Foro de Rava Bursátil

Einlazer84 escribió:Casi me olvido hoy compre CTIO, tengo el 25% acá ahora.

Se nota en la cotización que compraste peter

elushi escribió:
Quiero que lean esto y por eso lo pongo un poco mas grande. Realice un interesante ejercicio de sacar un Enterprise Value aproximado de la compañia...es decir cuanto valdria por accion si estuviera en venta...

Use un metodo muy utilizado que es el de Discounted Cash Flow (http://www.investopedia.com/university/dcf/) suponiendo una ganancia neta de 80 millones de dolares por año hasta 2023 (este numero no es al azar, lo estime de acuerdo a lo que queda por vender sin contar Bal Harbour y cuanto tarda en vender los proyectos, sabiendo lo que tenemos hasta ahora, obvio no puedo inventar proyectos imaginativos...). La tasa de descuento que se usa es el WACC (el costo del capital). use como valor pesimista un 3%...me da ese valor con cualquiera de las dos clasicas manera de sacar el costo de capital. costo de deuda no tiene, puesto que al dia de hoy no tiene deudas significativas. y si las tuviera igual el pasivo de CTIO es un % muy bajo en relacion al equity asi que no influiria tanto (por ejemplo el prestamo acordado con el JPM)
Otro de los datos que se requieren es la tasa de crecimiento a largo plazo. Le puse 1%, tambien suponiendo como valor pesimista.

Los numeros son muy sensibles a cualquier estimacion. Pero usando el pesimismo descripto arriba, me da mas de 8 dolares por accion.
Segun numeros mas acordes a la realidad operativa de la empresa, y pienso que son razonables, me da 15 dolares por accion. De cualquiera de las dos maneras es una fakin mina de oro lpmmqlpario

Mas allá que pueda haber algún error de criterio, análisis básico fundamental de un inversor de país desarrollado. FELICITACIONES por el ensayo.

elmanya escribió:Pero ya que estas estimando, estimado compañero, podrias estimar cuando joraca va a cotizar nuestra estimada CTIO al menos a la mitad de los estimados pesimistas 8 dolares

nevaahh

Pero ya que estas estimando, estimado compañero, podrias estimar cuando joraca va a cotizar nuestra estimada CTIO al menos a la mitad de los estimados pesimistas 8 dolares

elushi escribió:
Quiero que lean esto y por eso lo pongo un poco mas grande. Realice un interesante ejercicio de sacar un Enterprise Value aproximado de la compañia...es decir cuanto valdria por accion si estuviera en venta...

Use un metodo muy utilizado que es el de Discounted Cash Flow (http://www.investopedia.com/university/dcf/) suponiendo una ganancia neta de 80 millones de dolares por año hasta 2023 (este numero no es al azar, lo estime de acuerdo a lo que queda por vender sin contar Bal Harbour y cuanto tarda en vender los proyectos, sabiendo lo que tenemos hasta ahora, obvio no puedo inventar proyectos imaginativos...). La tasa de descuento que se usa es el WACC (el costo del capital). use como valor pesimista un 3%...me da ese valor con cualquiera de las dos clasicas manera de sacar el costo de capital. costo de deuda no tiene, puesto que al dia de hoy no tiene deudas significativas. y si las tuviera igual el pasivo de CTIO es un % muy bajo en relacion al equity asi que no influiria tanto (por ejemplo el prestamo acordado con el JPM)
Otro de los datos que se requieren es la tasa de crecimiento a largo plazo. Le puse 1%, tambien suponiendo como valor pesimista.

Los numeros son muy sensibles a cualquier estimacion. Pero usando el pesimismo descripto arriba, me da mas de 8 dolares por accion.
Segun numeros mas acordes a la realidad operativa de la empresa, y pienso que son razonables, me da 15 dolares por accion. De cualquiera de las dos maneras es una fakin mina de oro lpmmqlpario

Muy bien Elushi

Einlazer84 escribió:Para mi es mas probable que si nos pasan a Emergentes se venga una mega corrección, y si no nos pasan a emergentes se viene una corrección todavia mas jorobada.

Porque los super FCI internacionales no se hacen mega millonarios corriendo a comprar cualquier cosa simplemente porque es un nuevo país emergente que aparece, analizan a las empresas las miran bien y si es rentable recién ahi compran.

Los papeles del MERVAL estan con un PER promedio cercano a 20, osea el MERVAL se ha vuelto caro, los FCI esperaran para entrar o serán muy selectivos.

Ahí CTIO esta bien parada tiene PER de 8, lo unico que tiene que resistir en el MERVAL hasta entonces porque con el poco volumen que viene metiendo si CTIO vuelve al general ahi sí sonaron aca.

es la primera vez que leo algo coherente tuyo, me da miedo

Para mi es mas probable que si nos pasan a Emergentes se venga una mega corrección, y si no nos pasan a emergentes se viene una corrección todavia mas jorobada.

Porque los super FCI internacionales no se hacen mega millonarios corriendo a comprar cualquier cosa simplemente porque es un nuevo país emergente que aparece, analizan a las empresas las miran bien y si es rentable recién ahi compran.

Los papeles del MERVAL estan con un PER promedio cercano a 20, osea el MERVAL se ha vuelto caro, los FCI esperaran para entrar o serán muy selectivos.

Ahí CTIO esta bien parada tiene PER de 8, lo unico que tiene que resistir en el MERVAL hasta entonces porque con el poco volumen que viene metiendo si CTIO vuelve al general ahi sí sonaron aca.

Pacheplus escribió:pucha..... mucho tiempo nooo???

Si es mucho, especialmente para los que nos tiene mal acostumbrados AEN
Me llamaba la atención que había muy poca información y comentarios al respecto, es un trámite demasiado lento para mi gusto.
La ponderación de Argentina sería de 0,4% igual a Colombia y Perú, se me ocurre que la noticia será cuando pasemos a emergente que esa ponderación sea largamente superada por la realidad, quiero decir que efectivamente los fondos inviertan por encima de ese porcentaje, siempre y cuando consigan precios adecuados (jeje parece que se les está yendo la mano a los que se están llevando y llevando todo por estos dias) y que la realidad politica del pais no sea "deformada" dentro de un año

elmanya escribió:Compró Einla!!!
Esa operación de 7 papeles es lo que compró jajaja
Quedense tranquilos que ahora tenemos la certeza hacia donde va CTIO
Tengan en cuenta los miles de foristas que lo tienen en ignorados, que lo cito precisamente para que todos lo puedan leer y enterarse de la noticia

No compre 7 papeles, compre 3, no te acordas que dije que tengo la comitente un 50% abajo, ojala me alcanzara para 7.

elmanya escribió:Por lo poco que entiendo de ingles en la pagina de MSCI, hoy se propone el paso de Argentina a emergente, se comunica en junio y el paso definitivo a emergente se produce efectivamente en junio del año que viene, como el caso de Pakistan que hoy despues de un año esta ingresando a emergente, o se anuncia hoy que el mes que viene integra emrgentes.

pucha..... mucho tiempo nooo???

Einlazer84 escribió:Casi me olvido hoy compre CTIO, tengo el 25% acá ahora.

Compró Einla!!!
Esa operación de 7 papeles es lo que compró jajaja
Quedense tranquilos que ahora tenemos la certeza hacia donde va CTIO
Tengan en cuenta los miles de foristas que lo tienen en ignorados, que lo cito precisamente para que todos lo puedan leer y enterarse de la noticia

Matiasg escribió:hablemos un poquito de ctio porque no sube?

Igual que el super balance del trimestre anterior, este tambien pasa desapercibido.
No hay interes en este papel y tenemos un vendedor con cantidades ilimitadas.
Paciencia, esta regalada, solo dios sabe cuando arrancara...

Casi me olvido hoy compre CTIO, tengo el 25% acá ahora.

Tiene PER de 8 CTIO, el mas bajo en toda la bolsa por afano, le saca 1 punto y medio de PER a BPAT que es el segundo papel mas barato y la media de PER del MERVAL esta cercana a 18-20. Tiene que triplicar su valor CTIO para recién tener un PER promedio a los demas papeles.

Supongan que no triplica porque Constantini vende sin parar entonces si se viene una acatombe repentina de MERVAL o de USA que empieza a corregir fuerte todo, o surge una muy mala noticia, como que CFK repunta muchisimo en las encuestas, Randazo Presidente, al final de Pincha lo de emergentes y el MSCI decide postergar 1 año mas la calificación para ver como van las elecciones este año entonces en Junio mantienen a la Argentina como Frontera un año mas pero como promesa que el año que viene lo vuelven a ver.

Cualquier de esas cosas puede desatar una corrección fuertisima, pero como CTIO tiene PER de 8, es como si ya tuviera la mega corrección adentro, de caer no creo que caiga fuerte en caso de mega corrección, y para que suba es cuestión de tiempo, los grandes muy probablemente ya tengan en mira a esta empresa con PER de 8 la unica en toda Argentina con este PER.