Foro de Rava Bursátil

Presten atención que mañana Lunes, comenzará la reinversión de una apreciable suma devengada para este final de mes, debido a la conjunción de la percepción de los cupones de RO15 y NF18, a lo cual hay que sumarle los cobros casi coincidentes de AM11, RS14, PR12 y PARP.

En total es un monto de dinero equivalente a 340 millones de dólares, teniendo en cuenta sólo el floating en Bolsa.

Darío (el Bonista)

Sureño escribió:Apolo
De dónde puedo sacar ranking del riesgo pais de ahora y de hace un año atras?
Les quiero llevar un ejemplo a los pibes a la clase de mañana. En su caso, algún sustituto como riesgo de default.
Gracias y saludos

Fijate aca http://www.cbonds.info/all/eng/index/in ... roup_id/1/ ,espero te sirva.Saludos.

fabiancito escribió:Con que letra califican en el exterior a nuestros bonos?????

Tuita la historia:
http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sfinan ... xls#A.1!A1

Perdón por el off topic me equivoqué de foro.

EVALUACIÓN DEL PLAN QUE NO ESPERÓ EL DERRAME
Además de las estimaciones sobre reducción de la indigencia, otros indicadores económicos y sociales empiezan a dar cuenta de las favorables repercusiones del programa social más amplio y de llegada más directa a los necesitados.
Por Roberto Navarro
Esta semana la Anses pagará el quinto mes de la Asignación Universal por Hijo (AUH) y especialistas de distintas áreas sociales siguen encontrando efectos virtuosos de esa medida que reconoce derechos a grupos vulnerables. Un estudio del Ministerio de Economía indica que en 2010 la AUH agregará 1,1 punto porcentual al PBI y 2,3 puntos al consumo. Un informe de la consultora Bein señala que prácticamente el ciento por ciento de quienes reciben el subsidio queda arriba de la línea de indigencia. Dirigentes de la Federación Argentina de Supermercados, que agrupa a las pymes de ese sector comercial, afirmaron a Página/12 que sus asociados elevaron sus ventas un promedio de un 8 por ciento desde diciembre gracias a la AUH. Y sus colegas de autoservicios chinos realizaron una encuesta que reveló que, en algunas zonas, llegan a vender hasta un 20 por ciento más y que el 72 por ciento de las compras de los beneficiarios del plan se destina a alimentos. También creció la producción de calzado e indumentaria para niños. Por otra parte, aumentó la matriculación de alumnos de escuelas primaria y secundaria. Con respecto al área de la salud, un informe de ese ministerio a nivel nacional revela que, en algunas provincias, se incrementó hasta un 40 por ciento la vacunación y que, a nivel país, se elevó en un 40 por ciento la inscripción en el seguro médico estatal Plan Nacer.

martin escribió:El pr12 y el rs14 también tendrían que ir bajando sus tirs en una proporción similar a la del nf18 y pr13 pero dado que tienen una DM inferior el potencial de suba es menor.

Agrego las tirs objetivos, en mi opinión, de esos dos bonos....

Tir pr12: 10%
Tir rs14: 9,5/10%

El pr12 y el rs14 también tendrían que ir bajando sus tirs en una proporción similar a la del nf18 y pr13 pero dado que tienen una DM inferior el potencial de suba es menor.

Sureño escribió:Estimados, se agradecen los aportes. Trato de meterles realidad, no obstante sus sensibles 16 añitos.
Muchas Gracias

Riesgo país
http://www.ambito.com/economia/mercados ... p?idpais=2
De la deuda y otros temas en formato amigable
http://cid-3bb76df6d48d6968.skydrive.li ... px/.Public
Saludos

Si whitense me di cuenta por tu nick,pero creo que no se puede por aca como hacemos????

Según mis cálculos para que los dos bonos más atrasados (nf18 y pr13), en mi opinión, se pongan más o menos en línea con los rendimientos actuales de los bonos en dolares y con varios de los bonos en pesos deberían rendir aproximadamente :

1) PR13: TIR 12,5/13%
2) NF18: TIR 10,5/11%

Los precios aproximados que tendrían que tener esos dos bonos para ponerse un poco más a tono con el resto del mercado son estos:

1) PR13: 80/83 PESOS
2) NF18: 173/178 PESOS

Por ese atraso que les veo la semana pasada decidí ir arbitrando hacia estos bonos lo que tenía invertido en ro15 y rs14 (aclaro que muy buena parte de mi tenencias en nf18 y pr13 fueron acumuladas antes de los arbitrajes de la semana pasada y a precios inferiores comparados a los actuales).

Reitero un concepto: esas tirs tendrían que ser con bonos en dolares nacionales lateralizando en promedio. Si bonos como por ejemplo el ro15 (que es la principal referencia que tomo para poner esos objetivos en el nf18 y pr13) siguen subiendo los targets de precios, obviamente, serían más altos.

Estimados, se agradecen los aportes. Trato de meterles realidad, no obstante sus sensibles 16 añitos.
Muchas Gracias

Veo que los futuros de USA están positivos y el euro se sigue recuperando. Esto, ultimamente, suele ser un condimento positivo que suma a los que actualmente hay en el mercado de renta fija.

Estimado amigo pampeano, si vas a darle una clase de Riesgo País a tus alumnos, debes formular estas salvedades previas:

Riesgo país: Un resumen, para poder entender un aparente galimatías financiero.

Para calcular el EMBI+ J. P. Morgan analiza cada día el rendimiento de los instrumentos de la deuda de un país, basado en bonos emitidos en divisas (aquí PARY y DICY) y la tasa de interés que se abona por ellos, según cotización en los mercados.

Pero, además se evalúan otros aspectos como las turbulencias políticas, el nivel de déficit fiscal, el crecimiento de la economía y la relación ingresos-deuda.

En resumen, los bonos sólo son un componente parcial de ese indicador final, que en realidad es establecido en una forma muy discrecional y unilateral.

Con este extraño mix de valoración, el sistema tiene una alta subjetividad y una escasa equidad intrínseca.

Como derivación de este peculiar método de cálculo, el riesgo-país oscila con un “efecto apalancado” por otras variables casi desconocidas. Sólo puede servir como un indicador útil, pero exagerado y manipulado.

Por consiguiente, no es un índice imparcial, sino un invento artificial de la entidad creadora. Corresponde destacar que una parte importante de la valoración, representa su “percepción” arbitraria de cada riesgo.

La manipulación de este índice, confeccionado con una lógica aparente, tiene una incidencia directa en el verdadero corazón del negocio sobre el riesgo: la venta de CDS (Credit Default Swaps) con alto spread.

Es imposible obtenerlo matemáticamente, porque tiene el ingrediente político que le agregan sus formadores.

Darío (el Bonista), te envía un afectuoso abrazo.