sebara escribió: ↑
Pongo mi resumen. Gracias hayfuturo, tal vez duplico información
Inicia el ejercicio 2025/26 (01/06/2025 – 31/05/2026) con un resultado positivo de $ 718,1 millones. El comienzo del 2024/25 fue con un déficit de $ -935,6 millones, dada la evolución de los márgenes brutos desde 3,2% del periodo anterior hacia 14,5% del corriente ejercicio.
Como puntos destacados: Se transita ordenadamente a la buena proyección en la cosecha del 2025/26, donde se sembraron alrededor de 6,9 millones de hectáreas (similar extensión respecto a la campaña anterior). Se fortalecen los precios en pesos por el efecto cambiario, pero continua en descenso tomando los precios internacionales. La molienda de Semino en el 1T 2025/2026 es de 32.196 toneladas, siendo apenas superior en 0,47% al 1T del 2024/25. Semino es el 1,99 del total, al 1T 2024/25 era 1,94%. A fines de agosto se registró una fuerte crecida de agua, afectando parte del predio de Semino, quedando pendiente en los daños en turbinas.
Las ventas alcanzan los $ 15194 millones, bajando -18,8% en el interanual, principalmente por bajas la tendencia a la baja de los precios del trigo. Los costos de ventas dan $ 12996 millones, bajando -28,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 10,3%, al 1T 2024/25 fue negativo. Los inventarios dan $ 9416 millones, bajando -24,8%, en el 2023/24 se redujeron un -1,9%, principalmente por la reducción de compras en un -58% anual.
La facturación local (59,6% del total) baja -10,5%. Las ventas hacia el exterior (40,1%) disminuyen un -29,5%, Otros ingresos bajan un -25,8%. El precio del trigo promedio en este periodo es de US$ 197,24, siendo -12,4% menor al 1T 2024/25. El resultado neto de Adricar (en proceso de liquidación) es negativo $ -1,85 millones, la valuación patrimonial es $ 60,8 millones.
El volumen de la producción sube 3,4% interanual. Los volúmenes de ventas totales bajan un -3%. Se despacha al exterior el 56,6% y se reducen un -6,6% respecto al 1T 2024/25. En el plano local, el despacho fue un 2,5% mayor al 1T del ejercicio precedente.
Los Gastos por naturaleza dan $ 5261 millones, siendo -10,5% menor anual. Donde: sueldos, jornales y comisiones (38,6%) se reducen un -27%. Energía, combustibles y lubricantes (22,9%) suben un 21,5%. Gastos de contribución y mantenimiento (18,1%) crecen un 31,7%. Fletes, acarreos y manipuleo (0,7%) bajan un -85,1%.
Los saldos financieros acarrean positivos por $ 274,5 millones, al 1T 2024/25 dio un negativo de $ -225,7 millones, por brecha positiva de $ 927 millones en resultados en instrumentos financieros. No se registran préstamos que devengan interés. Las cuentas comerciales por pagar dan $ 4374 millones, siendo un -48,9% menor al inicio del ejercicio. La posición en moneda extranjera es positiva US$ 5,19 millones, bajando un -80,6% respecto al inicio del 2024/25, por deudores locales. El flujo de caja es $ 15763 millones, siendo -9,1% menor al 1T 2024/25, disminuyendo en el periodo $ -1615 millones, por flujos libres negativos.
En asamblea del 24/09 se decidió repartir de dividendos en acciones por $ 1100 millones, equivalente a $ 0,44 por acción, incrementado el capital en 44%, estando pendiente a las respectivas autorizaciones de la CNV. Además, el 07/10 se distribuyeron dividendos en efectivo por $ 205,2 millones, equivalentes a $ 0,082 por acción.
La liquidez va de 3,81 a 7,8. La solvencia va de 2,4 a 4,23.
El VL es de 18,69. La cotización es 19,6. La capitalización es de 49000 millones
La ganancia por acción es de 0,29. El PER promediado da 15,7 años
Aumenta fuertemente, no por más activos, sino por menos pasivos corrientes.
Mejora la liquidez sin aumentar la caja.
