VALE Vale

[enzo 2014]

-4 el iron ore

[egis]

Esto de ver buenos balances y que el mercado se cague de risa lo veo cada vez mas seguido.. viene pasando en muchas acciones.. porque sera?

No sé...ç
Preguntáselo a Tenaris que no paró de bajar luego de presentar hace meses un buen balance
O a SANTANDER que presentó HOY también un balance en donde los beneficios cayeron un 14% pero HOY clavó en Madrid un 3,41% arriba.

De todos modos no te angusyies mucho por VALE vas a ver como rebota

[Cristian5432]

El Balance fue realmente muy bueno. La empresa sigue en linea con su estrategia de reducir deuda, reducir costos y mejorar sus resultados.
Lo "malo" fue que no pude reducir tanto la deuda en este trimestre, solo USD 1B. Quedo con un EBITDA Breakeven de 30 dolares, cuando el spot esta el doble y la estimacion del management para 2018 es un precio promedio de USD 65. Mientras tanto los costos x tn iran disminuyendo.

Expresaron el target de finalizar el 2017 con deuda neta entre USD 15-17B. El mes proximo cobraremos USD 2B de Nacala que seran integramente utilizados para reducir deuda.

Hoy Vale debe USD 4 dolares por accion, antes debia 5. Apunta a que en 2018 pueda ser sustancialmente menor, entre USD 1-1.5 dolares por accion de deuda neta, cuando cuesta casi 10 dolares. Quedaria con un ratio deuda/PN del orden del 15% o menos, tal como sus peers o incluso mejor.

Despejado ese fantasma, seguiran con el foco en generar negocios rentables. Venimos de 4 trimestres seguidos de EBITDA positivo para el Carbon,
que era el menos rentable de sus negocios. Mejoraron los precios del cobre y del niquel al igual que la produccion. De mantenerse esos precios constantes, mejoraran el EBITDA anual de los metales basicos en mas de un 50% en 2018.

Tambien expresaron su objetivo de mantener durante el 2018 el ratio ventas/producccion del 95%, lo cual es muy bueno. Vale se adapta a las necesidades del mercado y tiene poco inventario oscioso. A su vez, es la que tiene la mejor relacion produccion/extraccion por tn del mercado, arriba del 50%.

Respecto a los dividendos, el management expresó hoy que no anticiparan un pago. Van a focalizarse en reduccion de la deuda y luego, en Abril, contra el resultado anual del 2017, decidiran el dividendo a distribuir. Vale solia distribuir entre 60-75% de la utilidad anual. Llevamos ganado 1 dolar por accion en 9 meses del año y cuesta menos de 10.

Mas alla de las irracionalidades del mercado, lo del management es para sacarse el sombrero. El tiempo dira.

Excelente resumen Damian. Gracias por compartirlo.

El balance supero mis expectativas. EBITDA de 4,2B, reduccion de CAPEX, reduccion fuerte de cash cost y breakeven. La performance mejoro en casi todos los indicadores, no solo en ingresos (esperable dado los precios promedio de IO) sino en tambien en los relacionados con la eficiencia de la empresa, que son los que mas me interesan.

La deuda neta bajo menos de lo esperado, debido principalmente a un aumento del capital de trabajo que afecto el FCF. Si el mercado la castigo hoy por eso, se va a llevar una grata sorpresa a diciembre donde se proyecta una reduccion de entre 4 y 6 B (casi 25% de la deuda actual). En pos de ese objetivo principal me parece acertada la decision de no pagar dividendos anticipados ahora.

Soy muy optimista con esta empresa

[lagasale]

Esto puede no gustar mucho en Vale.

"Rio Tinto podría buscar aumentar la producción de sus minas de mineral de hierro en el oeste de Australia a 400 millones de toneladas anuales, según le dijo su presidente ejecutivo Jean-Sébastien Jacques a su personal.

Para poner esa cifra en perspectiva, Rio espera exportar 330 millones de toneladas del material de fabricación de acero este año y ya ha hablado de aumentar la producción de Pilbara a 360 millones de toneladas, aunque nunca ha establecido un cronograma preciso" FUENTE: Financial Times

Mucho aumento de producción, que podría llevar el precio debajo de los 60 USD para el IO.
De mi parte considero que con la demanda creciente mundial que tendremos en los próximos 10 años (tanto China, como India + algo que pueda aportar Sudamérica) no aguantará demasiado debajo de los 60 a largo plazo.
Si sigue bajando duplico posición en Vale. Si baja el IO un poco más, Vale seguirá ganando buena plata (peor escenario que considero). Entonces me parece que hay más para ganar que para perder, ya que si consideramos un IO de 70, 80 o 90 USD las ganancias serán explosivas. Y si se va a 50, ganará igual. Menos de 50, lo dudo.

[Clako]

Esto de ver buenos balances y que el mercado se cague de risa lo veo cada vez mas seguido.. viene pasando en muchas acciones.. porque sera?

[Vladimir]

El Balance fue realmente muy bueno. La empresa sigue en linea con su estrategia de reducir deuda, reducir costos y mejorar sus resultados.
...

Mas alla de las irracionalidades del mercado, lo del management es para sacarse el sombrero. El tiempo dira.

Algunas idea entonces de que se tomo mal el mercado? El IO seguro que no. El IO tuvo bajas mas profundas que las de hoy, y vale en las ultimas semanas resistio muchisimo estas bajas.

[Chulete]

El Balance fue realmente muy bueno. La empresa sigue en linea con su estrategia de reducir deuda, reducir costos y mejorar sus resultados.
Lo "malo" fue que no pude reducir tanto la deuda en este trimestre, solo USD 1B. Quedo con un EBITDA Breakeven de 30 dolares, cuando el spot esta el doble y la estimacion del management para 2018 es un precio promedio de USD 65. Mientras tanto los costos x tn iran disminuyendo.

Expresaron el target de finalizar el 2017 con deuda neta entre USD 15-17B. El mes proximo cobraremos USD 2B de Nacala que seran integramente utilizados para reducir deuda.

Hoy Vale debe USD 4 dolares por accion, antes debia 5. Apunta a que en 2018 pueda ser sustancialmente menor, entre USD 1-1.5 dolares por accion de deuda neta, cuando cuesta casi 10 dolares. Quedaria con un ratio deuda/PN del orden del 15% o menos, tal como sus peers o incluso mejor.

Despejado ese fantasma, seguiran con el foco en generar negocios rentables. Venimos de 4 trimestres seguidos de EBITDA positivo para el Carbon,
que era el menos rentable de sus negocios. Mejoraron los precios del cobre y del niquel al igual que la produccion. De mantenerse esos precios constantes, mejoraran el EBITDA anual de los metales basicos en mas de un 50% en 2018.

Tambien expresaron su objetivo de mantener durante el 2018 el ratio ventas/producccion del 95%, lo cual es muy bueno. Vale se adapta a las necesidades del mercado y tiene poco inventario oscioso. A su vez, es la que tiene la mejor relacion produccion/extraccion por tn del mercado, arriba del 50%.

Respecto a los dividendos, el management expresó hoy que no anticiparan un pago. Van a focalizarse en reduccion de la deuda y luego, en Abril, contra el resultado anual del 2017, decidiran el dividendo a distribuir. Vale solia distribuir entre 60-75% de la utilidad anual. Llevamos ganado 1 dolar por accion en 9 meses del año y cuesta menos de 10.

Mas alla de las irracionalidades del mercado, lo del management es para sacarse el sombrero. El tiempo dira.

[gina]

Rtdo de balance excelente, pero el mkt no le da bola.
Mañana puede ser un black friday

[mcl]

http://www.npr.org/sections/parallels/2 ... tion-crack

[garralaucha]

Aumente un 20% la posi y cargue 100 call base 11 jan. Siamo rezando y orando. Q dolor

[pipioeste22]

deci que tngo cedear yo

[daimio]

Estoy anonadado. Si bajo así con este balance no me quiero imaginar con un balance medio pelo como sería


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[novatoo]

impensado post balance.

[Luis XXXIV]

En cualquier caso la congestión está en el rango [9.7 - 10.4] y personalmente creo que la va a resolver para arriba.

De mi parte la veo cada vez mas complicada.
Hoy cortó a la baja el triángulo que armó en las últimas 2 semanas.
Y con la vela de hoy el MACD diario queda al borde de dar venta (con el semanal ya dando venta mañana si cierra por acá).

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Durísimo como le dan a Brasil. Y ésta no sube nunca con un balance.. La baja de hoy tan abrupta es impensada. Pagué muchas hoy, pero bueno.. Habrá que esperar.. Creo que pagué "caro" jaja..