CVH Cablevisión Holding S.A.

[ProfNeurus]

lo mio era ironía , para responder al mayor irónico del foro Prof.

Ahh ok

[fabio]

El negocio pasa por un convergencia tecnológica que suma internet; telefonía en todas sus versiones; cable; medios audiovisuales etc . es un negocio en franco crecimiento como un todo; que requiere inversiones millonarias y donde esta empresa tiene posición dominante y cuasi monopólica.
Se va a una facturación en combo y a una expansión territorial de Cobertura impresionante. Tu frase a lo menos es tendenciosa como siempre

lo mio era ironía , para responder al mayor irónico del foro Prof.

[ProfNeurus]

los negocios van mutando en el mundo, pronto nadie va a mirar cable...

El negocio pasa por un convergencia tecnológica que suma internet; telefonía en todas sus versiones; cable; medios audiovisuales etc . es un negocio en franco crecimiento como un todo; que requiere inversiones millonarias y donde esta empresa tiene posición dominante y cuasi monopólica.
Se va a una facturación en combo y a una expansión territorial de Cobertura impresionante. Tu frase a lo menos es tendenciosa como siempre

[fabio]

Cada día Cablevisión se parece mas a Telecentro, no anda cada 2 por 3, el tecnico no viene y te deja plantado, mientras tanto vos sin servicio y por telefono te pasan por 1000 sectores y no te solucionan el problema y mientras uno paga la factura porque no tiene servicio, el Servicio de Cablevisión y Fibertel se ha deteriorado mucho y ahora le esta sacando mucha diferencia en mediocridad a Telecentro.

Si me guio por la calidad del servicio esta bien que CVH baje sin parar en la bolsa porque no es la misma Cablevisión de antes ahora anda como el traste como Telecentro yo hace un mes que estoy con el servicio muy defectuoso y todavía esperando el tecnico ya me plantaron 5 veces.

los negocios van mutando en el mundo, pronto nadie va a mirar cable...

[Einlazer84]

Cada día Cablevisión se parece mas a Telecentro, no anda cada 2 por 3, el tecnico no viene y te deja plantado, mientras tanto vos sin servicio y por telefono te pasan por 1000 sectores y no te solucionan el problema y mientras uno paga la factura porque no tiene servicio, el Servicio de Cablevisión y Fibertel se ha deteriorado mucho y ahora le esta sacando mucha diferencia en mediocridad a Telecentro.

Si me guio por la calidad del servicio esta bien que CVH baje sin parar en la bolsa porque no es la misma Cablevisión de antes ahora anda como el traste como Telecentro yo hace un mes que estoy con el servicio muy defectuoso y todavía esperando el tecnico ya me plantaron 5 veces.

[Du41-D]

Seguro? a este ritmo puede valer menos de 1 jajajaj

O que la deslisten

[pipioeste22]

Buenas tardes. A qué valor estiman que estará a finde año. La vengo teniendo y aguantando. En forma estimada....

$750 Para mediados de junio del 2019

[qhoriN]

Entre 1 y 1.000.000

Seguro? a este ritmo puede valer menos de 1 jajajaj

[Du41-D]

Buenas tardes. A qué valor estiman que estará a finde año. La vengo teniendo y aguantando. En forma estimada....

Entre 1 y 1.000.000

[qhoriN]

Buenas tardes. A qué valor estiman que estará a finde año. La vengo teniendo y aguantando. En forma estimada....

Es imposible saber eso

[Mr. Jones]

Buenas tardes. A qué valor estiman que estará a finde año. La vengo teniendo y aguantando. En forma estimada....

$450 ... a un dolar de $45 unos USD 10... sera el nuevo piso...

[piluso1]

Buenas tardes. A qué valor estiman que estará a finde año. La vengo teniendo y aguantando. En forma estimada....

[Copernicus79]

Puede ser...
Yo todavia no me siento positivo con la recuperación, y mientras no la haya, esta seguirá sufriendo, sobre todo por el la duda sobre el financiamiento.

El valor implícito al que se está comprando el precio de Telecom es atractivo (aunque cada tranco de devaluación lo hace un poco menos, dado que empieza a sobre-leveragearse la empresa), pero si viene una cola mas de baja, ésta será de las que mas sufra. Y viceversa, si crees que viene recuperación, plantate acá que vas a andar muy bien.

De nuevo, mi postura fue contestarle a una persona que dice que lo que le pasa a este papel es incomprensible, y otros que comparan este precio con el de mercado de Telecom. Y yo lo que digo es que no es ni incomprensible, ni es comparable con el precio. Ahora, que sea o no una oportunidad, es otra discusión, pero es una apuesta sobre la cual no existe la respuesta. Hay decenas o centenas de miles de millones de dólares viendo para donde dispara la situación argentina y CVH está con leverage a esa situación, para arriba y para abajo.

La verdad no entiendo lo que querés decir..
Todo lo que comentás como castigo por deuda es atribuible a Telecom en su mayoría porque es la empresa operativa que genera el cash, Cvh debe 200M y el único activo que tiene es la participación en Telecom.
Simulemos que fuera una torta de 10 porciones que se llama fusión, donde Teco tiene 6 porciones y Cvh 4.
Ahora, a través de Teco están pagando por la torta entera unos usd7.500M (MktCap), eso te da usd750M c/porción.
Pero desde Cvh están pagando por 4 porciones unos usd1.300M, eso te da usd338M c/porción.

Cómo podés decir que no son comparables?
Te puedo aceptar y discutir dos planteos, que estén pagando cara la porción de Teco o que esté regalada la porción de Cvh. Pero decirme que no tienen relación cuando son porciones de una misma torta, no lo comparto.
Entiendo que a Cvh le apliquen un castigo por holding, aunque 50% me parece una locura.
También agrego otro dato, el año pasado para realizar la fusión se valuaron la suma de las empresas integrantes en usd11.111M.
Está claro que la devaluación abrupta le pega mal porque necesita dos trimestres mínimo para poder trasladarlo, pero el ratio Deuda/Ebitda de Teco estará en 1,5 cuando en las Telcos europeas es más del doble.
Obviamente dependemos mucho del contexto local, no beneficia en nada que al país le vaya mal, si bien tiene negocios en Uruguay, Paraguay y USA todavía no son muy representativos en los ingresos, pero de continuar la expansión regional se lograría una buena diversificación.
Acá la apuesta es al buen management que recién se hace cargo de todo el negocio, deben simplificar estructuras duplicadas, optimizar servicios y reducir costos para poder lanzar una competencia regional, o al menos eso espero yo en el largo plazo, en el corto aprovecho estas oportunidades de baja en el precio.

[amadeus14]

No olvidemos que la GRAN baja se dio por la salida de un solo accionista vendiendo a mansalva cuando toda la devaluación no había ni comenzado, de deuda le quedan 170m u$s y lo unico que tiene CVH como activo son acciones de TECO, al subir el ADR debería aumentar el valor en dolares de CVH y la deuda es la misma, ese valor no, esta más que compensada. No cierra en fundamentos que suba TECO y esta no.

[Aleboto]

Es que si no hubiera vientos que sortear, no podríamos haber comprado en 250 pesos (o cerca) como hicimos. Esto es así. Si esperas a que esté todo el panorama arreglado, vas a pagar CVH 800 pesos (para arrancar a hablar). Hoy los fundamentos que tiene parecen ser superiores al precio, a medida que se acomode la macro irán pasando a precio. Obvio que tengo las mismas dudas que vos, pero tampoco soy un improvisado. Entiendo que pagando menos de 300 pesos, tengo menos para abajo que para arriba.

Hace poco llego a estar 250 con el dolar a 30, eran unos usd 8.33. Ahora esta 296 con el dolar a 40, son usd 7.4. Esta aun mas barata que antes.
El problema es que al tener tanta deuda en dolares, la suba del billete le pega de lleno al patrimonio de los accionistas