Títulos Públicos

[martin]

Lo del 2008 también fue irracional pero hundió los precios a niveles muy inferiores a los actuales. Para mí el nivel de incertidumbre, sea racional o irracional, que hay en este momento, indican que a no ser que se vaya a finish o se opere en el cortísimo no es el mejor momento para permanecer comprado.

Igualmente, tal vez, en el corto tiene que venir un rebote porque nuestro mercado exageró (como suele hacer siempre ) por el "error" del Dow que de un minuto para otro pasó de estar casi neutro a bajar un 10% . Tal vez el rebote de los bonos y cupones lo hizo al final porque sino hoy cerrábamos todavía más abajo. Como dice Aleajacta creo que salió a comprar el gobierno.

Veremos....... Lo que sí hay que estar muy alertas porque no son tiempos de aletargar a no ser que se vaya a finish.

[Aleajacta]

Yo opino como Capi y Etiqueta Negra, por supuesto sin saber si hoy fue el piso. Sigo líquido con el 12% aprox.

Felix Salmon: "La mayoría de las personas, creo, sobrestima su apetito al riesgo, y se da cuenta de ello cuando es demasiado tarde y comprende que no puede permitirse perder ese dinero después de todo".
http://blogs.reuters.com/felix-salmon/2 ... in-stocks/

Darío, DarGom, donde miro me encuentro con el ^VIX, como cuando uno lleva por primera vez un hijo en cochecito y ve padres con cochecitos por todos lados.



Nota y cuadro de Nicolas Eyzaguirre (ex ministro de finanzas de Chile, actual director del FMI).
http://www.roubini.com/author/nicolas_eyzaguirre

[martin]

Se puede decir que en bonos ya no tengo casi nada. Lo que me queda son cosas marginales y en bonos con poca liquidez.

Cuando uno vende siempre está la posibilidad de caer en orsai y que cuando venga el rebote la mires desde afuera o tengas que pagar multa para volverte a subir. Más allá de esto, aunque con reacción algo más tardía de la que suelo tener (en un par de post expliqué como la ambiguedad entre las buenas noticias internas y las malas externas me produjo un efecto de paralización, por unos días, que me quitó reacción), vengo vendiendo desde hace bastantes días lo que me permitiría, si veo que cambia la tendencia, subirme a los mismos precios o hasta menores de mis precios de venta promedio.

Igualmente, ferdyzx, esta vez mi decisión de vender tiene que ver con que lo que está pasando en Europa es de gran complejidad y me resulta muy díficil ponderar cuanto puede afectar acá. Eso hace que tenga muchas dudas y ante la duda decidí realizar ganancias. Enfatizo lo de realizar ganancias porque en mi caso este año voy ganando aunque bastante menos de lo que iba ganando hace casi un mes pero voy ganando y no me gustaría para nada que lo que me costó tiempo ganar estos meses me lo birlen por quedarme adentro esperando un cambio de tendencia.

Además una cosa que tengo como precepto es esta: invertir solo cuando te sentís seguro de que estas haciendo lo correcto. Sino estas seguro lo mejor es estar afuera aunque te pierdas de ganar dinero si es que viene una suba.

Hoy escribí estos posts cuando todavía los bonos y los cupones estaban positivos .

La verdad que lo que vino casi dos horas después fue impactante y reafirma algunos conceptos que expresé en ese post citado. Sobre todo el precepto de "invertir solo cuando te sentís seguro de que estas haciendo lo correcto".

Hoy apenas inició la operatoria estaba 40% posicionado y 60% líquido contando la posición en bonos y cupones. Cuando empezó para arriba tomé conciencia de que ira ilógico quedarme posicionado aunque sea solo en un 40% porque me daba cuenta que lo que se venía de afuera olía muy feo y tenía dudas de todo tipo. En ese momento, entonces, decidí vender casi toda mi tenencia en bonos y cupones (vendí PARA a 127 y TVPP entre 6,35/6,5 pesos. Los bonos que me quedaron son bonos de muy poca liquidez y marginales en mi cartera de inversión como el Cuap y el bpld) porque tenía que ser coherente con lo que pensaba y que trasmití en el post citado ante una pregunta de el forista "ferdyzx" que me preguntaba sino tenía miedo de quedarme afuera si después se venía una recuperación.

Pero lo que vino después ni ahí lo esperaba para hoy sobre todo en su magnitud. Así que se puede decir que tuve suerte.
Siempre digo que no hay que cazarse con las inversiones y si el mercado contradijo una visión propia, que en principio era optimista debido al factor canje, no hay que ser necio y persistir en el error si el contexto cambia de manera radical. En esos casos hay que replantearse todo de nuevo si uno quiere sobrevivir en esta selva de la bolsa. Yo lo hice.

Lamentablemente el mundo financiero global es un mundo díficil y complejo. El supuesto error del Dow de hoy indica, entre otras cosas, que además de la complejidad de las variables que entran en juego hay otras cosas muy raras, y que huelen muy mal, que indican que el mundo globalizado de las finanzas se fue de mambo. Por ejemplo lo que está pasando con los Pigs en Europa indica que la improvisación y la impericia no es solo patrimonio argentino. La crisis de estos países demuestra que la integración de Europa, a través de un mercado común y una misma moneda, ha sido de una improvisación bastante sorprendente y lo peor es que han dejado que el vaso de colme de agua reaccionando, tal vez, fuera de tiempo.

En conclusión, me parece, no es tiempo para estar invertido (sí, porque no, es buen momento para hacer trading) y si se viene un rebote no hay que comerse el amague y comprar por lo menos pensando el corto plazo. Y no importa si uno se queda afuera de una suba en mi opinión. En este momento solo importa defender lo ganado hasta que se tenga más claro en que termina todo esto.

saludos para todos.

[capi]

por eso coincido hay mas panico de perder todo que lo q pase en la realidad, el panico genera irracionalidad hoy podria haber sido -9, o menos 18 el tema era sacame de aca adentro despues vemos, bueno veamos, que muestren las cartas, pero ahora decime que se viene el fin del mundo no me vengas con que habria un rescate propuesto por los extraterrestres. Si hubiera tenido plata compraba acciones y reforzaba titulos, pero quede sin liquidez en la comitente, no me cauciono, y no saco plata de otros lados para meterla aca,

[alexa]

insisto la baja es exagerada, y aca nos pasamos de rosca, observen lo siguiente el dow toco el menos 9 y cerro -3 es un reversal infernal ese, el primer reversal importante, y como aca no sabiamos nada simplemente recuperamos unos puntitos. Si mañana surge alguna noticia no tan mala, tendriamos que compensar semejante caida. Si se convalidaba un menos 9 directamente era para hacer las valijas, asi que lo unico q observo es una crisis, poca claridad y un panico infernal expandido. Pero nadie esta viendo la vuelta q pego el dow, creo q hay q observar eso.

lo que pasa que nadie quiere quedar cul.....para arriba como paso en el 2008

[capi]

insisto la baja es exagerada, y aca nos pasamos de rosca, observen lo siguiente el dow toco el menos 9 y cerro -3 es un reversal infernal ese, el primer reversal importante, y como aca no sabiamos nada simplemente recuperamos unos puntitos. Si mañana surge alguna noticia no tan mala, tendriamos que compensar semejante caida. Si se convalidaba un menos 9 directamente era para hacer las valijas, asi que lo unico q observo es una crisis, poca claridad y un panico infernal expandido. Pero nadie esta viendo la vuelta q pego el dow, creo q hay q observar eso.

[Aleajacta]

"La noticia de mi muerte fue una exageración" (de Mark Twain al New York Journal)
Lo mismo puede decir El Canje.

[martin]

Sin duda los K son yetas. En el 2008 apenas anunciaron que querían arreglar con los Holdouts y el Club de París se vino lo de Lehman.
En este momento se empezó el canje y tienen intención de arreglar con el Club de París y otra nueva debacle.Temendooo lo yeta que soooon !!!
El peor timing tienen !!!

Si esto es similar a lo del 2008 podremos hacer nuevamente el negocio de nuetras vidas?........
Lo único que sé es que a mi no me van a empomar con la guita adentro.

En conclusión: son momentos de barajar y dar de nuevo......

[Aleajacta]

Hoy hubo pánico. Localmente hubo intervención en BCBA a último momento. Si se quieren ver los precios ANTES de la intervención, aún puede consultarse la no totalmente actualizada página de precio de bonos en este sitio y compararla con la de Bolsar.

Afuera también se cuecen habas, pero más grandes. Así sucedió hoy que los activos de refugio fueron yen, oro y bonos de EEUU. Esto no tiene más fundamento que el miedo (rentabilidad casi cero) por lo que el dinero puede detenerse allí, pero no querrá hacer su nido. Seguirá revoloteando volátil. (PD: pero el yen sigue subiendo ahora).

Calendario incompleto
Miércoles de ayer: tres personas murieron durante las manifestaciones en Grecia. Un insensible dijo que había que comprar cuando la sangre estaba en las calles y sucedió que:
Jueves de hoy: el parlamento griego aprobó el ajuste, PERO hubo errores técnicos en la gran manzana de las finanzas.
Lunes: habrán pasado las elecciones en Alemania (cuya importancia adelantó aquí DarGom y luego leí en tantos lados).
Miércoles: vence el plazo mayorista de canje de títulos en default.
Si el gobierno extiende el plazo, derecho que se reservó, dará una señal pública de que la adhesión en este tramo habrá sido menor a la que esperaba, dándole malas ideas a los minoristas.
.
.
.
.
.
Off topic para quien no le interese.

Ale, todo bien?
http://finviz.com/futures.ashx ...... Treasury 10 y 30 ys, los uso como parametro de flight to quality, salvo los dias de auctions porque son volatiles por si.
http://www.google.com/finance?q=NYSE:LQD ....... recien despues de las 13hs, aparece el volumen, se vuelve más liquido y confiable.
http://www.cmavision.com/market-data.......Sovereign Risk Monitor
Un abrazo grande!!!

¡Gracias, Nitramus! Y sí, todo bien.
La de finviz es la de mejor diseño y la tenía olvidada. iBoxx $ podría ser lo que buscaba, ya haré la correlación. CMA no cargó, pero la tenía para los CDS.

El índice de volatilidad ^VIX hoy subió hasta 60% en un momento. Al final cerró a casi 33 (+ 32%).
El valor de este índice sería un componente del precio de los bonos (de la parte del riesgo). Pero debo agregarle más cosas para que me sirva online. La correlación con un grupo de bonos me dio 0,6, más que los precios de los acciones de los bancos.
http://es.wikipedia.org/wiki/VIX
http://www.rava.com.ar/v2/articulo.php?id=1543
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=^VIX+Basic+Chart&t=5d
http://data.cnbc.com/quotes/VIX/tab/2

[tomasgib]

Intenté postear un gráfico y no pude. La acción de P&G en un momento estuvo 50% abajo.. Después recuperó en un segundo, ahora nosotros nos quedamos enganchados en esa...

[doc.]

y guillermo
seguimos y nos bancamos esta.

[adrian66]

Error en transacción es el culpable de histórico derrumbe de Wall Street

De acuerdo a primeros reportes, el crash financiero producido en esta jornada bursátil se habría producido por un error de digitación en las transacciones de Procter & Gamble.
REUTERS
Citigroup investiga las especulaciones de que un error en una transacción había ocasionado un derrumbe en los mercados.

Nueva York. Un error en una transacción de acciones de Procter & Gamble, y que derivó en un cálculo erróneo del valor de éstas, sería el culpable de un derrumbe de los mercados financieros este jueves que no se observaba desde 1987 y que en sus momento de caída más álgido llegó a caer casi 1000 puntos, informó el canal de televisión CNBC.

En tanto, Nasdaq dijo que estaba trabajando con otras bolsas para revisar la actividad ocurrida entre las 14.00 y 15.00 hora de Nueva York (1800 y 1900 GMT), cuando los índices accionarios se derrumbaron y se recuperaron parcialmente en pocos minutos.
La caída fue de tal proporción, que la Bolsa (NYSE por su sigla en inglés) debió aclarar que el desplome no se debió a una falla técnica de los sistemas computacionales.

Las pérdidas coinciden con algunos rumores que apuntaban a que los bancos europeos se habían quedado sin liquidez y habían dejado de prestarse dinero, según informa la CNBC, que cita a un operador neoyorquino, lo que en estos momentos seencuentra descartado.

Citi investiga especulación. El banco estadounidense Citigroup dijo el jueves que está investigando las especulaciones de que un error en una transacción de la entidad había sido la culpable de un derrumbe en los mercados accionarios.

Sin embargo, un portavoz de Citigroup Inc dijo que, hasta el momento, no hay evidencias de que el banco haya cometido un error.

Pero con esto en esa hora a nosotros nos rompieron mucho mas el o--o,pero los yanquis recuperaron mucho mas que nosotros