criacuervos escribió:La tir siempre es para adelante, porque la tir para atras es solamente el calculo de tu operacion particullar y eso no es lo que se mide...
Nickel escribió:Esto es incorrecto, te repito que todo flujo de fondos tiene una TIR, sea pasado o futuro.
Nickel, en los medios, cuando leemos Tasa Interna de Retorno (TIR), Internal Return Rate (IRR), Yield-To-Maturity (YTM) o a veces solo yield, siempre es a futuro. Porque como la TIR es un promedio geométrico de tasas de descuento de flujos, sería una casualidad que, en el pasado hubiéramos reinvertido siempre a la misma tasa promedio. También está implícito en los medios que la tasa es porcentual y anual.
Como proxy para entender la TIR, sus ventajas y limitaciones...
Pregunta: ¿para qué algunos inventaron el cálculo de la TIR (y de la duración)?
Respuesta: lee las las condiciones de emisión y los datos actuales de al menos dos bonos. Mirá en qué difieren:
1. Tasa de emisión,
2. Tipo de tasa,
3. Cotización,
4. Intereses corridos,
5. Forma de capitalización,
6. Valor técnico,
7. Paridad,
8. Frecuencia de pago,
9. Fecha de vencimiento,
10. Estructura de amortización,
11. Monto a pagar por cupón,
12. Valor residual...
Doce datos para cada bono, ¿cómo comparás para elegir "el mejor"? Bueno, los de la TIR dicen: olvidate de todo eso y fijate SOLO DOS DATOS: TIR y duración.
TIR y duración son resumenes. Como todo resumen, son inexactos. Así que conviene saber en qué y en cuánto lo son. Algunos más avezados simplifican aún más: lo único que importa es duración y conexidad, para comparar bonos del mismo emisor y en la misma moneda.
Saludos
Pd: escribiste "todo flujo de fondos tiene una sola TIR". Sí con dos condiciones. Una: no hay flujos negativos. Dos: solo para un solo precio en una sola fecha (otro precio u otra fecha es otra TIR).
