TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[de_a_poquito]

Pregunta...., se aceptan lijadas.

Si uno compra TVPE en dólares (nominados en euros), al momento del pago en "euros"...la conversión a dólares se hace a la cotización vigente, o a la cotización promedio de diciembre del año anterior (año al que le corresponde el pago).

Creo que la Eurozona se sacará lastres de encima y el dólar seguirá muy débil por muchos años, de manera que este tipo de cambio euro/dolar, puede ser el que veamos durante largos años. En ese caso..., los pagos en euros, con su respectiva conversión arrojarán muchos dólares...y tendríamos derecho a tres pagos más que con el TVPP.

TVPE, te iré mordiendo de poquito me parece...

Si me vas a ir mordiendo...que sea con cariño al menos...

[Patrick]

Para el que le gusta el griego, aca va lo que me tira la planilla de las dos bases en cuestion .......

Mes Theta Vega VI bid

Call 7 16,500 -0,0165 0,0142 12,75%
Call 12 16,000 -0,0066 0,0405 37,80%

Si van a operar opciones informense y estudien bien antes. Es la mejor manera de reducir en algo la probabilidad de equivocarse.

Saludos

Patrick

es correcto, esto se ve con mayor detalle por medio de letras griegas (vega y theta en este caso)

[Enrique Cido]

Generalmente las VI de las bases mas largas tienden a ser mas bajas que las VI de las bases mas cortas. Esto por "definicion" general en cualquier accion o indice. Aca el pago y la supuesta "reinversion" distorsionan un poco la teoria. Pero que estan caras, no hay ninguna duda. El "mercado" esta dispuesto a convalidar esas tasas. Para mi esa es la unica realidad.

Saludos

Patrick

En acciones no estoy seguro, pero en este activo es al reves de como vos decis. No se que queres decir con "por definicion", pero podes chequear lo que te digo en la pagina del IAMC. La term structure de la volatilidad es determinada por el mercado y a partir de alli, se interpreta el view que este tiene.

[fenixio2011]

Mira, honestamente no se. El problema es que tenes un "dividendo" en el medio, y las opciones con pago de dividendo son muy dificiles de valuar, tenes que usar otros modelos. Voy a tratar de investigarlo y si saco alguna conclusion te contesto.

Muy bueno Enrique! gracias por la predisposicion

[fenixio2011]

a mi tambien me gusto..la estaba viendo..

compras a 2.5 y ejerces a 10... y si llega a poscorte a 15 ponele, te haces un 20%...

eso significa que llega a precorte a 21 o sea que la opcion llega con 5 de prima y te da un 100% de ganancia...

en precorte hay que comparar cual de las 2 conviene mas

[Arucho]

Olvidate Cuponero... tengo que leer sobre el tema en detenimiento, por lo que estoy leyendo (por arriba) es bastante complejo.

[lumar]

lotes de julio destruidos, bajan mas centavos que el cupón, otro ejercicio de fiesta para los lanzadores

[Patrick]

Es mas, si te fijas las VI de esa misma base (17JL) hace dos o tres meses, vas a ver que rondaban el 40%.

Enrique, vos notas que las VI de diciembre estan por encima de lo que deberian segun los supuestos que manejas?
Es decir, si comparas las VI de la 16JL contra la 16DI por ejemplo, cual deberia ser la diferencia teorica?
GRACIAS ![/quote]

Generalmente las VI de las bases mas largas tienden a ser mas bajas que las VI de las bases mas cortas. Esto por "definicion" general en cualquier accion o indice. Aca el pago y la supuesta "reinversion" distorsionan un poco la teoria. Pero que estan caras, no hay ninguna duda. El "mercado" esta dispuesto a convalidar esas tasas. Para mi esa es la unica realidad.

Saludos

Patrick

[Enrique Cido]

Enrique, vos notas que las VI de diciembre estan por encima de lo que deberian segun los supuestos que manejas?
Es decir, si comparas las VI de la 16JL contra la 16DI por ejemplo, cual deberia ser la diferencia teorica?
GRACIAS !

Mira, honestamente no se. El problema es que tenes un "dividendo" en el medio, y las opciones con pago de dividendo son muy dificiles de valuar, tenes que usar otros modelos. Voy a tratar de investigarlo y si saco alguna conclusion te contesto.

[Arucho]

Es mas, si te fijas las VI de esa misma base (17JL) hace dos o tres meses, vas a ver que rondaban el 40%.

es correcto, esto se ve con mayor detalle por medio de letras griegas (vega y theta en este caso)

Cuponero podes explayarte?

[Patrick]

Es mas, si te fijas las VI de esa misma base (17JL) hace dos o tres meses, vas a ver que rondaban el 40%.

Tal vez Julio no sea el mejor ejemplo-comparto los dos conceptos- , pero Agosto tiene VIs del 18/20%, simplemente como ejemplo para marcar la diferencia con Diciembre. diferencia que se verifica en todas las bases cuando se compara con DIC.

Saludos

Patrick

[fenixio2011]

Es mas, si te fijas las VI de esa misma base (17JL) hace dos o tres meses, vas a ver que rondaban el 40%.

Enrique, vos notas que las VI de diciembre estan por encima de lo que deberian segun los supuestos que manejas?
Es decir, si comparas las VI de la 16JL contra la 16DI por ejemplo, cual deberia ser la diferencia teorica?
GRACIAS !