MIRG Mirgor

[martin]

contala como quieras Martin .. lo que estoy diciendo .. y de hecho podriamos traer a acolacion como fue la secuencia del Q1 . que se tiro desde 20 palos .. y a todos os sorprendio trayendo 116 .. alguien pago arriba .? no . se vino abajo ... subio el volumen operado . hubo arbitrajes . nada . se perdio en la intrascendencia ..

expuse arbitrariamente un buen numero . el cual de ser inferior no deberia estar muy lejos . queriendo dar a entender que aun trayendo eso.. no veo a un mercado . trayendo sus carteras a esta plaza..
de todos modos se tocaron muchos puntos en ese post .. en donde el numerito del blce.. tuvo dedicado un pequeño parrafo ..
no me interesa debatir .. el cassette que se oye por aca es mas de lo mismo .. que este andando muy bien la unidad de telefonia
no se vio replicado en el papel .. te tiro que se agrega Ford subio ese dia .. y devolvio el upside dos ruedas despues .. que mas se puede vender ?

Yo a estos precios (y creo que bastante gente que conozco tambien) si me aseguraran que viene 200 palos compraría bastante más sin duda.

Respecto a lo que decis de la reacción sobre el primer trimestre pienso que se necesitan más resultados que consoliden una visión muy buena a nivel resultados para este año y en este sentido el segundo puede ser la bisagra para consolidar una visión positiva. No te podes olvidar que el cuarto trimestre fue desastroso. Y tampoco el papel después de publicado se destrozó y varios pensaban que después del cuarto podía ir a buscar cerca de los 200 pesos y más cuando gente como Mariano estimaba 20/30 palos para el primero lo que sumaba otra cosa que se sumaba para mal a ese fiasco de resultado del cuarto.
El mercado (más allá que el mercado si la hizo subir por las expectativas que se generaron cuando se empezó a hablar de 100 palos en el trimestre) no se olvidó aún de semejante chasco con el cuarto trimestre. Para dejar definitivamente atrás ese número no alcanza solo con un excelente primer trimestre, como finalmente fue, sino que para mi es clave este segundo trimestre para ahí sí el mercado vea que la empresa está teniendo un año excelente. Independientemente de esto sino hubiese venido esta baja fuerte general del Merval, tenía toda la pinta de esta vez si iba a buscar los 400 pesos como mínimo y rapidito. Pero bueno justo se vino una caída general que no fue solo de uno o dos días sino que ya lleva varios días.

[martin]

Hay otras cosas que van más allá de los resultados del segundo trimestre que son también son muy importantes:

A) FORD.
Este es un driver que si es importante. Y por varias razones. Es importante señalar que la empresa aún no lo confirmó de manera formal que cerró con este cliente o hay un hecho fáctico que lo confirme como puede ser que veamos un despacho de Ford. Así que aún es una noticia que no ha sido confirmada y tampoco creo que todo el mercado lo tengo por seguro.
Más alla de eso si considero que es muy importante para Mirgor cerrar con este cliente y ni a palos es un hecho menor. Algunas razones de su importancia:
1) Puede implicar terminar con las pérdidas operativas del rubro automotriz. En el 2016 este rubro trajo pérdidas por una cifra altísima de 445 millones de pesos. Si no es mover el amperímetro un negocio que ayudaría (junto a otras cosas) a terminar con las pérdidas de un rubro que restó 445 palos (una fortuna de guita: 25 pesos por acción) cuando en el 2016 ganamos 427 palos yo no sé que es mover el amperímetro. Estamos hablando de un negocio con muy buena rentabilidad que puede implicar un crecimiento de la facturación cercana al 8% del total que factura hoy la empresa.
2) Indica a una empresa que sigue en expansión y que sigue generando nuevos clientes y negocios (posiblemente no solo a Ford se le produzcan aires para autos sino que más adelante tambien se pueden hacer acuerdos sobre electrónica automotriz). Para mi es una importante señal complementándolo con el punto 3..
3) Indica que no solo es una empresa que sigue buscando crecer sino que lo hace con negocios dentro del régimen de promoción de TDF. No es un detalle menor esto y son señales que indican que la empresa confía que el régimen va a continuar más allá de 2023.


B) Otros negocios y clientes
Más allá de Ford no se sorprendan si Mirgor sigue buscando nuevos clientes y nuevos negocios relacionados con el sector automotriz. En los propios balances ponen lo importante para Mirgor de la ley de autopartes y en la asamblea se "percibió" que van a ir fuerte por el rubro automotriz buscando nuevos negocios sobre todo en electrónica automotriz. Y buen: también está ahí latente lo de Nokia.


C) Samsung
Mirgor sigue ganando share de Samsung produciendo un 73% del total de lo que se produce de celus samsung. Estos porcentajes son bastante mayores a los del año pasado. Además Samsung este año está teniendo un importante avance en su share de todo Mercado. Está practicamente destruyendo a la competencia. Ha bajado precios y la calidad de sus celulares cada vez le saca más diferencia a la competencia. Digamos que Mirgor en este sentido se viene beneficiando doblemente: produce más por aumento del share de Samsung y porque cada vez le saca más producción sobre todo a brightstar.
Y ojo que acá no estoy contemplando la producción total de tierra del fuego de este año. Porque yo no descarto para nada que se pueda superar la producción total del año pasado. Los cerca de 10 millones de producción es un número que yo le veo buenas chances pero sino se logra este año no es tan relevante ya que Mirgor viene creciendo en su producción gracias a los otros dos factores.

[martin]

Respecto al balance:
1) Aún no cerró la facturación del trimestre
2) Tampoco tenemos el tipo de cambio de cierre que recién será a fin de mes y que es importante para estimar la variable financiera
3) No tenemos ni idea lo que puede traer el fideicomiso. Es una incógnita.El primer trimestre sorprendió trayendo pérdidas
4) Variables financieras como el Valor Actual son muy díficiles de predecir y te pueden cambiar de manera importante el número final de un trimestre
5) Tampoco sabemos alguna cosa que pueda pasar excepcional que afecte el resultado pero Mirgor siempre se ha caracterizado por sorprender con cosas que no se podían tener en cuenta de antemano.

Dicho esto viendo lo que se está facturando la empresa (impresionante dado lo que algunos esperábamos para el trimestre hace no tanto tiempo) y otras cuestiones que analicé hace un tiempo (por ejemplo tema fletes) sumado a otras cosas que profundizaré cuando el trimestre este más avanzado (o directamente haya cerrado), soy optimista con el resultado y hasta creo que puede sorprendernos para muy bien (claramente si viene 200 palos yo por ejemplo festejaría saltando en una pata).
Pero reitero: nadie aún puede saber lo que va a traer el próximo trimestre.

[martin]

Está anoticiado que va a venir 200 palos ??...
Ni a palos. Ni yo hoy pienso que va a venir semejante número. Si yo estuviese seguro que viene eso compraría una cantidad muy interesante de papeles pero no tengo idea que vaya a venir ese número que sería espectacular. Un número que dejaría a Mirgor a precio de remate.
Estos días se hizo pelota todo el merval. Se bancó un par de días haciéndole la contra. Pero hoy no pudo.
Hoy al cierre la hizo pelota el 113 que es un fci que opera de esa manera y siempre cuando vende vende en la la última hora y a cualquier precio. Ese FCI ni idea tiene lo que puede venir el balance. En realidad aún nadie tiene idea como puede venir el balance del segundo trimestre. Puede venir 200, 150 o porque no 100 o menos. Mirgor ha tenido muchos balances que han sorprendido. Algunos para bien o muy bien pero muchos para mal.

[juanpablomj]

Realmente un exceso total.... Pero típico de un momento en que el cagazo reino ante la razón... Y no hablo solo por esta acción, sino por muchas del mercado en general. El merval subió bastante en el ultimo tiempo, es cierto, pero eso no implica que no haya oportunidades ni empresas baratas.

En primer lugar, el merval no acompaño para nada los 5/6 primeros años de rally global, por lo que incluso hoy los ratios comparables siguen siendo muy bajos con respecto a países comparables. Más aun si tenemos en cuenta que acá no hay indexacion de balances por inflación, por lo que se encuentran muchas acciones que en realidad cotizan por debajo de su valor libro real, algo que hasta en el país mas bananero del mundo no sucede ni de casualidad.....OBVIO que hay empresas sobrevaluadas, pero la gran mayoría del INDICE LIDER, a mi criterio no lo están.

Gran parte de la suba fue explicada por acciones energéticas, que estaban fundidas, con pn negativo y perdían en lo operativo, obvio que valían chirolas, en un momento dio vertigo verlas subir. Pero después este aumento fue totalmente justificado. De un día para el otro se multiplicaron las tarifas de las empresas en usd, y en el primer balance que impactan se notan ganancias exhuberantes que más que justifican el precio actual, nadie puede decir que las energéticas estén caras, más aun pensando que los cuadros tarifarios propuestos incluso proponen nuevas subas.... Después hay empresas que encima pagan una yield altisima en relación al resto del mundo, con 4/5 veces los promedios de otros indices.


Si se le pregunta a gran parte de los operadores porque cayó así el merval seguro que tienen la respuesta de manual “nos adelantamos a vender antes que seamos emergentes” respondiendo con el gráfico a mano de Pakistan... con un pequeño error, en Pakistan DESDE QUE SE ANUNCIO que pasa a ser mercado emergente en el 2016, hasta el 2017, no paro de subir ese mercado... Es decir UNA VEZ QUE SE EFECTIVIZO la entrada cayó, para el caso de Argentina falta al menos un año, es decir lo anunciarían ahora recien....Y me parece lógico, hay fondos especulativos que compran en el proceso y luego se los venden a los fondos que por reglamento solo pueden comprar acciones emergentes, pero insisto, falta al menos 1 año para que suceda eso en Argentina. A mi criterio es una típica toma de ganancias sumado a presión de opex y apalancamiento. Pero estas cosas suelen ser grandes oportunidades para los que hicieron los deberes con respecto a manejo de riesgo.

En el caso particular de Mirgor, el precio actual no se corresponde para nada con las ganancias que tuvo en el Q1 y con lo que minimamente se pueden estimar para este Q2 y el resto del año. Hoy hasta para el más pesimista quedó con un p/e foward bastante por debajo de 10 para fin de año...Siempre digo lo mismo, en estas cosas hay que ser frios y seguir el plan original, para la empresa no cambio NADA para peor con respecto a una semana atrás, de hecho la facturación/despachos esta en RECORDS. Sumado a que de per se, este papel era de los más barato (o el más barato según la óptica) menos sustento que hoy haya hecho semejante underperform, no esperaba que suba a contramercado tampoco, pero la baja fue sumamente excesiva a mi criterio

[Jsouth91]

Al borde del abismo

Y justito en la EMA de 30

[martin]

Regaladísima quedó.....

[Du41-D]

Al borde del abismo

[davinci]

.. Aca la unica pronosticadora seria es la Consultora Conpermiso!

que h.d..!

[AUGUSTO]

Sube un 6%......baja un 6%. Parejita la loca.

[Du41-D]

Falleció

[Buffet]

Se los dije...., entró la inimputable de BOSTITA y el papel no para de bajar. Es yeta la marimacho. Conocida yeta en todos los papeles. En Cresud todavía la están buscando a la llorona.

[Einlazer84]

Bueno, si te entretenes con el Pichoto, segui asi.

Pero para hacer plata dedicale mas tiempo al Servicio Meteorolgico Nacional, que te van a rajar.

Los parabrisas y chapas de todos sus autos dependen de mi, yo les aviso cuando hay granizo para que guarden los autos.

[ConPermiso]

ConPermiso yo soy un experto en inversiones y ante el auge de los autos electricos que funcionan 100% con electricidad.

Voy a poner el 100% de mi Capital en la empresa con el Ticker POKE (POKEMON)..

Bueno, si te entretenes con el Pichoto, segui asi.

Pero para hacer plata dedicale mas tiempo al Servicio Meteorolgico Nacional, que te van a rajar.

[ugo38]

320 denuevo?