Foro de Rava Bursátil

Demás está decir que los per que se muestran en esta y otras empresas no son verdaderos.

En general son cualquier cosa , debido a los brutales cambios de variables del último año.

Sirva como pista relativa ( profundizaré más adelante ) :

1) El impuesto a las ganancias del primer trimestre fue 25 mil millones, lo que da una tasa % que es 60%
La tasa de impuesto es 35%.
De esto se deduce que la ganancia real antes de impuestos es 25.000 / 0,35 = 71 mil millones.

2) La ganancia de sus subsidiarias y asociadas ( ver balance separado ) fue 7000 millones.

3) de 1) se deduce que aplicando el 35% a los 71 mil millones reales antes de impuestos , queda una ganancia de 45.500 millones después de impuesto, que sumados los 7000 de 2) da un resultado de 52.500 millones en el primer trimestre.

Ese número es el doble de los 26.000 informados y es un 50% real mayor al del primer trimestre del ejercicio pasado (36.600) que, cabe aclarar , no tenia la distorsión de 1)


Además , leyendo la reseña ( nadie lee nada) encontramos que las ventas de toneladas de aluminio primario al mercado interno ( el más rentable ) fueron 17.000 , versus 29.000 en año pasado , debido a la recesión imperante ( que no impera más ).

Estas 17000 fueron , eso si, un 20% mayores a las de abril-junio, que prueba lo señalado ( muy tímidamente ) en la reseña. Es válido comparar el trimestre julio-septiembre , ya que no hay estacionalidad.
Es también lógico esperar una explosión de ventas domésticas , dado que los stocks de los clientes quedaron VACÍOS en el periodo enero septiembre , y ahora deben reponerse .

Esta situación se reitera en productos elaborados, que son aún más rentables, y casi exclusivamente al mercado doméstico.

La misma estupidez de mirar las notas con las síntesis , se ha cometido en empresas como Ledesma y costanera.

Todos han creído que perdieron ….y entonces vendieron….

Y los mataron.

Acá , también, veamos la suerte de los que han vendido.

Como nota de color hago esta cuenta a pesos nominales .

1) El año pasado la empresa ganó 12.000 millones ( ver balance presentado en nov 23)
2) Este año ( aunque falta analizar más ) ganó 52.500 millones que no es recurrente por la recesión PASADA.

Ganó más de 4 veces más que el año pasado en términos nominales.

La acción tenía un precio de 1000 pesos ( tal vez sería un poco cara) …pero ahora ahora es 800 pesos.

Seguramente está muy cara…..

Bochaterow escribió: ↑ 9,4 por accion en trimestre es decir proyectando todo igual (lo que esta mal ) es 37,5 en el año al precio de hoy un per de 25 valor libro 465 aprox

Si es un per de 25 es un robo.

alzamer escribió: ↑ Valentin, los comentarios viene post cierre, lei algo en la reseña, tengo alguna pista, pero debo ver el general.

Aca puede pasar lo de costanera, de dias pasados.

Me va llevar tiempo, será el lunes.

ON.muchachos. estan baratas en pesos, pagan trimestralmente en usd, y estan garantizadas por expos.

6/7% es muy buen rendimiento para esta gran empresa

Renta variable mas adelante.

En algun momento, el mercado caera y fuerte. Esta en maximos.

Aluar ya tuvo su momento cuando llego a 1,3 usd por accion.

Namber_1 escribió: ↑ Tengo una mala noticia....

Papa Noel es MAMA Y PAPA

PERO BUE mejor q tenerlo en casa es

Cuchame number 1. Hagamos una competencia. Yo compro acá en estos valores. Vos elegite el título/acción/cedear que quieras y hacemos una competencia.
En 2 meses vemos quien gana y si SOS realmente el number 1.

hache1979 escribió: ↑ Bueno muchachos, hoy estuve comprando ALUAR como un campeón. Esperemos que salga bien.

Tengo una mala noticia....

Papa Noel es MAMA Y PAPA

PERO BUE mejor q tenerlo en casa es

Bueno muchachos, hoy estuve comprando ALUAR como un campeón. Esperemos que salga bien.

valentirosarino escribió: ↑ Gracias Sr Alzamer, jamás discutir con el mercado, por el momento con Alu se da eso de Flujo vs fundamento , tranquiliza el saber el respaldo y solidez q tiene ésta empresa, agradecido p sus comentarios.

Saludos

Buenas Inversiones

Valentín.

Valentin, los comentarios viene post cierre, lei algo en la reseña, tengo alguna pista, pero debo ver el general.

Aca puede pasar lo de costanera, de dias pasados.

Gracias Sr Alzamer, jamás discutir con el mercado, por el momento con Alu se da eso de Flujo vs fundamento , tranquiliza el saber el respaldo y solidez q tiene ésta empresa, agradecido p sus comentarios.

Saludos

Buenas Inversiones

Valentín.

latino curtido escribió: ↑ Está es una gran empresa de la que tengo posición desde que cotiza, el problema (momentáneo eso espero) es la brutal diferencia de costos con los competidores directos, es así que Roca comienza con un plan de restructuración de la Cia, la que necesita bajar sus costos un 15%. Eso llevará no menos que dos o tres trimestres. Paciencia.

Equivoqué el foro. Disculpas.

Roque Feller escribió: ↑ Excelente balance.....unicos regalos que quedan en la bolsa txar y aluar......cunado se apague la luz todos van a correr a ellas......txar 1040 valor de libros......mejor que sigan bajando

Está es una gran empresa de la que tengo posición desde que cotiza, el problema (momentáneo eso espero) es la brutal diferencia de costos con los competidores directos, es así que Roca comienza con un plan de restructuración de la Cia, la que necesita bajar sus costos un 15%. Eso llevará no menos que dos o tres trimestres. Paciencia.

hola noto q varias ruedas
Esta aluary txar en verde y una hora antes,la bajan

Excelente balance.....unicos regalos que quedan en la bolsa txar y aluar......cunado se apague la luz todos van a correr a ellas......txar 1040 valor de libros......mejor que sigan bajando

valentirosarino escribió: ↑ Sr Alzamer, 13.35 hs entraron los números de Alu, se agradecen sus comentarios, siempre bienvenidos.

Al 1er trimestre 26.000 millones

Saludos.

VALENTIN

Valentin, cuando entraron los numeros de costanera ....me quede callado ..esperando a que saliera lo demas , un par de dias despues.

Aca , salio la sintesis y algunos comentarios, pero hay que ver todo.

Lo que puedo decir es esto :

Lo que salio da cuenta del aumento significativo de la alumina...por razones PUNTUALES.

Puntuales significa no recurrentes , por cuanto tiempo ?, desconozco.

Luego, están los comentarios del precio del aluminio que dicen :

"Durante el primer trimestre del ejercicio la cotización del aluminio en el mercado internacional ha seguido una tendencia algo errática.
Luego de haber alcanzado los USD 2.500 por tonelada durante el trimestre anterior, el precio del aluminio comenzó un sendero descendente retrocediendo a niveles cercanos a los USD 2.200 por tonelada a principios del mes de agosto, para luego volver a incrementarse por encima del umbral inicial."

Bueno, el precio _actual_ "por encima del umbral inicial" es 2710 usd (numero no mencionado) , y el umbral incial es 2200 usd.

Creo que veremos precios superiores, por la desvalorización , licuación del dolar, debido a la gigantesca deuda americana con intereses que crecen diariamente desde hace mas de dos años al vencer los bonos mas largos tomados a tasas del 1 o 2% anual.
Todo los bonos tomados (cortos y largos ) en los ultimos dos años y medio, duplican el costo de la deuda.

El grafico es este : https://tradingeconomics.com/commodity/aluminum

El comentario alude a un comportamiento erratico, que es correcto, pero lo que se ve es que es un serrucho ascendente de 510 usd en 90 dias.

A diferencia de Txar , Aluar es una exoportadora que compite con todo el mundo con una eficiencia envidiable ( puerto de aguas profundas, energia hidraulica, gas regalado, energia eolica), y por eso no entra aluminio importado, por no poder competir.

Tambien alude a : • El incremento en el cargo registrado en el rubro Impuesto a las ganancias de millones de $ 14.165,7 que hay que analizar como en costanera.

El año pasado, a valores constantes , el impuesto a la ganancias fue unos 15 mil millones.

De modo que ahora es mas o menos 30 mil millones...y gano 26 mil millones despues de impuestos.

El año pasado a valores nominales habia ganado 12 mil millones , y alli si , habia un impuesto normal.

A pesar de estos comentarios que hago, me es imposiblehacer una evaluacion como la de costanera post balance.

Solo puedo agregar, que en virtud de la evidente reactivacion que se observa, lo que se dice timidamente :

"resultando en una marcada disminución de la demanda (local) de los productos de la Compañía. Sin embargo, lentamente, ciertos sectores comienzan a exhibir indicios de una incipiente pero aún no afianzada recuperación.
"

Bueno, yo considero que va haber una enorme suba en la demanda local , y en elaborados, que son sensiblemente mas rentables.

He dicho bastante mas que cuando vino la síntesis de central costanera , en virtud de la descripción que acompaña la síntesis, mas, seria imprudente.

Un detalle final es que la accion vale 200 pesos menos que el año pasado, y que los volúmenes son paupérrimos.

9,4 por accion en trimestre es decir proyectando todo igual (lo que esta mal ) es 37,5 en el año al precio de hoy un per de 25 valor libro 465 aprox