ahora los papeles no siempre se mueven solo por fundamentos. si el iron se va a 50/55 por desaceleramiento de china, aunque vale gane más plata, reduzca deuda, mejore producción y baje costos en los proximos trimestres, el papel va a caer.
Chulete escribió:Con la reingenieria que viene haciendo el management en lo sultimos 5 años, reduciendo costos y gastos, aumentando la produccion, bajando deuda y enfocandose unicamente en desarrollar negocios core que sean rentables, los margenes operativos actuales son casi identicos a los que tenia Vale en 2011, pero con los precios de sus commodities entre 2 y 3 veces mas altos en aquel entonces.
No pienso en escenarios de precios de IO de 120 dolares (ojala se den, yo con precios de 60 dolares sostenidos por largo tiempo estoy conforme).
Si volvieramos a los precios promedio de 120 dolares/tn para el IO, el EBITDA anual de Vale podria estar cercano a los USD 40B, mas del triple del generado el año pasado. Y con una deuda neta de USD 15B o menos, seria razonable estimar un precio por accion cercano a los USD 45.
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