Foro de Rava Bursátil

josef de chusma,,obvio que podes no responder,,peor que otro papel te gusta?¡
o tenes en tu cartera

Josef, me sumo al agradecimiento del resto de los foristas.

Aprendo muchísimo con cada uno de tus post.

Saludos.

Para completar lo que significa esta transaccion en proporcion a lo que es hoy la empresa:

Puerto produce con su ciclo combinado unos 4500 GWH al año. Muy groseramente puede decirse que cada mwh tiene un margen de 60 pesos (35 pesos de energia y 25 de potencia).

Con las TV produce unos 4000 GWH al año. Muy groseramente gana 25 pesos por potencia, 10 pesos por energia , y 40 pesos por el fuel propio. Total 75 pesos. Insolito que se gane mas con lo viejo pero es asi.

De modo que en promedio gana 66 pesos por MWH.

Piedra del Aguila produce en promedio unos 5000 GWH al año (las fluctuaciones son grandes con un registro de un año de mas de 7000 y otro año de solo 3300). El año pasado fueron 4100 ( fue "seco").

Cada MWH tiene un margen de 128 pesos (120 de energia y 8 de potencia), casi el doble que lo termico por MW.

De modo que lo con lo que compro (500 GWH al AÑO) agrega un 6% a su produccion , y casi un 12 % a su margen que es en definitiva lo que importa.

La empresa es un 12% mas valiosa que ayer, y su precio objetivo sube 12%.

Todo esto a los margenes actuales , que en el caso hidraulico no han tenido modificaciones desde 2002.

Gracias, Josef!

nosotros josef somos los agradecidos,,,ahora bien,,que numero esperas para este trimestral,,teniendo en cuenta que en el mismo trimestre del año pasado habia 64 palosde GE

Se agradece.

muchas gracias klabaza,esperemos buenos numeros,saludos

Se agradece.

Como siempre, llega Josef y hay luz

por favor alguno sabe cuando entra el balance.gracias

excelente resumen josef,,como siempre leerlo es un palcer y un aprendizaje constante

Ademas del tema del fuel, es evidente ahora porque decidieron pagar 58 cvs.
Estan invirtiendo muy bien los fondos de la compañia.

Sintetizando :

Compran el 16,41 % de la empresa dueña del 59% de Piedra del Aguila.

Es decir compran el 9,7 % de Piedra del Aguila, que el año pasado , uno de los mas secos de la historia gano 265 millones de pesos con 350 millones de ganancia operativa.
En el ultimo trimestre gano operativamente 120 millones y netos 73 millones.

El patrimonio neto es 1545 millones.

Es decir se agregan 150 millones al patrimonio de puerto aunque contablemente figuraran 100.
Supongo que a este valor hay que restarle los 264 millones de dividendos que declaro piedra del aguila y PN resultante sera 1280 millones + la ganancia del primer trimestre de 2011.

Aclaro que el ajuste de valores del mercado mayorista electrico de diciembre 2010 es para las termicas, no para las hidroelectricas.

Dada la baja hidraulicidad del año anterior se puede estimar que la ganancia anual que recibira por su nueva tenencia es de 26 millones como minimo , con una estacionalidad fuerte en el tercer y cuarto trimestre de cada año.

Estamos hablando de 30 cvs por accion por año como minimo, esto agrega unos tres pesos de precio a la accion.


Se esta constituyendo en un grupo energetico de magnitud:

798 MW de ciclo combinado, casi 1000 MW de turbo vapor. 29% de Timbues y Belgrano (1600 MW entre las dos), casi 10% de Piedra del Aguila , es decir unos 140 MW hidroelectricos ( ..comprados a 175 kusd el MW!!! (*)).

(*) tomar nota de este precio que quedara como activo oculto para el futuro.....Un MW termico cuesta mas de 1 millon de dolares, uno hidraulico ....mucho mas.