CEPU Central Puerto

[Nico0510]

El segundo trimestral 2019 va a venir muy castigado por los 100 millones de dólares que hay que pagar de IIGG por vosa. Pero a mi entender es una erogación extraordinaria que hay que sacar de los cálculos de valuación y no va a ser comparable con el segundo trimestral 2018. Al igual que el 1 trimestre 2018 fue extraordinario porque entraron más de 7 mil palos por vosa de manera extraordinaria... el valor libros es el moat excelente que hay acá si queres pero para valuar deberías usar para no errarle el incremento del margen operativo por operqciones ordinarias (la verdad de la milanesa )y también la proyeccion futura descontado el capex que es inversión y no pasivo... $118 hoy me parece mucho. Para que el 2019 no sea malo debería tener un piso de $7 de ganancia por acción este año.

[Nico0510]

Por ende no se puede comparar nominalmente 2018 contra 2019

[Nico0510]

Viendo el balance de CEPU voy al valor de mercado por otra vía, hace unos meses hice el cálculo y hoy lo volví a hacer:
- El monto asegurado según 1T 2019 para las plantas, maquinas, inventarios, etc es de 3.853.932.000 USD lo que al cambio de 45 ARS son 173.426.940.000. A eso le agregamos:
- Deudores comerciales no corrientes 18.132.403.000
- Activo corriente - inventario (incluido en el seguro) 15.500.000.000
Restamos
- Total de pasivos 28.063.509.000

Valor libro corregido CEPU= 178.995.834.000
Cantidad de acciones en circulación= 1.514.022.256
Valor estimativo según este cálculo = VLC/ACCIONES= $118,22

Valor en USD cambio 45ARS= 3.976.000.000 USD

Son números gruesos, pero al 2T 2018 el valor eran 4058 millones USD, bajo este valor en 82 mill (bajo 2%) sin dividendo de por medio.
No digo que debe valer $118, pero es al valor por acción que la pagaría el seguro y se recuperaría el resto...

el cambio en el valor libros y lo que se desprende de el es por el ajuste por inflación según la nif

[Yops]

Parece un posteo del 2015.

vos ttienes algo mejor que aportar?

[Pascua]

Si gana Kris..... se frena todo por 4 años.... el temor de los abusos orales de esta mina y su banda de secuases nos llevaran a la recesion.

Si gana lavagna.... al menos por 2 años.... no habra inversiones .... la gente con dinero esperara a ver si es lavagna o los peronchos K detras de escena.

Si gana Macri las inversiones nos llevaran a otro estadio como pais. El pais entrara en una fase de credibilidad.

En los casos de Kris y Lavagana obvio que las importaciones se frenaran porque las frenaran con super aranceles y esas boludeces de ir a pedir que se firmen los permisos de importacion.... Se reactivara el mercado local a punta de pistola pero como sabemos bien ficticio protegido por la imposibilidad de importar y volveremos al Duna a GAS.

Asi que por el bien del pais que gane Macri.

Parece un posteo del 2015.

[Yops]

Noooooo, las DJAI no por favor!!!!!!!!!!!! Cómo la parimos en esa época. Pedíamos autorización para traer 14 contenedores, Moreno te autorizaba 2. Lo más difícil es cuando le tenés que explicar a casa matriz, un país serio. No entendían nada.

Dale querida cemos .. explayate algo , aunque sea un poco ...

[BarbasV]

Viendo el balance de CEPU voy al valor de mercado por otra vía, hace unos meses hice el cálculo y hoy lo volví a hacer:
- El monto asegurado según 1T 2019 para las plantas, maquinas, inventarios, etc es de 3.853.932.000 USD lo que al cambio de 45 ARS son 173.426.940.000. A eso le agregamos:
- Deudores comerciales no corrientes 18.132.403.000
- Activo corriente - inventario (incluido en el seguro) 15.500.000.000
Restamos
- Total de pasivos 28.063.509.000

Valor libro corregido CEPU= 178.995.834.000
Cantidad de acciones en circulación= 1.514.022.256
Valor estimativo según este cálculo = VLC/ACCIONES= $118,22

Valor en USD cambio 45ARS= 3.976.000.000 USD

Son números gruesos, pero al 2T 2018 el valor eran 4058 millones USD, bajo este valor en 82 mill (bajo 2%) sin dividendo de por medio.
No digo que debe valer $118, pero es al valor por acción que la pagaría el seguro y se recuperaría el resto...

[cemos]

esas boludeces de ir a pedir que se firmen los permisos de importacion

Noooooo, las DJAI no por favor!!!!!!!!!!!! Cómo la parimos en esa época. Pedíamos autorización para traer 14 contenedores, Moreno te autorizaba 2. Lo más difícil es cuando le tenés que explicar a casa matriz, un país serio. No entendían nada.

[Yops]

No se si se dieron cuenta quienes faltaron hoy....

http://cientificosanonimos.org/wp-conte ... 50x433.jpg

Buena esaa!

[Roque Feler]

No se si se dieron cuenta quienes faltaron hoy....

http://cientificosanonimos.org/wp-conte ... 50x433.jpg

[resero]

Que se pude esperar de un pais donde un 30% aprox. vota a gente inescrupulosa, por eso desde hace rato estoy con las dos terceras partes en Apbr, entiendo que son complicados los brasileros pero no al nivel tan bajo en que cayo la Argentina. No hay interes en hacer de este pais una republica seria y ese 30% se cree que le van a llenar los bolsillos de un dia para otro,pero la fiesta termino. Estaria bueno que alguien les haga entender que las cosas se consiguen TRABAJANDO y si no tenes ganas de trabajar te moris, como sucede en los paises serios.

[silverado]

con solo pensar que cris quiere democratizar la justicia, el resto no es tan dificil de imaginar

[Yops]

Acá hay un forista con un Duna ... no sé si es gasolero o a gas... ; aquel que no distingue la diferencia entre valor y precio :

[chory461]

Según contó Alberto Fernández, la última vez que tuvieron que negociar con el Fondo dentro de un extended facility (allá por 2003) el FMI pedía privatizar el Banco Nación, el Provincia y no sé cuál más... con suerte se pudo zafar de lo que hubiera sido ese remate.... Para pasar de zafar de privatizar como entonces, a poder nacionalizar algo, Néstor primero se tuvo que sacar al FMI del medio poniendo 10 mil palitos... ahora 58 no juntamos más...

En cuanto a la energía vieja y los cambios regulatorios, mientras el PBI siga tan pisado o barranca abajo, la utilización de la capacidad industrial instalada al 55%, es muy difícil que los precios vayan a donde tienen que ir (a remunerar la eficiencia) porque en generación también vamos a tener un exceso de capacidad instalada en 2020, capaz 2021 también... y es muy difícil que se logre cobrar por cosas que no se usan y que tampoco son escasas.

Como dice Nielsen, hay FMI para 8 años más, Macri nos metió en esto y es jodidísimo salir. Esperemos que el gobierno entrante tenga política para el crecimiento económico, si no acá nadie va a ganar por más rubio de ojos celestes que sea el Presidente y por más lindo que les hable a los empresarios sobre invertir... tiene que haber crecimiento o estamos al horno en cualquier sector...

Si gana Kris..... se frena todo por 4 años.... el temor de los abusos orales de esta mina y su banda de secuases nos llevaran a la recesion.

Si gana lavagna.... al menos por 2 años.... no habra inversiones .... la gente con dinero esperara a ver si es lavagna o los peronchos K detras de escena.

Si gana Macri las inversiones nos llevaran a otro estadio como pais. El pais entrara en una fase de credibilidad.

En los casos de Kris y Lavagana obvio que las importaciones se frenaran porque las frenaran con super aranceles y esas boludeces de ir a pedir que se firmen los permisos de importacion.... Se reactivara el mercado local a punta de pistola pero como sabemos bien ficticio protegido por la imposibilidad de importar y volveremos al Duna a GAS.

Asi que por el bien del pais que gane Macri.

[lestat]

Según contó Alberto Fernández, la última vez que tuvieron que negociar con el Fondo dentro de un extended facility (allá por 2003) el FMI pedía privatizar el Banco Nación, el Provincia y no sé cuál más... con suerte se pudo zafar de lo que hubiera sido ese remate.... Para pasar de zafar de privatizar como entonces, a poder nacionalizar algo, Néstor primero se tuvo que sacar al FMI del medio poniendo 10 mil palitos... ahora 58 no juntamos más...

En cuanto a la energía vieja y los cambios regulatorios, mientras el PBI siga tan pisado o barranca abajo, la utilización de la capacidad industrial instalada al 55%, es muy difícil que los precios vayan a donde tienen que ir (a remunerar la eficiencia) porque en generación también vamos a tener un exceso de capacidad instalada en 2020, capaz 2021 también... y es muy difícil que se logre cobrar por cosas que no se usan y que tampoco son escasas.

Como dice Nielsen, hay FMI para 8 años más, Macri nos metió en esto y es jodidísimo salir. Esperemos que el gobierno entrante tenga política para el crecimiento económico, si no acá nadie va a ganar por más rubio de ojos celestes que sea el Presidente y por más lindo que les hable a los empresarios sobre invertir... tiene que haber crecimiento o estamos al horno en cualquier sector...