Foro de Rava Bursátil

tgn1usd escribió: En gran tema es que los per de 20 años de los bancos proyectan un crecimiento muy grande ya que la participacion del credito sobre pbi es bajisima en comparacion con nuestros vecinos. La pegunta es si el nicho de valo se puede proyectar de la misma manera.

creo que es aún mejor.
la tendencia son las Fintech, en argentina el potencial es gigantesco porque como bien decis la bancarizacion es bajisima, y la tendencia es hacia las fintech. desde el celular. este banco no tiene sucursales y por lo tanto menores costos fijos y seria mucho mas competitivo desarrollando ese mercado y picando en punta.
tambien si el mercado crece, este va a captar la mayor parte de los negocios, y ahi si que por ahora no tiene mucha competencia, pero solo por ahora, cuando la torta crezca todos querran morder un pedazo.
no tiene accionistas controlantes y eso es bueno y malo. pero tambien la hace blanco de una OPA para hacerce de un buen paquete

Wan Chan Kein escribió:ésta cosa es lo que quedó de las escisión de la antigua valo. por un lado BYMA y por el otro VALO. que seria as que nada banco de valores.
esta miseria de valor es porque dieron muchas acciones. tambien vale una miseria porque es chico y opera en un nicho de mercado, y está subvaluado respecto al promedio de los bancos en un 50%

En gran tema es que los per de 20 años de los bancos proyectan un crecimiento muy grande ya que la participacion del credito sobre pbi es bajisima en comparacion con nuestros vecinos. La pegunta es si el nicho de valo se puede proyectar de la misma manera.

jesus330 escribió: Esto me refería a ésta cosa y porque esa miseria de valor.

ésta cosa es lo que quedó de las escisión de la antigua valo. por un lado BYMA y por el otro VALO. que seria as que nada banco de valores.
esta miseria de valor es porque dieron muchas acciones. tambien vale una miseria porque es chico y opera en un nicho de mercado, y está subvaluado respecto al promedio de los bancos en un 50%

Esto me refería a ésta cosa y porque esa miseria de valor.

jesus330 escribió: Alguién me puede explicar q es ésto y su valor.

Respondiendo a tu pregunta esto es VALO: Grupo Financiero Valores y si con su valor te referís a cotización, es $4,79.-

Alguién me puede explicar q es ésto y su valor.

Viene bien que depure un poco el mercado
Asi arranca con mas vigor!!!

Día malo, mucha venta y nada comprando hasta esta hora.... Hay que aguantar parece!!!!

lestat escribió:Los ingresos de comisiones "por colocaciones de FCI" pasaron de $38 M el año pasado a $65 este año (nota 5.i), que es un 70% de aumento. Eso es consistente con la comisión que decís y el monto total de activos en custodia (unos $100.000 M). El tema es que este número todavía es un porcentaje pequeño de los ingresos totales.

Por ejemplo, tuvo ingresos por $188 M en "Primas por pases activos con el sector financiero". ¿Eso qué será, la tasa de caución de los que operan en bolsa caucionados? También tuvo ingresos por $278 M en resultados de títulos públicos (que vienen de colocar el cash de los FCI?).

Los plazos fijos parece estar pagándolos demasiado bien. Pagó intereses por $87, y tiene depósitos por $961. Un 9% trimestral, no tiene sentido.

Los ingresos por intermediacion financiera, que son los que explican la mayor parte de la ganancia, parecerian ser regulares y habituales. No veo que haya un salto fuerte de un periodo a otro. Es decir, no veo que haya riesgo de que disminuyan porque se vaya algun cliente grande, o algo asi. Habria que ver a que tasa se puede tratar de proyectar su tasa de crecimiento.

MAÑANA $ 5 PESITOS !!!!

5 mangos es regalada

Aleboto escribió:Lo que tengo entendido es que las sociedades depositarias de FCI (en este caso VALO) cobran el 0.25% del patrimonio administrado.
Como el patrimonio de los FCI viene creciendo bastante por arriba de la inflacion (por rendimiento y porque cada vez mas gente entra), la tasa de crecimiento de este negocio deberia ser muy buena. Ademas de que no requiere un aumento de gastos, ya que con los mismos empleados e infraestructura se puede custodiar cada vez mas patrimonio.

http://www.cafci.org.ar/Publica/Estadis ... 201708.pdf

Los ingresos de comisiones "por colocaciones de FCI" pasaron de $38 M el año pasado a $65 este año (nota 5.i), que es un 70% de aumento. Eso es consistente con la comisión que decís y el monto total de activos en custodia (unos $100.000 M). El tema es que este número todavía es un porcentaje pequeño de los ingresos totales.

Por ejemplo, tuvo ingresos por $188 M en "Primas por pases activos con el sector financiero". ¿Eso qué será, la tasa de caución de los que operan en bolsa caucionados? También tuvo ingresos por $278 M en resultados de títulos públicos (que vienen de colocar el cash de los FCI?).

Los plazos fijos parece estar pagándolos demasiado bien. Pagó intereses por $87, y tiene depósitos por $961. Un 9% trimestral, no tiene sentido.

lestat escribió:Estamos totalmente de acuerdo en eso... El asunto es que me da la impresión de estar ganando (por ahora) más plata con Lebacs que con ese negocio de comisiones por servicios. Igual tengo que rehacer los números. Pero creo que es del orden de 50-50.

Un detalle, no logré encontrar información en el balance sobre cuánto son las comisiones que cobran a los FCI y los FF, para poder calcular cómo crecerá su facturación en función de cómo aumenten sus tenencias. El detalle de las tenencias está, y después el número total de "comisiones por servicios" también está, así que se podría hacer cierta ingeniería reversa, pero sería mejor poder cotejar con un número que esté puesto en algún lado. ¿Alguien lo conoce?

Lo que tengo entendido es que las sociedades depositarias de FCI (en este caso VALO) cobran el 0.25% del patrimonio administrado.
Como el patrimonio de los FCI viene creciendo bastante por arriba de la inflacion (por rendimiento y porque cada vez mas gente entra), la tasa de crecimiento de este negocio deberia ser muy buena. Ademas de que no requiere un aumento de gastos, ya que con los mismos empleados e infraestructura se puede custodiar cada vez mas patrimonio.

http://www.cafci.org.ar/Publica/Estadis ... 201708.pdf

lestat escribió:Estamos totalmente de acuerdo en eso... El asunto es que me da la impresión de estar ganando (por ahora) más plata con Lebacs que con ese negocio de comisiones por servicios. Igual tengo que rehacer los números. Pero creo que es del orden de 50-50.

Un detalle, no logré encontrar información en el balance sobre cuánto son las comisiones que cobran a los FCI y los FF, para poder calcular cómo crecerá su facturación en función de cómo aumenten sus tenencias. El detalle de las tenencias está, y después el número total de "comisiones por servicios" también está, así que se podría hacer cierta ingeniería reversa, pero sería mejor poder cotejar con un número que esté puesto en algún lado. ¿Alguien lo conoce?





Ahhh esto parece ser un buen dato. ¿Dirían que los depósitos a la vista son el % de efectivo que manejan los FCI para cobrar/devolverle a los clientes, y que eso queda depositado en VALO? Así tendría sentido pensar que esos depósitos siempre van a estar disponibles... o un buen porcentaje de los mismos...

DON VINCENZO, un balance de 61 páginas me parece cortito, totalmente, después de un año de estar leyendo los balances de Cresud/IRSA y varias de sus subsidiarias en Israel o EEUU...

AHÍ SÍ QUE TE DOY LA DERECHA TOTALMENTE, ESOS BALANCES DE CRESUD Y SUBSIDIARIAS SON DEMOLEDORES Y TAMBIÉN LLAMAN A LA CONFUSIÓN, HAY QUE SER MUY PROFESIONAL PARA INTERPRETARLO Y SACAR CONCLUSIONES. SALUDOS Y MUCHA SUERTE LESTAT.

Aleboto escribió: El negocio de comisiones a FCI y FF es mas que interesante, no solo porque tienen un fuerte crecimiento, sino porque es un negocio casi "cautivo" que tiene el banco.

Si al bajo P/E, le sumamos el proyecto de avanzar hacia fintech, la relacion riesgo-retorno de esta inversion me parece inmejorable.

Estamos totalmente de acuerdo en eso... El asunto es que me da la impresión de estar ganando (por ahora) más plata con Lebacs que con ese negocio de comisiones por servicios. Igual tengo que rehacer los números. Pero creo que es del orden de 50-50.

Un detalle, no logré encontrar información en el balance sobre cuánto son las comisiones que cobran a los FCI y los FF, para poder calcular cómo crecerá su facturación en función de cómo aumenten sus tenencias. El detalle de las tenencias está, y después el número total de "comisiones por servicios" también está, así que se podría hacer cierta ingeniería reversa, pero sería mejor poder cotejar con un número que esté puesto en algún lado. ¿Alguien lo conoce?

Aleboto escribió:Es una buena pregunta quienes son estos clientes, lestat. Se me ocurre que pueden ser los FCI de money market, inversores institucionales como cajas previsionales, o la misma BYMA, que tiene y genera muchisimo cash. Habria que ver, pero no creo que en ningun lado figure un detalle de sus clientes.

llama12 escribió:Generalmente las ALyCs y los Fondos Comunes de Inversión tienen su cuenta recaudadora en el banco de valores. VALO debe tener mucho en depositos a la vista porque las alycs no pueden invertir esa caja para uso propio por ser plata del cliente. Solo pueden hacerlo por medio de Contrato de Adminsitración de Carteras (que con los ultimos cambios normativos deja de existir) o por orden del cliente y los beneficios van al cliente no a la alyc.

Ahhh esto parece ser un buen dato. ¿Dirían que los depósitos a la vista son el % de efectivo que manejan los FCI para cobrar/devolverle a los clientes, y que eso queda depositado en VALO? Así tendría sentido pensar que esos depósitos siempre van a estar disponibles... o un buen porcentaje de los mismos...

DON VINCENZO, un balance de 61 páginas me parece cortito, totalmente, después de un año de estar leyendo los balances de Cresud/IRSA y varias de sus subsidiarias en Israel o EEUU...