y es 100% recurrente. Mejoró los márgenes operativos y aumentó sustancialmente las ventas. Un relojito como siempre.

bien ale como siempre aportando,
p/d le entre a sthe,

- Los resultados no incluyen las aplicación de las NIIF. Si se hubieran aplicado, hubieran ganado 1,5 millones menos aprox.

- En los comentarios y en el Estado de Resultados, se puede ver un fuerte incremento en el costo financiero. Están preocupados por ese tema. Así que no veo mal que repartan pocos dividendos. Necesitan hacerse de fondos para poder solventar la actividad operativa de la empresa y no gastar tanto en intereses, y aguantar hasta que Finpack, se levante de una vez por todas de la TUMBA.

Habría que volver a llamar a la empresa e insistir con el tema de la planta. Es fundamental saber que decisión van a tomar al respecto. YO PROPONGO PARA LOS QUE ESTAN EN BS AS IR DIRECTAMENTE A LA ASAMBLEA Y PREGUNTAR ESTA CUESTION ESTAN EN TODO SU DERECHO.

Bueno ahora vamos a mi análisis propio en el cual, estimo el por que la acción podría llegar a fin de año a los 9$ tranquilamente.
Utilizando el P/E, ( vale destacar que todavía la página de yahoo, finance NO LO A ACTUALIZADO OJO CON ESO) VAMOS AL ANALISIS, voy a intentar hacerlo lo más simple posible:


1) Vamos a tomar un P/E promedio estable tomando los anteriores 4 trimestres, antes de este extraordinario balance, tomaremos los 6$, debido a que resulto un precio y soporte por demás importante en circunstancias normales, el mismo en ese tiempo fue de 4,44 años aproximadamente. Esto se obtiene dividiendo 6$ / 1,35$ (la gcia por acción de los últimos 4 trimestres ANTERIORES AL CUATRIMESTRE QUE HA ENTRADO).
La ganancia por acción se obtuvo dividiendo la ganancia de los 4 trimestres anteriores, dividido el capital o la cantidad de acciones dando vueltas = en millones = 16,8 / 12,49 = 1,35$ por acción aproximadamente.

2) Ahora, calculamos el nuevo P/E actual, rapidamente: en millones: 23,1 / 12,49 = 1,84$, GANANCIA POR ACCIÓN. HACEMOS 7$ ( COTIZACIÓN ACTUAL ) / 1,84$ = NOS DA UN P/e DE 3,80 años. Esto quiere decir que de acuerdo a las gcias que viene trayendo la empresa nos llevaria 3,80 años recuperar el 100% de nuestra inversion.
3) AHora vamos a una estimación, para el proximo balance a presentar de aqui a dos meses. NOVIEMBRE DE 2012, cabe recordar que los balances presentados en noviembre por estas empresa, son estacionalmente los mejores de todo el año, el año pasado presento una ganancia de 5,5 millones, solamente manteniendo el ritmo de utilidades, que trajo el trimestre anterior ( NO CREO QUE PUEDA BAJAR DRASTICAMENTE DE UN TRIMESTRE A OTRO, salvo que venga una tercera guerra mundial) estimo que traeria al menos 17 millones, ENTONCES , esto es como los promedios del descenso sale el cuatrimestre anterior y entra este. , como buen hincha de river los calculo.
Hacemos, 17 ( ganacia en noviembre) + 17,6 ( los tres trimestres anteriores ). 34,6 millones / 12,49 = 2,77$ de ganancia por acción. A 7$, daría un P/E de 2,52 años NO EXISTE EMPRESA INDUSTRIAL DEDICADA AL CONSUMO QUE POSEA UN P/E TAN BAJOOOOOOOOOOO, esto podríamos compararla con alguna empresa del sector , tipo Longvie o Mirgor. Para que quede en el P/E actual de ahora 3,80, (a mi entender demasiado bajo) equilibrado, la acción debería subir hasta los 10,50$, esto sería a precio de hoy UN + 50% MASSSS.
3) Como es una parte por demás fundamental, esta es una empresa beneficiada por la actual politica económica, no hay que ser mago para darse cuenta que en cada discurso de Kris, de 10 PALABRAS QUE DICE, 5 SON CRECIMIENTO, 5 CONSUMO.
4) Existe otra cuestión que si bien llevará tiempo y que resulta que la CNV, debe devolver a un accionista 1.000.000 de acciones, para eso debe comprarlas a precio de mercado cuando se resuelva esta cuestión, que por ahora tiene sentencia favorable, , quizás también por eso se produjo la primera suba desde los 6$ a 6,70$, pueden ser 4 millones por el dividendo en acciones que hubo cuando aumentaron el capital, aclaro que esto es una info no confirmada ojoo, tomenla con pinzas, pero en caso de ser confirmada, imaginense a cuanto podría subir si la CNV, no tiene esas acciones en su poder y debe salir a comprarlas esto sería una compra a precio de hoy 7.000.000$ o más , en caso de ser 4.000.000, quizás también por esta cuestión el volumen ha aumentado considerablemente en 100.000$ por día que se negocia este papel, insisto esto tomenlo con pinzas.
5) Ahora muchos dirán que el mercado se anticipa, y que todo precio ya esta incluido en los balances por venir de la empresa, yo convalido esta teoría, pero con papeles liquidos, con los iliquidos el mercado siempre paga por ver, ( o no, recuerden que es un gato floro), si vamos el caso si el mercado ya descontaba que este balance iba a ser BUENISIMO, ya lo hubiese hecho subir mucho antes y de manera descomunal, cuando rondaba los 6$ y 6,30$ COSA QUE A MI ENTENDER NO OCURRIO. Cabe destacar que en los años felices y cuando existía otro contexto económico y político sobre todo, y no había tantas peleas del gobierno con las empresas todos los días, esta empresa tenia un P/E de 7 años aproximadamente y que en los balances de noviembre, una vez presentados la acción trepaba en 1 mes tranquilamente un +30%, pero eso es pasado y el pasado es historia, tomenlo con pinzas también.
6) Como siempre esta no es una recomendación ni de compra ni de venta solamente una postura e idea mía de lo que puede llegar a suceder, insisto, en esta clase de papeles, empiezen con poco, y apunten siempre al largo plazo.
7) SI incurro en algún error de calculo por favor haganmelo saber, y todo este trabajo es con la mejor .. SAludos y BUENAS INVERSIONES.

[serleo2005]

Aparte esta la marca philco gratis. No es 9,6 mas la masa salarial, son los 9,6 millones que incluyen parte de la masa salarial mas el alquiler de la planta y la marca philco por 5 aÑos.

[serleo2005]

Correcto Mirgo hay que estudiar bien esa relacion, pero de todos modos y aun asi comprar una fabrica de heladeras hoy en argentina por lo que vale un dto de 3 ambtes en palermo no tiene precio, hay temas fiscales en el medio que quizas influyen pero pareceria a todas luces una ventaja enorme hay tiempo para la opcion, de todos modos meteria una nota en la bolsa para que nos informen antes de la asamblea al respecto. Abrazo Mirgo y Ale

[aleelputero(deputs)]

osea es 9,6 mas la masa salarial? no?. el alquiler solo solo de la planta cuanto es?. o no se puede desglosar?.

[mirgorenado]

- Actualmente el costo del Canon Locativo ( alquiler de la planta) es de 9,6 millones al año, si se compra la misma ( no se paga más alquiler y se ahorrarían ese monto por año).

Ojo con esto que no es así. El canon locativo está relacionado con la masa salarial, aun en el supuesto de adquisición de la planta de heladeras, los salarios hay que pagarlos igual.

[aleelputero(deputs)]

BUENO, VOY A REALIZAR UN ANALISIS FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN GARO, A MI ENTENDER , POR LEJOS LA MEJOR EMPRESA DE NUESTRO MERVAL.

Primero hago referencia de algunos tips del Balance que se los "robe" a mi socio rodickk. y los adapte y complemente ( como siempre, recomiendo la lectura completa de los mismos):

- No se ejerció la opción de comprar por la planta de Catamarca ni se hace mención alguna sobre si tienen pensado ejercerla o no, Probablemente en la asamblea se resuelva esa cuestión ojoooo, a agendar la fecha de la misma.

- Actualmente el costo del Canon Locativo ( alquiler de la planta) es de 9,6 millones al año, si se compra la misma ( no se paga más alquiler y se ahorrarían ese monto por año).

- Finpack ganó 1,6 millones. Principalmente por el quebranto de Impuesto a las ganancias. Si no se hubiera podido tomar ese saldo a favor, hubiera quedado en 0 el resultado.

- Toda la ganancia vino por el lado de Rheem y es 100% recurrente. Mejoró los márgenes operativos y aumentó sustancialmente las ventas. Un relojito como siempre.

- Los resultados no incluyen las aplicación de las NIIF. Si se hubieran aplicado, hubieran ganado 1,5 millones menos aprox.

- En los comentarios y en el Estado de Resultados, se puede ver un fuerte incremento en el costo financiero. Están preocupados por ese tema. Así que no veo mal que repartan pocos dividendos. Necesitan hacerse de fondos para poder solventar la actividad operativa de la empresa y no gastar tanto en intereses, y aguantar hasta que Finpack, se levante de una vez por todas de la TUMBA.

Habría que volver a llamar a la empresa e insistir con el tema de la planta. Es fundamental saber que decisión van a tomar al respecto. YO PROPONGO PARA LOS QUE ESTAN EN BS AS IR DIRECTAMENTE A LA ASAMBLEA Y PREGUNTAR ESTA CUESTION ESTAN EN TODO SU DERECHO.

Bueno ahora vamos a mi análisis propio en el cual, estimo el por que la acción podría llegar a fin de año a los 9$ tranquilamente.
Utilizando el P/E, ( vale destacar que todavía la página de yahoo, finance NO LO A ACTUALIZADO OJO CON ESO) VAMOS AL ANALISIS, voy a intentar hacerlo lo más simple posible:


1) Vamos a tomar un P/E promedio estable tomando los anteriores 4 trimestres, antes de este extraordinario balance, tomaremos los 6$, debido a que resulto un precio y soporte por demás importante en circunstancias normales, el mismo en ese tiempo fue de 4,44 años aproximadamente. Esto se obtiene dividiendo 6$ / 1,35$ (la gcia por acción de los últimos 4 trimestres ANTERIORES AL CUATRIMESTRE QUE HA ENTRADO).
La ganancia por acción se obtuvo dividiendo la ganancia de los 4 trimestres anteriores, dividido el capital o la cantidad de acciones dando vueltas = en millones = 16,8 / 12,49 = 1,35$ por acción aproximadamente.

2) Ahora, calculamos el nuevo P/E actual, rapidamente: en millones: 23,1 / 12,49 = 1,84$, GANANCIA POR ACCIÓN. HACEMOS 7$ ( COTIZACIÓN ACTUAL ) / 1,84$ = NOS DA UN P/e DE 3,80 años. Esto quiere decir que de acuerdo a las gcias que viene trayendo la empresa nos llevaria 3,80 años recuperar el 100% de nuestra inversion.
3) AHora vamos a una estimación, para el proximo balance a presentar de aqui a dos meses. NOVIEMBRE DE 2012, cabe recordar que los balances presentados en noviembre por estas empresa, son estacionalmente los mejores de todo el año, el año pasado presento una ganancia de 5,5 millones, solamente manteniendo el ritmo de utilidades, que trajo el trimestre anterior ( NO CREO QUE PUEDA BAJAR DRASTICAMENTE DE UN TRIMESTRE A OTRO, salvo que venga una tercera guerra mundial) estimo que traeria al menos 17 millones, ENTONCES , esto es como los promedios del descenso sale el cuatrimestre anterior y entra este. , como buen hincha de river los calculo.
Hacemos, 17 ( ganacia en noviembre) + 17,6 ( los tres trimestres anteriores ). 34,6 millones / 12,49 = 2,77$ de ganancia por acción. A 7$, daría un P/E de 2,52 años NO EXISTE EMPRESA INDUSTRIAL DEDICADA AL CONSUMO QUE POSEA UN P/E TAN BAJOOOOOOOOOOO, esto podríamos compararla con alguna empresa del sector , tipo Longvie o Mirgor. Para que quede en el P/E actual de ahora 3,80, (a mi entender demasiado bajo) equilibrado, la acción debería subir hasta los 10,50$, esto sería a precio de hoy UN + 50% MASSSS.
3) Como es una parte por demás fundamental, esta es una empresa beneficiada por la actual politica económica, no hay que ser mago para darse cuenta que en cada discurso de Kris, de 10 PALABRAS QUE DICE, 5 SON CRECIMIENTO, 5 CONSUMO.
4) Existe otra cuestión que si bien llevará tiempo y que resulta que la CNV, debe devolver a un accionista 1.000.000 de acciones, para eso debe comprarlas a precio de mercado cuando se resuelva esta cuestión, que por ahora tiene sentencia favorable, , quizás también por eso se produjo la primera suba desde los 6$ a 6,70$, pueden ser 4 millones por el dividendo en acciones que hubo cuando aumentaron el capital, aclaro que esto es una info no confirmada ojoo, tomenla con pinzas, pero en caso de ser confirmada, imaginense a cuanto podría subir si la CNV, no tiene esas acciones en su poder y debe salir a comprarlas esto sería una compra a precio de hoy 7.000.000$ o más , en caso de ser 4.000.000, quizás también por esta cuestión el volumen ha aumentado considerablemente en 100.000$ por día que se negocia este papel, insisto esto tomenlo con pinzas.
5) Ahora muchos dirán que el mercado se anticipa, y que todo precio ya esta incluido en los balances por venir de la empresa, yo convalido esta teoría, pero con papeles liquidos, con los iliquidos el mercado siempre paga por ver, ( o no, recuerden que es un gato floro), si vamos el caso si el mercado ya descontaba que este balance iba a ser BUENISIMO, ya lo hubiese hecho subir mucho antes y de manera descomunal, cuando rondaba los 6$ y 6,30$ COSA QUE A MI ENTENDER NO OCURRIO. Cabe destacar que en los años felices y cuando existía otro contexto económico y político sobre todo, y no había tantas peleas del gobierno con las empresas todos los días, esta empresa tenia un P/E de 7 años aproximadamente y que en los balances de noviembre, una vez presentados la acción trepaba en 1 mes tranquilamente un +30%, pero eso es pasado y el pasado es historia, tomenlo con pinzas también.
6) Como siempre esta no es una recomendación ni de compra ni de venta solamente una postura e idea mía de lo que puede llegar a suceder, insisto, en esta clase de papeles, empiezen con poco, y apunten siempre al largo plazo.
7) SI incurro en algún error de calculo por favor haganmelo saber, y todo este trabajo es con la mejor .. SAludos y BUENAS INVERSIONES.

[mirgorenado]

Dale hacete una escapada y nos concoemos tenez voz y voto aunque tengas 100 acciones, la vamos a pasar barabarroooo!!!
Lo unico que hay que garantizar es si en la 1a. convocatoria va a haber quorum, sino en la 2a. se hace!!
Abrazo Grande!!!

En Garo hace rato que no se hace una Asamblea en la primera convocatoria, no creo que esta vez sea la excepción. Será en la segunda convocatoria.

[serleo2005]

Dale hacete una escapada y nos concoemos tenez voz y voto aunque tengas 100 acciones, la vamos a pasar barabarroooo!!!
Lo unico que hay que garantizar es si en la 1a. convocatoria va a haber quorum, sino en la 2a. se hace!!
Abrazo Grande!!!