Foro de Rava Bursátil

gomia escribió:Tambien creo que con el balance puesto hacemos PLAZA
¡¡¡Que alegria largamente esperada vamos a tener por estos lados !!!

Y entonces los resultadistas van a salir a hablar Maravillas de esta empresa . Ganar para amar .

Y si encima propone un dividendo superior a la miseria que acostumbra , carton lleno muchachos .

Yo tengo posición acá, y por ahora aguantando con lo justo la media de 30 semanas y el AT siempre tiene letra para todo lo que pase, para mi mañana se decide la vida de CTIO por lo menos de acá a 6 meses.

Escenario MALO.

Si el balance resulta malo (por desgracia lo mas probable) porque en el 4Q 2017 y 1Q 2018 invirtió mucho en comprar los terrenos y traer la plata de USA y eso no es gratis hay comisiones intermediarios que se quedan con una tajada, algunos gastos que por esas cosas de la contabilidad se contabilizan al 31/12, etc y en contrapartida en USA vendieron muy poco estos ultimos 3 meses así que no tenemos la tracción de algunos resultados adicionales de USA, osea es altamente probable que CTIO traiga perdida osea en el Anual va a ganar mucho dinero, pero en el trimestral que muestra ahora para completar el anual pierda dinero, y cuando los analistas comparen el 4Q 2016 contra el 4Q 2017 que sale mañana y vean que paso de ganar 650 Millones los ultimos 3 meses del 2016 contra una perdida ponele de $150 Millones los ultimos 3 meses del 2017, van a salir los analistas a darle con todo a CTIO y se va a desplomar ya que CTIO es muy particular y a que sus ganancias las contabiliza todas de golpe al final del ciclo de construcción, osea tenes 2 años de resultados horribles y 2 años que gana muy fuerte CTIO por desgracia esta entrando en 2 años que ganara muy poco por estar construyendo 2018 y 2019, y eso la mayoría de los analistas no ven, osea verán que el año pasado ganaba al final del año 650 Millones contra una perdida de 150 Millones al final de este año y van a salir a dilapidar a CTIO y se va a desplomar para mi, por desgracia este es el escenario mas probable, quiebra la media de 30 semanas y se va a $45 al techo del rectangulo que la contuvo 2 años o en un caso muy jorobado volver a $35 el piso de ese mismo rectangulo y AGRAVADO si encima se comprueba que sigue habiendo venta de controlantes ahí se va a $35 y para colmo CTIO decida NO distrubuir dividendos como estan invirtiendo muy fuerte van a preferir tener la maxima liquidez disponible para aprovechar todas las oportunidades eso es MUY BUENO pero a los minoritarios les disgusta no recibir dividendos muchos prefieren que la empresa se quede sin nada pero cobrar su jugoso dividendo, yo pienso alrevés prefiero no recibir dividendos pero que la empresa invierta fuerte, ya que se gana mas cuando los papeles duplican su valor que cuando te pagan un dividendo.

Escenario BUENO

CTIO como tiene buen directorio y Constantini a pesar que es empomo bastante a los minoritarios como es un genio para su negocio CTIO mete un gran balance gana arriba de $300 Millones, a la gente se les despejan muchas dudas porque si CTIO sin USA gana $300 Millones entonces cuando terminen la nueva gama de proyectos sus ganancias se van X3 y si hay devaluación casi seguro que pasará en Argentina y encima que los proximos años bajan la alicuota del Impuesto a las Ganancias hasta el 20% del 35% actual, hoy tiene un PER casi de 1 digito sin computar sus ganancias futuras, entonces CTIO tiene un futuro enorme, y encima figure que Terrabusi desarmo casi todo o que no hay venta de controlantes, en ese caso CTIO el Lunes rebota fuerte pega una suba y hasta capaz mete su famoso +20% cada vez que presenta un buen balance y despierta, en AT queda como que reboto justo en la media de 30 semanas y fue maxima oportunidad de compra, y con algo de suerte CTIO se ponga de moda y cuando un papel se pone de moda es cuando sube fuerte y en ese sentido hay una gran ventaja, papeles que ESTUVIERON DE MODA ahora parecen agotados, PAMP, AGRO, CEPU, PGR, etc. varios papeles que en su momento eran estrellas han comenzado a cotizar debajo de su media de 30 semanas despues de varios años, señal que estan agotados y puede que haya un nuevo barajamiento de los nuevos papeles de moda y si le toca a CTIO se va a los $100 que esperan tanto aca. El hecho que varios de los papeles que fueron moda muchos años hayan empezado a cotizar debajo de la media de 30 semanas es señal que esta comenzando una rotación y cambio de moda en los papeles de turno y la frutilla del postre que haya dividendos aunque con tantos proyectos dando vueltas, ahora en Abril arrancan las subastas de super terrenos de nuevo, para mi sería mejor que no haya dividendos y CTIO siga invirtiendo fuerte.

Tambien creo que con el balance puesto hacemos PLAZA
¡¡¡Que alegria largamente esperada vamos a tener por estos lados !!!

Y entonces los resultadistas van a salir a hablar Maravillas de esta empresa . Ganar para amar .

Y si encima propone un dividendo superior a la miseria que acostumbra , carton lleno muchachos .

Van a desaparecer todos los pájaros de mal agüero

Va a ser un dia con Plaza

Balance memorable pongan a enfriar las botellas de Don Perigñon ya falta poco

claro...si hago algunas asociaciones un tanto laxas y me pongo a ¨pensar¨... la mayoria del merval subio por efervescencia en enero, luego de un fin de ano a puro viento de cola electoral, medidas market friendly del amigo MM recortando ¨gastos¨ jubilatorios, luego por dolar, siguiendo a usa... y luego todo bajo como espuma de leche hervida...pero CTIO en octbre noviembre y diciembre hizo varias compras...osea que la suba fue por lo primero, pero por lo segundo tambien...ergo este precio no es el ¨real¨...

Though =

chewbaca escribió: Empero, sin perjuicio de los proyectos

Jajaja

Ya comienzo a imaginar que CTIO presentará el balance el Viernes a las 17:10hs de la tarde despues que cerro la bolsa, viene el trimestre con perdidas y encima con baja en la tenencia de los controlantes osea comprobación que siguen vendiendo, cosa para amargarnos todo el fin de semana y el lunes arranque -9% CTIO.

pipioeste22 escribió:No salio la ultima palabra

Empero, sin perjuicio de los proyectos

chewbaca escribió:Medio que hubo.convergencia de.precio y valor en enero...pero.mal timing...los.proyectos siguen en cartera, though....

No salio la ultima palabra

pipioeste22 escribió:Es increible con los numeros que muestra esa foto verla a estos precios.
En algun momento tiene que converger el precio con el valor real de la empresa.
El diario es El Cronista

Medio que hubo.convergencia de.precio y valor en enero...pero.mal timing...los.proyectos siguen en cartera, though....

Es increible con los numeros que muestra esa foto verla a estos precios.
En algun momento tiene que converger el precio con el valor real de la empresa.
El diario es El Cronista

elushi escribió:Y es la primera vez que veo que calculen y publiquen el Ebit/Sales. Como ves tmb es excelente, demuestra que la empresa saca un increible margen de ganancias por cada venta que hace y que para los.que conocemos la empresa eso no es noticia. Fijate, por poner uno, Cresud, si uno solo se guiara por PER solamente.
Un numero puede engañarte pero cuando todos los ratios dan en una direccion demuestra mucha mas confiabilidad

Interesante che. Que diario.es el que esta publicando estos ratios pipi?

pipioeste22 escribió:
Gracias elushi!!

Saludos

Y es la primera vez que veo que calculen y publiquen el Ebit/Sales. Como ves tmb es excelente, demuestra que la empresa saca un increible margen de ganancias por cada venta que hace y que para los.que conocemos la empresa eso no es noticia. Fijate, por poner uno, Cresud, si uno solo se guiara por PER solamente.
Un numero puede engañarte pero cuando todos los ratios dan en una direccion demuestra mucha mas confiabilidad

Interesante che. Que diario.es el que esta publicando estos ratios pipi?

elushi escribió:Lo de siempre pipi.
Desde lo.fundamental esta un poco subvaluada, desde la comparativa vs PER de mkt local y merval está muuuy subvaluada.
La columna del medio es el ratio que uso yo, nada mas que yo lo hago usando cash flows futuros que ya he mostrado aca, que voy actualizando en cada presentacion y tmb me da cerca de 3.
Lo que me gusta de la imagen que colgaste es que me.confirma que estoy sacando bastante bien los numeros (no es para nadaaa facil hacerlo bien porque no tiene una rotacion de inventario clara esta empresa y hay que hacer muchos supuestos) pero es lo mas fiel en cuanto a ratios y mas fiel respecto de la formula convencional de EV/Ebitda que suelen usar en esos analisis y/o en lo que es prensa bursatil. A partir de ese numero podes sacar lo que deberia valer la empresa y me el.doble mas o menos.

Desde lo fundamental digo un poco subvaluada nomas porque es de esperar que el.año que viene, 2019, tenga menos ingresos que los anteriores, con lo que si uno sacara el PER forward no es una locura de lo subvaluada que está como en otras epocas

Gracias elushi!!

Saludos