fabio escribió:Por supuesto, pero la verdad que parece lógico la caída de precios después del balance, no fue un balance bueno y hay que esperar la abajo para comprar, nada nuevo
No entiendo como no fue bueno. P/BV = 1, PER en 10, FCF espectacular, EBITDA espectacular, crecimiento del valor libros espectacular.
Lo único pendiente es el desapalancamiento de IDBD, que se va a efectivizar en una buena proporción con la venta de Clal, y en lo agrario dar vuelta los números del frigorífico que se va a dar con seguridad gracias a Shufersal.
Tiene un montón de efectivo para seguir construyendo y pagar dividendos/recomprar.
Me hablan de bancos y energéticas, y prefiero estar como Ulises atado al mástil para poder escuchar tranquilo el canto de las sirenas ("yo no vendo humo, lo fracciono" me dijo hoy un flaco en el foro de Pampa
)Si la tesis que desilusiona a algunos es la de "multiplicar por 5 en un año (este año) porque estabamos al 20% del NAV (no sé a qué precio) y que eso se iba a ver inmediatamente en este balance y el mercado lo iba a pagar de toque" hubo una falla tanto en los tiempos como en pretender que ese cálculo tan optimista fuera totalmente cierto. Estamos a valor libros, pero incluye Clal a valor de mercado (no BV), los campos a U$S 535 M, ni los hoteles, ni BHIP a valor de mercado (sí a BV) ni algunas otras cosas más. Sumando todo eso, es una diferencia importante, pero es una cota superior, claro está.
Para mí lo importante es cuánto crece el valor libros a partir de ahora, y tranquilamente puede crecer un 20% en USD por año durante mucho tiempo, con los negocios que tiene por delante. Suficiente para mí. Otros tendrán otros tiempos, adelante.
