BMA Banco Macro

[sebara]

El ejercicio 2025 (N.º 60) cierra con un saldo positivo de $ 290,7 billones, siendo un -32% menor al acarreado en el 2024, por resultados por medición de instrumentos financieros a VR. El 4T 2025 en particular, da positivo en $ 100,4 billones, siendo un -25,2% inferior al 4T 2024.

Aspectos destacables: Al 31/12/2025 se encontraban pagas las cuotas 1 a 7 en dividendos sobre las 10 cuotas por un total de $ 300 billones ajustado por inflación.

El margen bruto de intermediación financiera da $ 3075 billones, siendo un aumento del 44,5% anual. En ingresos por intereses se destacan: Préstamos personales (28,4%) suben 99,5%. Títulos públicos (27,2%) bajan -6,2%. Se destaca el derrumbe de los préstamos hipotecarios (4,9%) en -47,3%, por menor tasa de referencia promedio respecto al índice inflacionario. Egresos por intereses: plazos fijos (90,1%) bajan -18,8%. El margen por intermediación de comisiones arroja $ 553,1 billones y subiendo 18,2% anual, por obligaciones, tarjetas y seguros.

El resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable da un saldo de $ 457,5 billones, bajando -84,3%, por menores resultados en títulos públicos (BONCER, LECAPS y duales). La diferencia de moneda extranjera y oro da $ 25098 millones, bajando -88,3%. El saldo otros ingresos/egresos da negativo $ -642 billones, subiendo el déficit un -7,16%. El RECPAM da déficit $ 1053 billones, con una brecha positiva de $ 2052 billones anual.

El cargo por incobrabilidad es de $ 538,1 billones, un 274,1% mayor al 2024. La ratio cartera irregular sobre cartera total va de 1,28% a 3,87% anual y sube 327% anual. Sin embargo, la irregularidad cartera comercial baja de 0,88% a 0,68%. La cobertura baja de 158,8% a 119,9%.

Los Gastos administrativos dan $ 446,7 billones, bajando un -7,3%. Los beneficios del personal dan $ 954,3 billones, aumentando un 3,1%. La ratio de eficiencia es de 39%, en el 2024 fue del 28%. La dotación es 8490 empleados, reduciéndose -5,7% anual, en 444 sucursales (-14,5%)

Los préstamos suman $ 10708 billones subiendo 40,3%. Los personales (21,9%) suben 54,6%. Tarjetas de crédito (17,2%) suben 1,4%. Préstamos en moneda extranjera (25,2%) suben 11,8% medidos en dólares. El market share de préstamos es el 8,6%. Los activos del sector público suben un 9,6% y su exposición sobre activo es del 24,7%, en 2024 era del 27,4%. Los depósitos dan $ 13691 billones y suben 23,6%, los PF (49,1%) suben 149,1%, las CA (34,8%) bajan -8,6%. Los depósitos en dólares (35,9%) bajan -4,2%. El market share es del 7,9%

El ROE es del 5,1%, en el 2024 fue del 7,5%. El ROA es 1,4%, en 2024 fue del 2,4%. El Margen de interés neto (NIM) anualizado da 21,6%, en 2024 fue del 26,2%. La tasa real activa es 44,2% y la pasiva 30%, al 4T 2024 eran del 44,2% y -28% respectivamente. La ratio de capital da 30,6%, al 4T 2024 era del 32,4%, siendo el más solvente entre los bancos principales.

La reestructuración de la compañía (achicamiento de personal y de sucursales) insumió $ 82950 millones y continuará en el 2026 y parte del 2027. Se espera un ROE para 2026 en torno al 8%, la suba de depósitos se proyecta en 6% y los préstamos en torno al 20%. El 22/01 se iniciaron operaciones para el 50% del paquete accionario de Personal Pay por US$ 75 millones.

Los activos líquidos van de 79% a 73%. La solvencia va de 38,80% a 29,07%.
El VL da 8183. La Cotización es de 10310. La capitalización es 6592 billones.
La ganancia por acción es de 452,8. El Per promediado es de 22,7 años

[alzamer]

Pero ese hecho es positivo. Sinergia y eficiencia. Menos costos si no se afectan los ingresos.

No me parecio TAN MALO EL BALANCE.

Hay algo que no estoy viendo...

BMA_US Banco Macro (ADR) 82,05 -8,2% -18,9%

Eso fue ayer...algo jodido pasa porque hoy :

76.76
-5.21
(-6.36%)

[rojo]

como te manejan un par de mesas desde el Norte .

[jose enrique]

Para mi el domingo hay un sorpresa grande

Hay mucha expectativa con ese anuncio...espero no diga otra vez mas de lo mismo elogiando su gestion

[gago]

Pero ese hecho es positivo. Sinergia y eficiencia. Menos costos si no se afectan los ingresos.

[rojo]

El no recurrente fue por el cierre de 25 sucursales y el despido de 300 empleados. Paso de 469 en el 3T a 444 sucursales en el 4T.

[alzamer]

No me parecio TAN MALO EL BALANCE.

Hay algo que no estoy viendo...

BMA_US Banco Macro (ADR) 82,05 -8,2% -18,9%

[rojo]

Para mi el domingo hay un sorpresa grande

[rojo]

A los Bancos los estan castigando no creo que por el pasado que ya es mas o menos conocido . Es mirando lo que viene que estan viendo entonces afuera para hacer pelota asi los ADR

[carlo58]

Alguien cobró el dividendo hoy

[rojo]

$100.079M
4T25

$290.704M
ACUMULADO AL 31.12.2025

RESULTADO OPERATIVO
$453.213M
4T25
+156% COMPARADO CON EL 3T25


• El RESULTADO NETO del 4T25 fue una ganancia de
$100.079M, superior al resultado negativo registrado en
el 3T25 e inferior en 26% o $34.354M al registrado en el
4T24. El resultado del ej. 2025 fue de $290.704M, ROE
acumulado de 5,1% y ROA acumulado de 1,4%. En el 4T25
se incluyen $82.950M por gastos no recurrentes. Sin
considerar estos gastos el resultado del trimestre hubiera
sido de $183.029M, y el resultado del ej. 2025 de
$393.707M arrojando un ROE y ROA acumulados de 6,6%
y 1,8% respectivamente.

[deportado]

Macro y su presencia en el interior, la patria agricola en su mejor momento.

[rojo]

No se olviden que el 3T fue horrible para el sector . Nadie esperaba buenos números, el 2025 fue para el olvido

[deportado]

Tiene un gasto NO recurrente de $ 83.000M
Veremos mañana para que estamos

[PELÉ]

el dividendo es de 469 ,19 pesos por accion

ROJO: Si el balance es así con 300 MM de ganancia es muy malo. Tiene 28 años de Price Earning A setiembre de 2025 venía ganando 177 MM. Me parece que la carga por incobrabilidad está haciendo estragos. Ni te cuento cuando venga el número de Galicia. Saludos.....