Títulos Públicos

[acdisi]

Muchas gracias a todos por el tiempo que se tomaron para responderme

Saludos

[DarGomJUNIN]

señor dario de junin , segun dice usted que ve en el futuro una baja potencial de los titulos publicos
pero se olvida de que el rg12 y el ae14 dieron renta que van a ser reinvertidos
aparte de eso en america hay un canal sobre inversiones los cuales argumentan que entrarian capitales externos
en que basa usted su opinion de que van a bajar?
si bien los bonos estan a precios altos con respecto lo que fue anterior al canje tal vez estos precios son los que deberian ser
igualmente el mercado nunca se equivoca y tiene la ultima palabra
saludos

NF18: cuando se inicie el Ciclo Descendente deberá volver a 165,75 (RTA 26,75 % = IPC real 1,5 % + Gan. Anual 6%).

Aclaro para nuevos foristas, lo que todos con cierta antigüedad ya conocen: no utilizo en mis cálculos la obsoleta TIR.

Es tarea complicada y requiere especialización, calcular bien el rendimiento de bonos con renta y amortización mensual.

Según mis cálculos, la inflación "real de bolsilo" 2010 está en 1,5 % mensual promedio, con acumulado anual del 19,5 %.

Matemática+Psicología: es imposible “normalizar” los rindes en pesos, si subsiste el INDEC con un CER “pautado”.

Es un viejo sistema para manejar el mercado: inflan las expectativas para enchufar o son pesimistas para poder acumular.

Puede ser difícil, distinguir entre una burbuja y la gran oportunidad. Lo más importante: ser el penúltimo en averiguarlo.

Darío de Junín

[Aleajacta]

La objeción "que tal bono no cotice en nuestro país implica que un bono parecido puede tomar un precio independiente en nuestro país" supone:
(i) que no hay arbitraje entre bonos argentinos en otros mercados
(ii) que no hay arbitraje de bonos entre mercados

Y ambos supuestos son erróneos.

Si fuera asi no existiria el gap que existe entre la cotizacion de los bonos en euros de Frankfurt y los bonos cotizantes en la BCBA.

No se a cuál de los dos supuestos te referís par tu "si así fuera". Pero esos precios que ves en Frankfurt son: (i) en un mercado poco líquido; (ii) no incluyendo intereses corridos; y (iii) no sé qué impuestos tiene. La brecha nominal que ves no es la real; la real es menor y por eso siempre puede haber alguna brecha (es un negocio de centavos y frecuencia).

En cualquier caso vas a notar que no hay brechas significativas y perdurables porque es un negocio de intermediación.

Pero suponer que, porque no sabemos hacerlo nosotros, a un Barclays le resulta difícil hacerlo, y luego suponer que por lo tanto es poco probable que lo haga son otros dos supuestos errónes.

[lucas_jaime]

Alguien podria colocar el link para ver la columna de cardenal del suplemento economico de clarin. Gracias y buena semana

[patricio028]

Tenes que informarte mas, ese puede ser el tema.
Cuando digo que los bonos y cupones que se entregan en al canje no cotizan aca es verdad, porque mayoritariamente se entregan bonos y cupones en euros.
Y cuando digo que el mercado fijador de precios de TVPP-TVPY-RO15-ETC es el OTC, tambien es verdad.

Trato de informarme y por eso te pregunto. está bien?
Ahora te hago otra pregunta. Si el precio de los bonos que se entregan, da como resultado una tir mucho màs alta que la de los bonos locales no crees que los inversores venderían los bonos locales para comprar los de afuera?
Pato.

[Aleajacta]

La objeción "que tal bono no cotice en nuestro país implica que un bono parecido puede tomar un precio independiente en nuestro país" supone:
(i) que no hay arbitraje entre bonos argentinos en otros mercados
(ii) que no hay arbitraje de bonos entre mercados

Y ambos supuestos son erróneos.

[patricio028]

Los bonos que se entregan no cotizan en nuestro mercado, salvo una minima cantidad.
Que no se asuste nadie.

Apolo siempre te leí decir que el precio de los cupones lo ponen afuera, ahora decir que el precio de los bonos de afuera no van a impactar en el precio de arg.?
Pato

[Inversor Pincharrata]

Gran verdad Apolo!!!