DGCU2 Distr. Gas Cuyana

[bolsita1]

Ahi piden 72 K en 44.10$

soy yo por rosario y pago oculto por el 152

[EmBel]

Ahi piden 72 K en 44.10$

[iglejav]

el div es correcto que lo pague,,porque venia con caja,,

pero reitero me encanta la empresa no hay chance de 100 palos verdes de ganancia,,,,

mi nro es 40 50 con toda la furia

50 palos verdes son 870 millones de pesos por año (pongamos el tc al cambio de hoy para facilitar el analisis).

En el trimestre que paso (3Q17) la empresa gano $150M con una contingencia judicial no recurrente de $50M.

No entiendo como con los aumentos tarifarios, te da una ganancia de USD50M el año que viene. Un año en el que vamos a ver de lleno el aumento de este mes por 58% y otro 30% mas en Abril.

La factuaracion va a crecer muy por encima que los costos.

Si sos tan amable, por favor comparti como llegas a ese numero.

Slds

[PELADOMERVAL]

el div es correcto que lo pague,,porque venia con caja,,

pero reitero me encanta la empresa no hay chance de 100 palos verdes de ganancia,,,,

mi nro es 40 50 con toda la furia

[iglejav]

ah perfecto pense que era de ayer
gracias por la respuesta

Perdon que no aclare Pelado. Es correcto lo que dicen los muchachos. El informe es de hace un mes aprox.

Hoy lo que veo es que cotiza entorno a los 9000 millones de pesos y tiene cero deuda y 1400 millones de pesos en efectivo.

Ex cash (es muy pero muy probable que pague 4 pesos de dividendo en los proximos 12 a 18 meses) la empresa esta en 7600 millones de pesos.

1500 millones de pesos gana como comodamente el año que viene con este cuadro tarifario.

Estamos hablando de un PER de 5.

Lo mas bajo del merval.

Slds

[PELADOMERVAL]

ah perfecto pense que era de ayer
gracias por la respuesta

[cai.hernan10]

perdon
pero dgcu tiene capital de 202 millones x 43.5 da 8787 millones

proque dicen 6800?

Porque cuando Javier hizo ese informe la cotización era más baja (calculo que habrá sido hace cerca de 1 mes).

[PELADOMERVAL]

3 usd brizzio la veo

[PELADOMERVAL]

perdon
pero dgcu tiene capital de 202 millones x 43.5 da 8787 millones

proque dicen 6800?

[EmBel]

Me gusto mucho el balance de Distribuidora de Gas Cuyana. Pienso que es una muy buena alternativa de inversion para el rebalanceo de carteras que estamos viendo.

En los 3 meses finalizados el 30/9, la compañía gano 159 millones de pesos con una facturación de $857M.

Sacando la contingencia judicial (no recurrente) la empresa tuvo un margen neto del 22% (de los mas altos del sector).
La empresa tiene pactados aumentos tarifarios por 40% en Diciembre y por 30% en Abril. Los costos por compras y transporte de gas se llevan poco mas de la mitad de la facturación. Esto implica que en los meses venideros los aumentos tarifarios van a aumentar los ingresos de la compañía a una tasa muy superior al resto de su estructura de costos.

Gas Cuyana tiene un balance sin deuda y con aproximadamente 1400 millones de pesos en efectivo & equivalentes de alta liquidez (LEBACs, bonos, etc).

Es una compañía con un calce en su capital de trabajo muy favorable para rebotes en la economía y para estos aumentos tarifarios (cobran sus facturas en menor tiempo a lo que le pagan a sus proveedores de gas, por ejemplo). Esto le permite ir mejorando de forma significativa sus índices de liquidez cortoplacistas. El current ratio (activo corriente / pasivo corriente) paso de 0,66 a casi 1 en los primeros nueve meses del 2017. A medida que transcurran los trimestres, vamos ir viendo estos indicadores subir a buen ritmo (algo que abre la posibilidad del cobro de dividendos en el futuro cercano).

DGCU cerro ayer con un valor bursátil en los $6800M. Un trimestre con volúmenes exactamente iguales a este, pero aplicando los aumentos correspondientes de Diciembre y Abril, hubiese arrojado una ganancia neta de $377M.
Factoreando estacionalidad y el cronograma de tarifas, es muy posible que la ganancia neta del 2018 este por encima de los 1100 millones de pesos. Esto la dejaría con Forward PE de 6.

Es lo mas bajo del sector.

Midiendo estos comparables, en combinación con la buena solvencia patrimonial de la empresa, se le puede asignar cómodamente un precio objetivo de $70 por papel.

Me parece muy interesante.

Slds


Esto fue previo a visualizar que el aumento de Diciembre fue de 58% (en el analisis me guiaba con un aumento de 40%)

Ese “18% de diferencia” es lo que la impulsaria a ganar entre USD80M y USD110M el año que viene dependiendo de la demanda, y la inclusion de nuevos clientes.

Un lujo Javier, un saludo

[iglejav]

Me gusto mucho el balance de Distribuidora de Gas Cuyana. Pienso que es una muy buena alternativa de inversion para el rebalanceo de carteras que estamos viendo.

En los 3 meses finalizados el 30/9, la compañía gano 159 millones de pesos con una facturación de $857M.

Sacando la contingencia judicial (no recurrente) la empresa tuvo un margen neto del 22% (de los mas altos del sector).
La empresa tiene pactados aumentos tarifarios por 40% en Diciembre y por 30% en Abril. Los costos por compras y transporte de gas se llevan poco mas de la mitad de la facturación. Esto implica que en los meses venideros los aumentos tarifarios van a aumentar los ingresos de la compañía a una tasa muy superior al resto de su estructura de costos.

Gas Cuyana tiene un balance sin deuda y con aproximadamente 1400 millones de pesos en efectivo & equivalentes de alta liquidez (LEBACs, bonos, etc).

Es una compañía con un calce en su capital de trabajo muy favorable para rebotes en la economía y para estos aumentos tarifarios (cobran sus facturas en menor tiempo a lo que le pagan a sus proveedores de gas, por ejemplo). Esto le permite ir mejorando de forma significativa sus índices de liquidez cortoplacistas. El current ratio (activo corriente / pasivo corriente) paso de 0,66 a casi 1 en los primeros nueve meses del 2017. A medida que transcurran los trimestres, vamos ir viendo estos indicadores subir a buen ritmo (algo que abre la posibilidad del cobro de dividendos en el futuro cercano).

DGCU cerro ayer con un valor bursátil en los $6800M. Un trimestre con volúmenes exactamente iguales a este, pero aplicando los aumentos correspondientes de Diciembre y Abril, hubiese arrojado una ganancia neta de $377M.
Factoreando estacionalidad y el cronograma de tarifas, es muy posible que la ganancia neta del 2018 este por encima de los 1100 millones de pesos. Esto la dejaría con Forward PE de 6.

Es lo mas bajo del sector.

Midiendo estos comparables, en combinación con la buena solvencia patrimonial de la empresa, se le puede asignar cómodamente un precio objetivo de $70 por papel.

Me parece muy interesante.

Slds


Esto fue previo a visualizar que el aumento de Diciembre fue de 58% (en el analisis me guiaba con un aumento de 40%)

Ese “18% de diferencia” es lo que la impulsaria a ganar entre USD80M y USD110M el año que viene dependiendo de la demanda, y la inclusion de nuevos clientes.

[iglejav]

perdon brizzio,,pero para mi ni cerca de ganar ni 80 ni 100 palois


para eso deberia multiplciar por 5 o 6 la ganancia de este año,,,no hay chance alguna,,,
perdon
pero me conformo con 30 o 40 palos verdes

Pelado, no estas haciendo las cuentas. Ahora te las paso

[Brizzio66]

Brizzio como andas viejo ?
Multiplicar las ganancias x 5 no creo es una distribuidora de gas esto amigo no es el cartel de Juarez

Bueno Tecnicalpro, como dijo Giordano "no me peguen que soy Giordano", lo que paso que le quiero poner optimismo a este Foro, vas allá al de PGR y es una sola lágrima allá ...

[Brizzio66]

perdon brizzio,,pero para mi ni cerca de ganar ni 80 ni 100 palois


para eso deberia multiplciar por 5 o 6 la ganancia de este año,,,no hay chance alguna,,,
perdon
pero me conformo con 30 o 40 palos verdes

Bueno PELADOMERVAL "no me peguen como dijo Giordano", entonces con con 30 o 40 palos verdes, a que precio la ves a mediano plazo?

[EmBel]

Hoy voy a ver si me llevo algo mas