MIRG Mirgor

[raviolin]

Raro que estés por aca y no verte en come y tgn, parece que los 8 meses te sirvieron para recapacitar [/quote]

il Santo querido
Necesito entrar en ritmo de nuevo.... Come y Tgn las veo con cariño pero tengo que retomar el ritmo todavía no estoy para la montaña rusa....
Por ahora Mirg, Erar, Moli..... Arrancando despacito....

[Il Santo]

Uffff 8 meses fuera de la bolsa.......

Algun día sere millonario, hasta ese día todo es progreso!

Raro que estés por aca y no verte en come y tgn, parece que los 8 meses te sirvieron para recapacitar

[raviolin]

Se te extrañaba raviolin

Uffff 8 meses fuera de la bolsa.......

Algun día sere millonario, hasta ese día todo es progreso!

[Il Santo]

Se te extrañaba raviolin

[raviolin]

hace un par de años compre a 83 y largue en 120 aprox....
Pienso repetir!...

[ferdyzx]

Sorry, no sabia que tenes esos instrumentos que rinden -32 % anual en pesos.

-32% anual ???? ¿te referís al cupón?, ¿como sacás la cuenta? ¿de donde sacaste ese número?

[mirgorenado]

si es para eso te digo que sin analizar números finos esperaba unos 40 palos, manteniendo el % de mejora entre Q3 2010 y Q3 2011, lo cual para mi sería un buen balance. Para que sea MUY BUENO espero 50 palos.

venga 35, 40 o 50 el número anual es muy bueno y prometedor

Si sonó que era para otra cosa te pido disculpas. Por otra parte fue una burrada escribir analizar con "s" (no releí el post). 40 palos debería ser el número, puede estar dos palos arriba o dos abajo, pero no creo que estemos muy lejos de eso. 50 palos es imposible con ese nivel de deuda y con la pérdida de rentabilidad del sector automotor. Además los televisores comenzaron recién a fines de noviembre restando dos meses de producción. (en mis números originales -abril- comenzaban a producir en junio/julio y en el IV trimestre ya habían hecho la experiencia e incrementado la producción, pero las demoras en el armado de la planta y en la recepción de los insumos demoró el comienzo).

En lo que respecta al número anual, coincido que si trae 80 o 90 palos el número es excelente ya que estaría triplicando la utilidad del año 2010. A este año le tendríamos que sumar mas teléfonos, televisores, audio, DVD y menor costo financiero. (Además de menor carga impositiva)... pensar en 130 palos no es ninguna locura... y si todo se mantiene como hasta ahora algún mango mas.

[ferdyzx]

Será que no vale ni una puteada ???. Creo que a la luz de lo
acontecido,es hora de comprar tvpp a lo loco(éste no acierta una).

Nadie lo puteo porque no hubo perdidas. Salvo que alguien se haya subido hace poco, o haya hecho algo bastante imprudente como comprar lotes otm (lo cual siempre es peligroso) el cupon anda bien y la mayoría estan comprados desde hace tiempo. Lo que hubo fue una corrección natural, de las que hay con cualquier activo que suba mucho. Salir a decir "vieron, vieron yo les dije" en esas correcciones normales es una ridicules y no llegan a molestar.

[Il Santo]

La pregunta apuntaba a conocer la temperatura del mercado respecto al balance... tengo mi número (de hecho lo vengo posteando desde hace rato... te lo pregunté simplemente para conocer que expectativas existen en aquellos que no analisan los números finos de la empresa...

Coincido en que un buen balance (y para mi alrededor de 35/40 palos lo es) es un buen driver para llegar a los 100 y superarlos...

si es para eso te digo que sin analizar números finos esperaba unos 40 palos, manteniendo el % de mejora entre Q3 2010 y Q3 2011, lo cual para mi sería un buen balance. Para que sea MUY BUENO espero 50 palos.

venga 35, 40 o 50 el número anual es muy bueno y prometedor

[mirgorenado]

Veo que , poco a poco, vamos coincidiendo.

Luego del tercer trimestre , en el que mejoro autos e interclima, ajuste la estimacion que habia hecho anteriormente, estimando el año en unos 75 millones (con un empeoramiento significativo en autos y financiero y parejo en el resto), es decir 29 en el 4Q, que es menos que los 35/40 , pero no una diferencia grande.

No te creas... entre 85 y 75 hay mucho mas que 10 palos... en lo que respecta a autos, si bien la situación es jorobada, no es dramática y se puede sobrellevar sin demasiados inconvenientes. Obviamente me encantaría tener los márgenes del 2007, pero por poco que aporte el sector suma. Igual "el" negocio es el de teléfonos, van a ser 65/70 palos en el año y alrededor de 90 en el 2012. Con respecto a lo financiero, si bien la tasa se endureció mucho en el trimestre (con picos del 23%), no tuvo grandes consecuencias en Mirgor. Por otro lado el promedio de deuda estuvo por debajo del tercer trimestre en casi 30/35 palos

Faltan pocos dias ...... siempre es interesante contrastar el analisis previo con la realidad.

Lo mío no deja de ser una proyección, algunas veces estoy mas cerca y en otras mas lejos. Deberíamos tener un trimestre parecido al tercero sin la previsión. Lo interesante de los últimos trimestres, es que los balances se están tornando mas previsibles (no en lo que respecta a autos, pero si a teléfonos, residenciales y debería ser igual para televisores)

En el presente y futuro proximo veo ;

Buena la baja (temporal por la inconsistencia fiscal), de costos financieros.

No interesa si es temporal (en lo que respecta al costo financiero), ya que el nivel de endeudamiento debería ir bajando en los próximos trimestres. Si jodería desde el incentivo al consumo que significan tasas bajas... No veo igualmente tasas superando el 20% ni estando por debajo del 13%

Con respecto al real y a la soja que estan bastante mejor, ayudan a sobrellevar la situacion. Creo que lo del real no dura, y lo de la soja tampoco, siendo una consecuencia de la suba del petroleo que estimo temporal.

Esta es la parte en la que mas disiento contigo. Lo del real lo vengo sosteniendo desde hace dos años (y la realidad pareciera confirmar mes a mes el análisis) va a ser duradero, lo que no significa que tengamos un dólar de 1,7 para siempre, pero por varios años estará por debajo de 1,90. Para que esto no suceda la soja debería estar por debajo de los 300 dólares, la tasa en USA subir por arriba del 5% y la Celic por debajo de los 6 puntos. Brasil tiene por delante dos eventos muy importantes, el mundial y las olimpiadas, que van a generar un flujo de inversiones impresionante y que impedirá que el real se devalúe. Podrían intentar devaluar en forma artificial, pero esto generará mayor nivel de inflación y lo quieren evitar a toda costa. En lo que respecta a la soja, veo precios sostenidos por un par de años... salvo que USA baje la tasa. La correlación con el petróleo es muy importante (date cuenta que en estos momentos tenemos un petróleo arriba de 100 dólares con USA saliendo lentamente de la recesión y con Europa en plena crisis), pero tiene componentes autónomos que están relacionados con el incremento del consumo de proteínas por parte de China e India. Es muy difícil dejar el arroz para volver a el... obviamente una soja de 600 dólares (como estaba en el 2008) es claramente producto de una burbuja, pero no creo que veamos una soja por debajo de los 400 dólares nunca mas.

En este punto , se ve un callejon sin salida, ya que lo que se gana / pierde por soja se pierde / gana por petroleo (10 mil palos verdes de deficit energetico que sube o baja con el precio del crudo).

Esto me excede, realmente no se que hay debajo de nuestro suelo... pero pensar que Brasil se convirtió de golpe (en realidad no tan de golpe sino producto de años de inversión) de un país con petróleo a un país petrolero, me permite ser levemente optimista. Con cambiar alguna de las reglas de juego para el sector, podemos tener un mayor nivel de producción... no por interés de nuestros gobernantes, sino por necesidad (ver el tema reducción de subsidios). Por otro lado no le quitaría entidad al pasaje de combustibles a biocombustibles... si bien por un lado quitaría capacidad exportable, por el otro sostendría los precios internacionales por disminución de la oferta. El corte obligatorio del diesel con el biodiesel y de la nafta con bioetanol fue una de las pocas medidas razonables tomadas para el sector

Con respecto a los negocios, por la macro , es claro que el automotriz va barranca abajo en ventas y margenes.

No coincido en lo que respecta a ventas... y lo de los márgenes está por verse... con 7500 palos verdes de déficit no creo que las autopartistas puedan seguir subsidiando mucho mas a las terminales (hasta ahora el gobierno les ha permitido a las terminales hacer una gran negocio comprando productos con una protección del 5 al 7% promedio para vender con una protección del 40%) no olvidar que la necesidad tiene cara de hereje

El resto de los negocios, gracias a la recesion de Moreno , creo que seguira al sector automotriz con uno o dos trimestres de demora.
Acá creo que le pifiás feo... no hay recesión y los negocios de electrónica tienen mas posibilidades de crecer que de disminuir...

[Josef]

Coincido en que un buen balance (y para mi alrededor de 35/40 palos lo es) es un buen driver para llegar a los 100 y superarlos...

Veo que , poco a poco, vamos coincidiendo.

Luego del tercer trimestre , en el que mejoro autos e interclima, ajuste la estimacion que habia hecho anteriormente, estimando el año en unos 75 millones (con un empeoramiento significativo en autos y financiero y parejo en el resto), es decir 29 en el 4Q, que es menos que los 35/40 , pero no una diferencia grande.

Faltan pocos dias ...... siempre es interesante contrastar el analisis previo con la realidad.

En el presente y futuro proximo veo ;

Buena la baja (temporal por la inconsistencia fiscal), de costos financieros.

Con respecto al real y a la soja que estan bastante mejor, ayudan a sobrellevar la situacion. Creo que lo del real no dura, y lo de la soja tampoco, siendo una consecuencia de la suba del petroleo que estimo temporal.
En este punto , se ve un callejon sin salida, ya que lo que se gana / pierde por soja se pierde / gana por petroleo (10 mil palos verdes de deficit energetico que sube o baja con el precio del crudo).

Con respecto a los negocios, por la macro , es claro que el automotriz va barranca abajo en ventas y margenes.

El resto de los negocios, gracias a la recesion de Moreno , creo que seguira al sector automotriz con uno o dos trimestres de demora.

[mirgorenado]

Novedades del sector automotriz (tercer negocio en importancia para Mirgor):

1) Renault, tuvieron problemas por inundación en la planta (dos días parada) y no llegaron a recuperar la producción. En lugar de las 11.300 unidades previstas estarán en 9.800 (mañana me pasan el número exacto).
2) VW: Algunos proveedores (no Mirgor) tienen problemas con las DDJJ anticipadas. En lugar de las 530 unidades por día (entre Suran y Amarok) están en 480. Por lo tanto la producción en febrero debería estar en el orden de las 10.000 unidades.

Parece que el problema de Renault por la inundación de la planta le hizo perder algo mas de unidades, el número que me pasaron hoy es de alrededor de 8100 autos producidos. En lo que respecta a VW mantuvieron alrededor de 470/480 unidades por día trabajando los tres turnos (salvo el martes que por falta de insumos trabajaron un solo turno).

La baja en Renault y VW me obliga a recortar mi estimación de producción a 50.000 unidades en el mes... en lo que respecta a la demanda, la gente de VW me comentaban que tenían todo vendido... si no fuera por los problemas de algunos proveedores estarían produciendo cerca de 12000 unidades al mes... (espero que a partir de marzo puedan hacerlo)

[vaderetro]

No Yesus,usted tiene que ser todo pum para arriba.Nada de dudas y en la espera.
Si Usted flaquea,que queda para nosotros !!!!!!!. Usted metale 130,140 que lo
que Usted dice,santa palabra.