AUSO Autopistas del Sol

[lestat]

Oeste tiene plata, y Ausol no, factura solo un 33 por ciento menos, y por mercado vale la mitad.
Oeste debería subir un 33 por ciento para estar con la misma valuación que Ausol.
Eso, sin considerar la caja, y que la autopista no está saturada como Ausol.

Lo de los bonos que han puesto es un disparate porque estas empresas facturan pesos que son demasiados dólares, dada la locura de nuestro tipo de cambio.

Las malas intenciones son ocultar la verdad de las cosas.

Bueno, veo que seguís con tu tesis del arbitraje y no te interesa, o no querés compartir tu análisis sobre la mayor TIR que en tu opinión tendría Oeste por sobre Ausol, el único análisis que en mi opinión justificaría un posible arbitraje.

Ya que sos un experto en Oeste, hacenos el favor y compartí tu estimación de los números de acá a dentro de 13 años. La TIR la podés analizar en la moneda que sea, pesos, dólares, UVIs, lo que quieras. Si Oeste tiene más caja, también podés incluir ese factor en un análisis del valor de la empresa, por ejemplo restandola del market cap.

El que compra, tiene que poder tener una perspectiva de largo. Si tu tesis es que no le creés a éste dólar, y que las autopistas no van a poder ajustar sus tarifas por lo que suba el dólar, eso no es una tesis válida para justificar un arbitraje, es una tesis para vender cualquiera de las dos empresas.

[deportado]

cuando el precio del papel, le de la espalda a Budano=Loisepatriot=Josef el tipo dejara la casa y no se sabra mas nada de el, al menos con ese nick. Tan igual como lo hizo en CECO2. Un pobre tipo que dice hablar con la verdad, y su mundo es la mentira

[silverado]

Tengan en cuenta que el ingreso de automoviles seguramente se incrementara durante el 2018.
Y llegara a nuevos maximos Historicos-
Dada la informacion que coloque en oeste sobre los dichos de Aranguren.
Anticiparse es la regla numero uno en la bolsa-

los patentamientos este año creen seran en el orden de los 900.000

[Budano]

Concuerdo con tu mensaje, Chule. Hay cosas que se dicen con seriedad y buenas intenciones, y otras que no.



Para los defensores de Oeste, ¿Pueden sencillamente decir que, a éstos valores de mercado, la TIR de Oeste es X%, contra X% de AUSO, justificado con los números de los contratos o no pueden?

Saludos,

Oeste tiene plata, y Ausol no, factura solo un 33 por ciento menos, y por mercado vale la mitad.
Oeste debería subir un 33 por ciento para estar con la misma valuación que Ausol.
Eso, sin considerar la caja, y que la autopista no está saturada como Ausol.

Lo de los bonos que han puesto es un disparate porque estas empresas facturan pesos que son demasiados dólares, dada la locura de nuestro tipo de cambio.

Las malas intenciones son ocultar la verdad de las cosas.

[rusell007]

luego superar comodamente los $120.

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Pero si yaco ya lo dije que el valor en este momento tendria que ser de $120.
Estan discutiendo o intercambiando porcentajes y los inversionistas se asustan.
Lo mejor es dejar todo asi y seguir el rumbo positivo en ambas Autopistas.

[rusell007]

Recien lo leo.
Le bajaron nuevamamente el RAE a oeste.

[Yaco]

Sólo en los últimos "4 min de rueda" se compraron 7500 papeles a $114,50 en varias operaciones. (lo obtuve de Bolsar)
Un dato clave a tener en cuenta para las próximas jornadas donde seguramente va ir a quebrar el máximo intradiario de $118 para luego superar comodamente los $120.

[rusell007]

Tengan en cuenta que el ingreso de automoviles seguramente se incrementara durante el 2018.
Y llegara a nuevos maximos Historicos-
Dada la informacion que coloque en oeste sobre los dichos de Aranguren.
Anticiparse es la regla numero uno en la bolsa-

[lestat]

Te comparto los flujos con mis estimaciones para que quede mas claro. Cualquier duda, avisa por favor.

Muchas gracias.

El capital reconocido entonces son U$S 540 M, y la rentabilidad, 8%. Esto es como un bono y a estos valores de mercado estaríamos ligeramente "sobre la par" entonces. Creo que estamos a fair value, como bien decís, porque un bono soberano a 10 años está rindiendo 6%. Auso puede subir un poco más todavía, sobre todo si los spreads de la deuda soberana siguen bajando, me parece. También se diversifica el riesgo.

[Chulete]

Concuerdo con tu mensaje, Chule. Hay cosas que se dicen con seriedad y buenas intenciones, y otras que no.

Me perdí parte de la discusión, y disculpen si la pregunta es muy básica, pero yendo a los números, no entiendo como llegás a una tasa del 5-6% con un valor de la empresa de aproximadamente U$S 600 M. ¿Los U$S 843 M que va a ganar (U$S 64 M por año), son por arriba de una amortización de una inversión inicial reconocida en X valor? Es decir, ¿Si la concesión finalizara en 2030 AUSO tendría previsto repartir un cierto capital (como si fuera el vencimiento de un bono)? Porque si solamente va a repartir U$S 843 en 13 años, no veo como pagar hoy U$S 600 M da lugar a una tasa de 5-6%...

Para los defensores de Oeste, ¿Pueden sencillamente decir que, a éstos valores de mercado, la TIR de Oeste es X%, contra X% de AUSO, justificado con los números de los contratos o no pueden?

Saludos,

Te comparto los flujos con mis estimaciones para que quede mas claro. Cualquier duda, avisa por favor.

[lestat]

Esa es parte de la estrategia del amigo Budano/Josef/Loisepatriot/Luis (...)
Desde que empezó a postear en este foro hace algunas semanas atras estuvo incrementando fuerte su tenencia en Oeste, lo cual me parece muy bien. Lo que no comparto es que aproveche para plantear datos infundados aca y tendenciosos con el objetivo de confundir al inversor.

(...)

5) A este importe hay que agregarle los USD 540M que le reconoció el Estado como no recuperado, ergo, el total a cobrar hasta el 2030 (indemnizacion + accesorios) = USD 843.214.740 para ser precisos, segun mis estimaciones.

6) Eso significa que Auso desde que entre en vigencia el contrato ganara por año en promedio unos USD 64M hasta el 2030. Eso implica unos 13 pesos por accion x año aprox. segun el tipo de caMbio que tomemos. Lo interesante es que lo firmado es recupero + accesorios en moneda dura, mientras que las inversiones a realizar son en pesos.

7) Otro camino para valuarla es calcular el VAN (Valor actual Neto) de esos flujos de utilidades futuras hasta el 2030 y descontarlos a una determinada tasa. Como hablamos de flujos "dolarizados" en una concesion que practicamente no tienen competencia, demanda estable y que tienen como garantia la cancelacion de un juicio millonario en el CIADI, podemos asignarle un bajo riesgo con un descuento del 5%-6% (podria ser menor aun). En esos escenarios, significa que la concesion hoy deberia valer entre USD 598M y USD 630M (si nos lo pagaran todo cash) o entre $ 125-130 por accion al cambio actual.

Venimos diciendo que en estos precios cada vez estamos mas cerca del que entendemos como fair value, lo que de alcanzarlos implicaria que estaria bien priceada. De ahi a hablar de cara o sobrevaluada o que deberia valer $ 45, es solamente oportunismo bursatil que quieren aprovechar ciertos personajes.

Como decia antes, las opiniones esta muy bien que sean variadas cuando hay buenas intenciones, pero los hechos son sagrados

Concuerdo con tu mensaje, Chule. Hay cosas que se dicen con seriedad y buenas intenciones, y otras que no.

Me perdí parte de la discusión, y disculpen si la pregunta es muy básica, pero yendo a los números, no entiendo como llegás a una tasa del 5-6% con un valor de la empresa de aproximadamente U$S 600 M. ¿Los U$S 843 M que va a ganar (U$S 64 M por año), son por arriba de una amortización de una inversión inicial reconocida en X valor? Es decir, ¿Si la concesión finalizara en 2030 AUSO tendría previsto repartir un cierto capital (como si fuera el vencimiento de un bono)? Porque si solamente va a repartir U$S 843 en 13 años, no veo como pagar hoy U$S 600 M da lugar a una tasa de 5-6%...

Para los defensores de Oeste, ¿Pueden sencillamente decir que, a éstos valores de mercado, la TIR de Oeste es X%, contra X% de AUSO, justificado con los números de los contratos o no pueden?

Saludos,

[Yaco]

Tenes la pelota en el ángulo.

Lee los pocos renglonesmque tenes arriba en tu post.

Estas tergiversando los números informados por la empresa a la CNV y omitiendo otros con el único propósito de confundir al inversor minorista y al que ha seguido desde un año o más a colegas como Chulete u Oscar que lo único que han hecho desde entonces es construir un nivel de confianza y un lazo único con el resto de los inversores por la veracidad de los datos que aportaron, con fundamentos sólidos y que luego se han cumplido a rajatabla. Aquí ganamos mucha guita gracias a la información que nos han facilitado, si te la perdiste lo lamento. Esto de venir a escupir un asado donde todavía hay carne jugosa e inversores con ganas de morfar ,,,, no te queda bien ,,, ya pareces un cholulo de Infama

[rusell007]

Ya tendriamos que estar en $120 .
Las discuciones han alterado a los inversionistas y dudan en ingresar.
Pero parece que estan reaccionando a ultimo momento-
Muchachos lean el articulo que coloque en oeste que la beneficia tambien a Auso-
Tiremos todos juntos del carro ok-
Ahora daba no coloques una foto de un payaso tirando del carro ok,,jaja..

[dabalanso]

Tremendo martillo dejó... Mañana busca máximos de nuevo.

[rusell007]

Si ..budano te entiendo,..que queres explicar algunas cosas,,,
Que a veces es mejor guardarlas bajo la alfombra-
Pero Te VUELVO a decir si Auso aumenta se beneficia oest tambien.
Entendes no es por callarte ni nada de eso.
Pero si seguis esto contra Auso o sus numeros oest no se beneficia.
Ya lo tengo bien estudiado esto..